編者按：8月31日，深圳市智信精密儀器股份有限公司（簡稱“智信精密”）將首發(fā)上會(huì)，保薦機(jī)構(gòu)為華泰聯(lián)合證券有限責(zé)任公司，保薦代表人為李世靜、岳陽。智信精密擬于深交所創(chuàng)業(yè)板上市，本次擬公開發(fā)行股票不超過1,333.34萬股（不含采用超額配售選擇權(quán)發(fā)行的股份數(shù)量），不低于發(fā)行后總股本25%，本次發(fā)行全部為新股發(fā)行，原股東不公開發(fā)售股份。智信精密擬募集資金40,111.37萬元，其中31,047.08萬元用于自動(dòng)化設(shè)備及配套建設(shè)項(xiàng)目、3,887.71萬元用于研發(fā)中心建設(shè)項(xiàng)目、1,176.58萬元用于信息化系統(tǒng)升級(jí)建設(shè)項(xiàng)目、4,000.00用于補(bǔ)充流動(dòng)資金。

智信精密以機(jī)器視覺及工業(yè)軟件開發(fā)為核心，主要從事自動(dòng)化設(shè)備、自動(dòng)化線體及夾治具產(chǎn)品的研發(fā)、設(shè)計(jì)、生產(chǎn)、銷售和相關(guān)技術(shù)服務(wù)，并為客戶實(shí)現(xiàn)生產(chǎn)智能化提供軟硬件一體化系統(tǒng)解決方案。公司產(chǎn)品和服務(wù)主要應(yīng)用于消費(fèi)電子行業(yè)，同時(shí)積極向新能源和醫(yī)療等領(lǐng)域拓展。

【資料圖】

截至招股書簽署日，公司控股股東、實(shí)際控制人為李曉華。李曉華直接持有公司41.08%股權(quán)，并通過擔(dān)任智誠通達(dá)普通合伙人、執(zhí)行事務(wù)合伙人間接控制智信精密12.00%股權(quán)，合計(jì)控制智信精密53.08%股權(quán)。

智信精密3年分紅合計(jì)1億元。根據(jù)2018年11月25日的股東會(huì)決議，公司現(xiàn)金分紅5,000.00萬元；根據(jù)2019年12月31日的股東會(huì)決議，公司現(xiàn)金分紅2,000.00萬元；根據(jù)2020年8月18日的股東會(huì)決議，公司現(xiàn)金分紅3,000.00萬元。截至2021年6月末，上述現(xiàn)金分紅已全部發(fā)放完畢。

智信精密于2021年12月13日在深交所披露招股書申報(bào)稿，2022年8月24日披露招股書上會(huì)稿。

2020年、2021年，智信精密營業(yè)收入增速分別為63.50%、22.91%；歸母凈利增速分別為70.80%、15.65%。報(bào)告期內(nèi)經(jīng)營活動(dòng)產(chǎn)生的現(xiàn)金流量凈額大幅波動(dòng)且與凈利潤存在差異。2019年、2020年、2021年，智信精密營業(yè)收入分別為24,426.51萬元、39,937.80萬元、49,087.19萬元；凈利潤分別為4,790.30萬元、8,181.69萬元、9,466.47萬元；歸屬于母公司所有者的凈利潤分別為4,790.30萬元、8,181.69萬元、9,462.44萬元；扣除非經(jīng)常損益后歸屬母公司所有者的凈利潤分別為4,266.53萬元、7,482.63萬元、8,855.12萬元；經(jīng)營活動(dòng)產(chǎn)生的現(xiàn)金流量凈額分別為7,428.52萬元、-1,211.19萬元、8,326.87萬元。

2019年、2020年、2021年，智信精密主營業(yè)務(wù)收入分別為23,982.64萬元、39,607.32萬元、48,664.60萬元；銷售商品、提供勞務(wù)收到的現(xiàn)金分別為25,203.36萬元、31,756.61萬元、51,465.70萬元。

2022年1-6月，智信精密營業(yè)收入12,886.98萬元，同比減少9.93%；凈利潤577.71萬元，同比減少33.45%；歸屬于公司普通股股東的凈利潤587.57萬元，同比減少32.90%；扣除非經(jīng)常性損益后歸屬于公司普通股股東的凈利潤99.39萬元，同比減少77.37%。

