8月30日晚間，金科股份（000656.SZ）發(fā)布2023年半年度報(bào)告。

上半年，金科股份核心管理層及業(yè)務(wù)骨干團(tuán)隊(duì)保持穩(wěn)定，始終堅(jiān)持“一穩(wěn)二降三提升”經(jīng)營(yíng)發(fā)展策略，堅(jiān)持開(kāi)展“保交樓、保生產(chǎn)、保穩(wěn)定、促轉(zhuǎn)型升級(jí)”重點(diǎn)工作，全面提升經(jīng)營(yíng)質(zhì)效。

(相關(guān)資料圖)

報(bào)告期內(nèi)，金科股份實(shí)現(xiàn)結(jié)算面積約340萬(wàn)平方米、營(yíng)業(yè)收入260.75億元；地產(chǎn)毛利率約為13.44%，同比上升9.06個(gè)百分點(diǎn)趨于穩(wěn)定。同期，實(shí)現(xiàn)銷售金額約175億元、銷售回款209億元，金融有息負(fù)債規(guī)模降至669億元，有效支持公司良性循環(huán)。

金科股份上半年付出的努力以及取得的成效，在行業(yè)持續(xù)深度調(diào)整的當(dāng)下，頗具觀察意義。

半年交樓6.6萬(wàn)套，交付規(guī)模位居行業(yè)第7位

2023年上半年，金科股份把“保交樓、穩(wěn)民生”作為首要經(jīng)營(yíng)任務(wù)，有序推進(jìn)項(xiàng)目復(fù)工復(fù)產(chǎn)，差異化鋪排復(fù)工方案，建立復(fù)工復(fù)產(chǎn)監(jiān)控機(jī)制。全力爭(zhēng)取保交樓專項(xiàng)借款和紓困資金，依法合規(guī)用好預(yù)售監(jiān)管資金，專款專用保交付。

報(bào)告顯示，上半年金科股份累計(jì)交付項(xiàng)目128個(gè)、交付批次184個(gè)、交付住宅及商業(yè)6.6萬(wàn)套、交付面積917萬(wàn)平方米，同比增長(zhǎng)45%。截至報(bào)告披露日，公司已累計(jì)獲批國(guó)家及地方政府專項(xiàng)借款資金額度超37億元，其中超33億元可用資金已撥付至項(xiàng)目公司，一定程度上緩解了項(xiàng)目層面的短期資金流動(dòng)性壓力。

據(jù)中指研究院發(fā)布的“2023上半年中國(guó)房地產(chǎn)企業(yè)交付規(guī)模排行榜”顯示，金科股份的交付規(guī)模位列行業(yè)第7位。

這份成績(jī)單，為公司贏得極好的行業(yè)和品牌口碑。這也是金科回復(fù)市場(chǎng)和行業(yè)的“初心”。

內(nèi)外部多方助力，有序推進(jìn)司法重整

尤為重要的是，在保持生產(chǎn)經(jīng)營(yíng)穩(wěn)定推進(jìn)的同時(shí)，金科股份還積極謀求涅槃重生，并在市委、市政府及各級(jí)主管部門，潛在戰(zhàn)略投資者、公司實(shí)際控制人的支持下，及以公司董事長(zhǎng)為首的核心管理層和業(yè)務(wù)骨干的內(nèi)部團(tuán)隊(duì)精誠(chéng)團(tuán)結(jié)下，打出風(fēng)險(xiǎn)化解的“組合拳”。

報(bào)告顯示，金科股份成立了專項(xiàng)工作小組，積極支持、強(qiáng)力推動(dòng)公司司法重整工作，化解公司存量債務(wù)風(fēng)險(xiǎn)。截至報(bào)告披露日，公司已審議通過(guò)《關(guān)于擬向法院申請(qǐng)重整及預(yù)重整的議案》，將依法向法院提交重整及預(yù)重整的正式申請(qǐng)。

