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核心觀點

特斯拉降價迎改款

8月14日，特斯拉中國宣布，即日起，ModelY長續(xù)航版起售價從31.39萬元調(diào)整為29.99萬元，ModelY高性能版從36.39萬元調(diào)整為34.99萬元。同時，官方還推出Model3現(xiàn)車限時保險補(bǔ)貼政策，2023年8月14日(含)至2023月9日30日(含），下訂Model3后輪驅(qū)動版現(xiàn)車并完成交付，且通過合作保險機(jī)構(gòu)購買相應(yīng)車險，可享補(bǔ)貼8000元。

進(jìn)入8月以來，車市降價潮再次出現(xiàn)。零跑活動車型降價1-2萬元不等，其中降幅最高的2023款零跑C01717智享版降價2萬；極氪001降3-3.7萬；歐拉2023款好貓降2.2萬；理想汽車推出相對低價版，8月3日發(fā)布的理想L9Pro全國統(tǒng)一零售價42.98萬元，相比L9Max下調(diào)3萬元。

乘聯(lián)會秘書長崔東樹表示，目前傳統(tǒng)燃油車價格較為穩(wěn)定，下半年傳統(tǒng)燃油車不會出現(xiàn)新一輪價格戰(zhàn)。新能源車目前是小范圍的階段性促銷，不能認(rèn)為是新一輪價格戰(zhàn)的開始。我們認(rèn)為此輪降價，原因如下1）特斯拉換代在即，特斯拉的Model3改款已開始試生產(chǎn)，預(yù)計將在9月份開始批量供貨，本輪特斯拉降價主要為清庫存。2）車市即將迎來金九銀十，開啟促銷預(yù)熱。

8月前二周乘用車和新能源車銷量同環(huán)比增長

1）乘用車：8月1-13日，乘用車市場零售57.7萬輛，同比去年同期增長5%，較上月同期增長8%；今年以來累計零售1,187.4萬輛，同比增長2%；全國乘用車廠商批發(fā)58.7萬輛，同比去年同期增長6%，較上月同期增長5%；今年以來累計批發(fā)1,371.7萬輛，同比增長7%。

2）新能源：8月1-13日,新能源車市場零售20.8萬輛，同比去年同期增長38%，較上月同期增長1%；今年以來累計零售393.4萬輛，同比增長36%；全國乘用車廠商新能源批發(fā)20.7萬輛，同比去年同期增長14%，較上月同期增長1%；今年以來累計批發(fā)448.8萬輛，同比增長40%。

投資建議：奇瑞&華為供應(yīng)鏈建議關(guān)注：瑞鵠模具、常熟汽飾、銀輪股份、保隆科技、中鼎股份、華陽集團(tuán)。智能駕駛建議關(guān)注：德賽西威、科博達(dá)、華陽集團(tuán)、經(jīng)緯恒潤、保隆科技、伯特利。特斯拉產(chǎn)業(yè)鏈建議關(guān)注：拓普集團(tuán)、三花智控（家電組覆蓋）、雙環(huán)傳動、精鍛科技、銀輪股份。優(yōu)質(zhì)零部件建議關(guān)注：愛柯迪、貝斯特、瑞鵠模具、永貴電器。

風(fēng)險提示：政策效果不及預(yù)期，缺芯緩解進(jìn)度不及預(yù)期，需求復(fù)蘇不及預(yù)期，汽車電動化、智能化發(fā)展不及預(yù)期。