2022年全年，智信精密預(yù)計(jì)實(shí)現(xiàn)收入51,200.00萬元至55,100.00萬元，同比增長4.30%至12.25%；預(yù)計(jì)實(shí)現(xiàn)凈利潤8,600.00萬元至10,400.00萬元，同比增長-9.15%至9.86%，預(yù)計(jì)實(shí)現(xiàn)扣非后歸母凈利潤7,700.00萬元至9,400.00萬元，同比增長-12.17%至7.22%，公司存在凈利潤小幅下降的風(fēng)險(xiǎn)，但是持續(xù)經(jīng)營能力未發(fā)生重大不利變化。

2019年末、2020年末、2021年末，智信精密資產(chǎn)總額分別為30,277.68萬元、48,307.69萬元、53,500.68萬元；負(fù)債總額分別為7,557.25萬元、18,326.70萬元、12,305.96萬元。

2019年末、2020年末、2021年末，智信精密應(yīng)收賬款余額分別為6,035.89萬元、19,096.77萬元、21,581.05萬元；各年度應(yīng)收賬款余額占營業(yè)收入比例分別為24.71%、47.82%、43.96%。2019年、2020年、2021年，智信精密應(yīng)收賬款周轉(zhuǎn)率分別為4.30、3.18、2.41；同行業(yè)上市公司應(yīng)收賬款周轉(zhuǎn)率平均值分別為3.48、3.71、3.32。

2019年末、2020年末、2021年末，智信精密存貨賬面余額分別為6,085.30萬元、12,128.28萬元、12,436.00萬元。各期，智信精密存貨周轉(zhuǎn)率分別為1.77、2.16、2.04；同行業(yè)上市公司存貨周轉(zhuǎn)率平均值分別為2.56、2.94、2.32。

受益于下游持續(xù)增長的市場需求和公司產(chǎn)品的技術(shù)優(yōu)勢(shì)，公司業(yè)務(wù)規(guī)模增幅較高，毛利率保持在較高水平，但逐年下降。2019年、2020年、2021年，智信精密主營業(yè)務(wù)毛利率分別為54.81%、50.77%、48.90%。

公司按照產(chǎn)品類型分類的主營業(yè)務(wù)收入構(gòu)成，2019年、2020年、2021年，智信精密自動(dòng)化設(shè)備收入占比分別為52.14%、26.62%、29.06%；自動(dòng)化線體收入占比分別為27.51%、34.57%、32.19%；夾治具收入占比分別為1.55%、20.60%、12.37%；改造及技術(shù)服務(wù)收入占比分別為18.79%、18.20%、26.38%。

智信精密招股書披露了主要產(chǎn)品的平均銷售價(jià)格的具體情況，2021年公司主要產(chǎn)品平均銷售價(jià)格下降。2019年、2020年、2021年，智信精密自動(dòng)化設(shè)備平均銷售價(jià)格分別為28.04萬元/臺(tái)、32.85萬元/臺(tái)、25.48萬元/臺(tái)；自動(dòng)化線體平均銷售價(jià)格分別為244.39萬元/條、652.03萬元/條、391.65萬元/條；夾治具平均銷售價(jià)格分別為1.06萬元/套、0.71萬元/套、0.65萬元/套。

招股書顯示，報(bào)告期各期，智信精密最終用于蘋果產(chǎn)品的銷售收入占當(dāng)期營業(yè)收入的比例分別為97.48%、97.60%、97.78%。

2019年、2020年、2021年，智信精密前五大客戶（含同一控制下企業(yè)）銷售收入占營業(yè)收入的比例分別為68.81%、90.36%和91.88%，公司客戶集中度較高。智信精密表示，報(bào)告期內(nèi)，公司向蘋果公司及其EMS廠商的合計(jì)銷售收入占比均超過90%，存在對(duì)蘋果產(chǎn)業(yè)鏈的依賴，符合行業(yè)慣例。各期，同行業(yè)可比公司前五大客戶營業(yè)收入占比平均值分別為66.43%、72.14%、58.73%。

智信精密2018-2020年存在會(huì)計(jì)差錯(cuò)更正。公司會(huì)計(jì)差錯(cuò)更正主要包括：調(diào)整股份支付確認(rèn)時(shí)點(diǎn)；個(gè)人卡收付相關(guān)；根據(jù)報(bào)告期各期的所得稅匯算清繳報(bào)告和上述損益調(diào)整事項(xiàng)調(diào)整了所得稅費(fèi)用及應(yīng)交稅費(fèi)。2018年、2019年、2020年，合計(jì)影響凈利潤分別為-591.02萬元、-194.03萬元、412.46萬元。