此外，金科股份已與長(zhǎng)城國(guó)富置業(yè)有限公司簽訂《戰(zhàn)略投資框架協(xié)議》。長(zhǎng)城國(guó)富有意向獨(dú)立或與其他合作方組成投資聯(lián)合體，作為重整投資人參與公司的預(yù)重整程序。

金科股份多次對(duì)外表示，公司將積極支持、推動(dòng)相關(guān)司法重整和引進(jìn)戰(zhàn)略投資者的工作，化解存量債務(wù)及流動(dòng)性風(fēng)險(xiǎn)，提升持續(xù)經(jīng)營(yíng)能力，改善經(jīng)營(yíng)業(yè)績(jī)，保護(hù)全體債權(quán)人和投資人的合法權(quán)益。

目前，金科股份已聘請(qǐng)中國(guó)國(guó)際金融股份有限公司擔(dān)任專項(xiàng)顧問(wèn)，積極與債權(quán)人、法院、政府及監(jiān)管部門溝通，接洽引入戰(zhàn)略投資者，與各方共同論證債務(wù)化解方案，加快制定重整方案。

現(xiàn)在回頭來(lái)看，戰(zhàn)投入場(chǎng)，也源于金科股份一直以來(lái)的堅(jiān)持。自公司遭遇流動(dòng)性危機(jī)以來(lái)，公司實(shí)控人及管理層一直在尋求突破，積極自救。

今年5月，在年度股東大會(huì)上，金科股份實(shí)際控制人黃紅云就曾表示：“在這關(guān)鍵時(shí)刻，我將不遺余力協(xié)調(diào)各類資源來(lái)幫助公司發(fā)展，支持公司盡快走出困境，全力維護(hù)公司全體股東的利益”。

報(bào)告期內(nèi)，公司控股股東基于對(duì)公司基本面和管理層的信心，以自有資金通過(guò)二級(jí)市場(chǎng)集中競(jìng)價(jià)方式增持公司股份，目前已增持1926.85萬(wàn)元；金科股份董監(jiān)高及核心骨干也集體增持，目前增持金額已達(dá)142.04萬(wàn)元，進(jìn)一步彰顯對(duì)金科未來(lái)發(fā)展的信心。

控股股東“真金白銀”入場(chǎng)力挺，近20名團(tuán)結(jié)穩(wěn)定的高管及核心骨干團(tuán)隊(duì)持續(xù)增持，這無(wú)疑給外界傳遞了金科自救的決心與信心。市場(chǎng)對(duì)此也給予了積極的回應(yīng)，金科股份股價(jià)一度從0.77元最高升至2.75元，期間收獲多個(gè)漲停板。

多措并舉保生產(chǎn)，實(shí)現(xiàn)營(yíng)收規(guī)模261億元

在穩(wěn)定的核心管理團(tuán)隊(duì)帶領(lǐng)下，金科股份堅(jiān)持全面提升經(jīng)營(yíng)質(zhì)效，改善公司持續(xù)經(jīng)營(yíng)能力。

報(bào)告期內(nèi)，金科股份實(shí)現(xiàn)結(jié)算面積約340萬(wàn)平方米、營(yíng)業(yè)收入260.75億元；新開(kāi)工面積約24萬(wàn)平方米，實(shí)現(xiàn)竣工面積約741萬(wàn)平方米，在建項(xiàng)目327個(gè)，在建面積約4277萬(wàn)平方米。

報(bào)告還顯示，金科股份地產(chǎn)毛利率水平升至13.44%，同比上升超9個(gè)百分點(diǎn)。公司經(jīng)營(yíng)質(zhì)效趨于穩(wěn)定。

同時(shí)，金科股份通過(guò)搶抓銷售回款、壓減債務(wù)規(guī)模、開(kāi)展存量債務(wù)管理等措施，進(jìn)一步護(hù)航公司經(jīng)營(yíng)。