以機(jī)器視覺及工業(yè)軟件開發(fā)為核心擬創(chuàng)業(yè)板IPO募資4億

智信精密以機(jī)器視覺及工業(yè)軟件開發(fā)為核心，主要從事自動(dòng)化設(shè)備、自動(dòng)化線體及夾治具產(chǎn)品的研發(fā)、設(shè)計(jì)、生產(chǎn)、銷售和相關(guān)技術(shù)服務(wù)，并為客戶實(shí)現(xiàn)生產(chǎn)智能化提供軟硬件一體化系統(tǒng)解決方案。公司產(chǎn)品和服務(wù)主要應(yīng)用于消費(fèi)電子行業(yè)，同時(shí)積極向新能源和醫(yī)療等領(lǐng)域拓展。

截至招股書簽署日，公司控股股東、實(shí)際控制人為李曉華。李曉華直接持有公司41.08%股權(quán)，并通過擔(dān)任智誠通達(dá)普通合伙人、執(zhí)行事務(wù)合伙人間接控制智信精密12.00%股權(quán)，合計(jì)控制智信精密53.08%股權(quán)。

智信精密擬于深交所創(chuàng)業(yè)板上市，本次擬公開發(fā)行股票不超過1,333.34萬股（不含采用超額配售選擇權(quán)發(fā)行的股份數(shù)量），不低于發(fā)行后總股本25%，本次發(fā)行全部為新股發(fā)行，原股東不公開發(fā)售股份，保薦機(jī)構(gòu)為華泰聯(lián)合證券有限責(zé)任公司，保薦代表人為李世靜、岳陽。

智信精密擬募集資金40,111.37萬元，其中31,047.08萬元用于自動(dòng)化設(shè)備及配套建設(shè)項(xiàng)目、3,887.71萬元用于研發(fā)中心建設(shè)項(xiàng)目、1,176.58萬元用于信息化系統(tǒng)升級(jí)建設(shè)項(xiàng)目、4,000.00用于補(bǔ)充流動(dòng)資金。

3年分紅合計(jì)1億元

根據(jù)2018年11月25日的股東會(huì)決議，公司現(xiàn)金分紅5,000.00萬元；根據(jù)2019年12月31日的股東會(huì)決議，公司現(xiàn)金分紅2,000.00萬元；根據(jù)2020年8月18日的股東會(huì)決議，公司現(xiàn)金分紅3,000.00萬元。截至2021年6月末，上述現(xiàn)金分紅已全部發(fā)放完畢。

經(jīng)計(jì)算，智信精密3年分紅合計(jì)1億元。

2021年?duì)I收4.9億元凈利0.9億元

2019年、2020年、2021年，智信精密營業(yè)收入分別為24,426.51萬元、39,937.80萬元、49,087.19萬元；凈利潤分別為4,790.30萬元、8,181.69萬元、9,466.47萬元；歸屬于母公司所有者的凈利潤分別為4,790.30萬元、8,181.69萬元、9,462.44萬元；扣除非經(jīng)常損益后歸屬母公司所有者的凈利潤分別為4,266.53萬元、7,482.63萬元、8,855.12萬元；經(jīng)營活動(dòng)產(chǎn)生的現(xiàn)金流量凈額分別為7,428.52萬元、-1,211.19萬元、8,326.87萬元。

2019年、2020年、2021年，智信精密主營業(yè)務(wù)收入分別為23,982.64萬元、39,607.32萬元、48,664.60萬元；銷售商品、提供勞務(wù)收到的現(xiàn)金分別為25,203.36萬元、31,756.61萬元、51,465.70萬元。

2022年1-6月，智信精密營業(yè)收入12,886.98萬元，同比減少9.93%；凈利潤577.71萬元，同比減少33.45%；歸屬于公司普通股股東的凈利潤587.57萬元，同比減少32.90%；扣除非經(jīng)常性損益后歸屬于公司普通股股東的凈利潤99.39萬元，同比減少77.37%。

2022年全年，智信精密預(yù)計(jì)實(shí)現(xiàn)收入51,200.00萬元至55,100.00萬元，同比增長4.30%至12.25%；預(yù)計(jì)實(shí)現(xiàn)凈利潤8,600.00萬元至10,400.00萬元，同比增長-9.15%至9.86%，預(yù)計(jì)實(shí)現(xiàn)扣非后歸母凈利潤7,700.00萬元至9,400.00萬元，同比增長-12.17%至7.22%，公司存在凈利潤小幅下降的風(fēng)險(xiǎn)，但是持續(xù)經(jīng)營能力未發(fā)生重大不利變化。

應(yīng)收賬款周轉(zhuǎn)率逐年下降

2019年末、2020年末、2021年末，智信精密應(yīng)收賬款余額分別為6,035.89萬元、19,096.77萬元、21,581.05萬元；各年度應(yīng)收賬款余額占營業(yè)收入比例分別為24.71%、47.82%、43.96%。

2019年、2020年、2021年，智信精密應(yīng)收賬款周轉(zhuǎn)率分別為4.30、3.18、2.41；同行業(yè)上市公司應(yīng)收賬款周轉(zhuǎn)率平均值分別為3.48、3.71、3.32。

2019年末、2020年末、2021年末，智信精密存貨賬面余額分別為6,085.30萬元、12,128.28萬元、12,436.00萬元。各期，智信精密存貨周轉(zhuǎn)率分別為1.77、2.16、2.04；同行業(yè)上市公司存貨周轉(zhuǎn)率平均值分別為2.56、2.94、2.32。

毛利率保持在較高水平但逐年下降

公司按照產(chǎn)品類型分類的主營業(yè)務(wù)收入構(gòu)成，2019年、2020年、2021年，智信精密自動(dòng)化設(shè)備收入占比分別為52.14%、26.62%、29.06%；自動(dòng)化線體收入占比分別為27.51%、34.57%、32.19%；夾治具收入占比分別為1.55%、20.60%、12.37%；改造及技術(shù)服務(wù)收入占比分別為18.79%、18.20%、26.38%。

2019年、2020年、2021年，智信精密主營業(yè)務(wù)毛利率分別為54.81%、50.77%、48.90%。

智信精密指出，受益于下游持續(xù)增長的市場需求和公司產(chǎn)品的技術(shù)優(yōu)勢(shì)，公司業(yè)務(wù)規(guī)模增幅較高，毛利率保持在較高水平，但逐年下降。

報(bào)告期內(nèi)，公司主營業(yè)務(wù)毛利率逐年下降，主要原因?yàn)椋涸谛袠I(yè)發(fā)展趨勢(shì)、市場競爭格局以及公司發(fā)展戰(zhàn)略的綜合影響下，公司各類產(chǎn)品的收入結(jié)構(gòu)發(fā)生較大變化，以及各類產(chǎn)品毛利率均有所波動(dòng)。

智信精密表示，公司產(chǎn)品系根據(jù)客戶需求定制化生產(chǎn)，產(chǎn)品種類、規(guī)格繁多，各類產(chǎn)品因用途、功能的不同在價(jià)格上存在較大差異，即使同類產(chǎn)品，由于性能、規(guī)格、工藝等不同，價(jià)格也存在較大差異。

智信精密招股書披露了主要產(chǎn)品的平均銷售價(jià)格的具體情況。

2019年、2020年、2021年，智信精密自動(dòng)化設(shè)備平均銷售價(jià)格分別為28.04萬元/臺(tái)、32.85萬元/臺(tái)、25.48萬元/臺(tái)；自動(dòng)化線體平均銷售價(jià)格分別為244.39萬元/條、652.03萬元/條、391.65萬元/條；夾治具平均銷售價(jià)格分別為1.06萬元/套、0.71萬元/套、0.65萬元/套。