首先，不斷強(qiáng)化營(yíng)銷策略的針對(duì)性，盤活資產(chǎn)、持續(xù)挖掘沉淀資產(chǎn)潛力，釋放可售資源，上半年金科股份實(shí)現(xiàn)銷售金額約175億元，公司代建項(xiàng)目實(shí)現(xiàn)銷售金額約3億元。銷售回款方面更是穩(wěn)健高效，報(bào)告期內(nèi)實(shí)現(xiàn)銷售回款209億元。

此外，金科股份通過(guò)多措施化解存量債務(wù)風(fēng)險(xiǎn)。一方面，爭(zhēng)取新增融資投放置換部分存量融資；另一方面積極開(kāi)展債務(wù)展期工作，協(xié)商調(diào)整存量融資的還款節(jié)奏和期限。

報(bào)告期內(nèi)，金科股份累計(jì)完成356.54億元有息負(fù)債的期限調(diào)整工作，金融有息負(fù)債規(guī)模降至669億元。

開(kāi)源、節(jié)流，有效保證了公司現(xiàn)金流的良性循環(huán)，使得金科股份的經(jīng)營(yíng)發(fā)展得以穩(wěn)健前行。

積極謀劃轉(zhuǎn)型升級(jí)，輕資產(chǎn)項(xiàng)目達(dá)60個(gè)

在保交樓、保生產(chǎn)外，金科股份也在積極謀劃轉(zhuǎn)型升級(jí)，堅(jiān)持輕重并舉，提升公司穿越行業(yè)周期的能力。

據(jù)悉，早在2019年，金科股份就提出“四位一體、生態(tài)協(xié)同”發(fā)展戰(zhàn)略，在精耕地產(chǎn)主業(yè)的同時(shí)，做強(qiáng)智慧服務(wù)，做優(yōu)科技產(chǎn)業(yè)，做實(shí)商旅康養(yǎng)，并在此基礎(chǔ)上進(jìn)一步整合產(chǎn)業(yè)鏈生態(tài)圈。

報(bào)告期內(nèi)，金科股份輕資產(chǎn)業(yè)務(wù)發(fā)展模式穩(wěn)中向好。比如，產(chǎn)業(yè)運(yùn)營(yíng)方面，產(chǎn)業(yè)招商新增入園企業(yè)47家，金科山西智慧科技城獲得中國(guó)產(chǎn)業(yè)園區(qū)·商辦地產(chǎn)金梧桐獎(jiǎng)綜合實(shí)力10強(qiáng)；代建運(yùn)營(yíng)方面，新增代建儲(chǔ)備面積約234畝。

截至半年報(bào)告披露，金科股份新增輕資產(chǎn)項(xiàng)目9個(gè)，輕資產(chǎn)業(yè)務(wù)已布局重慶、上海、深圳、南京、無(wú)錫、長(zhǎng)沙、大連等城市，累計(jì)獲取輕資產(chǎn)項(xiàng)目60個(gè)。輕資產(chǎn)項(xiàng)目涵蓋全委管理服務(wù)、全周期服務(wù)、招商代理、銷售代理等，其中一二線城市項(xiàng)目占比78%。

截至報(bào)告期末，金科股份總可售資源5274萬(wàn)平方米，總資產(chǎn)規(guī)模達(dá)2751.09億元，公司持續(xù)經(jīng)營(yíng)能力突出。

“一面積極推進(jìn)戰(zhàn)略重組，一面持續(xù)發(fā)力輕資產(chǎn)運(yùn)營(yíng)。一個(gè)形象的比喻就是，金科其實(shí)在激發(fā)自身的‘活血化淤’?！煅δ堋顒?dòng)起來(lái)，金科未來(lái)藍(lán)圖也就更加清晰?！庇蟹治鋈耸空J(rèn)為。

雖如其他房企一樣階段承壓仍在，但金科的總體上揚(yáng)趨勢(shì)日漸明朗。金科股份計(jì)劃以司法重整模式化解債務(wù)風(fēng)險(xiǎn)與當(dāng)前國(guó)家支持政策高度契合。對(duì)此，我們相信未來(lái)的市場(chǎng)會(huì)給出善意且客觀的評(píng)價(jià)。而我們，也可以靜心期待。