客戶集中度較高存在對(duì)蘋果產(chǎn)業(yè)鏈依賴

招股書顯示，報(bào)告期各期，智信精密最終用于蘋果產(chǎn)品的銷售收入占當(dāng)期營業(yè)收入的比例分別為97.48%、97.60%、97.78%。智信精密表示，蘋果公司在選擇供應(yīng)商時(shí)會(huì)執(zhí)行嚴(yán)格、復(fù)雜、長期的認(rèn)證過程，需要對(duì)供應(yīng)商技術(shù)研發(fā)能力、規(guī)模量產(chǎn)水平、品牌形象、質(zhì)量控制及快速反應(yīng)能力等進(jìn)行全面的考核和評(píng)估，而且對(duì)產(chǎn)品訂單建立了嚴(yán)格的方案設(shè)計(jì)、樣機(jī)驗(yàn)證及量產(chǎn)程序，若未來公司無法在蘋果供應(yīng)鏈的設(shè)備制造商中持續(xù)保持優(yōu)勢(shì)，無法繼續(xù)維持與蘋果公司的合作關(guān)系，則公司的經(jīng)營業(yè)績將受到較大影響。

報(bào)告期內(nèi)，智信精密產(chǎn)品主要應(yīng)用于蘋果產(chǎn)業(yè)鏈，主要客戶較為穩(wěn)定，大部分為蘋果公司及蘋果公司各大EMS廠商客戶的業(yè)務(wù)。此外，公司積極布局了其他領(lǐng)域，開拓了新能源科技下屬公司新能安等新能源動(dòng)力電池領(lǐng)域客戶。

2019年、2020年、2021年，智信精密前五大客戶（含同一控制下企業(yè)）銷售收入占營業(yè)收入的比例分別為68.81%、90.36%、91.88%，公司客戶集中度較高。

2019年、2020年、2021年，同行業(yè)可比公司前五大客戶營業(yè)收入占比平均值分別為66.43%、72.14%、58.73%。

智信精密表示，報(bào)告期內(nèi)，公司向蘋果公司及其EMS廠商的合計(jì)銷售收入占比均超過90%，存在對(duì)蘋果產(chǎn)業(yè)鏈的依賴，符合行業(yè)慣例。

公司自2012年即開始與蘋果公司進(jìn)行合作，中間未發(fā)生過間斷，合作穩(wěn)定性較高。公司與蘋果公司的合作具有較強(qiáng)粘性，蘋果公司龐大的業(yè)務(wù)體量和采購需求一定程度上保障了公司的產(chǎn)品銷售；公司產(chǎn)品已覆蓋手機(jī)、平板等各產(chǎn)品線，具有一定的抗風(fēng)險(xiǎn)能力。為降低對(duì)蘋果產(chǎn)業(yè)鏈的依賴，公司在鞏固現(xiàn)有優(yōu)勢(shì)產(chǎn)品領(lǐng)域的基礎(chǔ)上，積極向新能源和醫(yī)療等領(lǐng)域拓展，并已經(jīng)在相關(guān)領(lǐng)域取得了實(shí)質(zhì)性的業(yè)務(wù)進(jìn)展?？蛻艏卸容^高未對(duì)公司未來持續(xù)經(jīng)營能力構(gòu)成重大不利影響。

2018-2020年存在會(huì)計(jì)差錯(cuò)更正

智信精密2018-2020年存在會(huì)計(jì)差錯(cuò)更正。招股書顯示，2018年、2019年、2020年，合計(jì)影響凈利潤分別為-591.02萬元、-194.03萬元、412.46萬元。

公司會(huì)計(jì)差錯(cuò)更正主要包括：

（1）調(diào)整股份支付確認(rèn)時(shí)點(diǎn)：股份支付一次性確認(rèn)調(diào)整為分期確認(rèn)。合理估計(jì)公司未來成功完成首次公開募股的可能性及完成時(shí)點(diǎn)，將授予日至該時(shí)點(diǎn)的期間作為等待期，并在等待期內(nèi)每個(gè)資產(chǎn)負(fù)債表日在該等待期內(nèi)平均分?jǐn)偞_認(rèn)相應(yīng)的股份支付金額并計(jì)入當(dāng)期管理費(fèi)用和資本公積。

（2）個(gè)人卡收付相關(guān)：根據(jù)個(gè)人卡代收代付公司經(jīng)營相關(guān)的資金調(diào)整未入賬的成本、費(fèi)用；個(gè)人卡代收代付形成的股東資金占用補(bǔ)計(jì)提利息；對(duì)往來等科目重分類列報(bào)調(diào)整。

（3）根據(jù)報(bào)告期各期的所得稅匯算清繳報(bào)告和上述損益調(diào)整事項(xiàng)調(diào)整了所得稅費(fèi)用及應(yīng)交稅費(fèi)。