編者按：據(jù)深交所網(wǎng)站消息，深交所上市審核委員會定于2023年8月17日召開2023年第63次上市審核委員會審議會議，屆時將審議青島大牧人機械股份有限公司（以下簡稱“大牧人”）的首發(fā)事項。公司擬于深交所主板上市，保薦機構(gòu)為招商證券股份有限公司，保薦代表人為鄧蓓蓓、鐘棟。

【資料圖】

大牧人擬募集資金149,066.79萬元，計劃分別用于“膠州制造中心二期建設項目”“年產(chǎn)36萬臺/套風機及自動化禽類飼養(yǎng)料線等設備生產(chǎn)線擴建、改造項目”“膠州研發(fā)中心二期建設項目”“補充流動資金”。

公司股權(quán)結(jié)構(gòu)相對分散，公司主要股東持股比例相同或接近，無單一股東可對發(fā)行人形成控制，公司無控股股東及實際控制人。公司不排除未來因無實際控制人導致公司治理格局不穩(wěn)定或決策效率降低而貽誤業(yè)務發(fā)展機遇，進而造成公司生產(chǎn)經(jīng)營和經(jīng)營業(yè)績波動的風險。

2019年至2022年，大牧人實現(xiàn)營業(yè)收入分別為171,851.36萬元、241,126.90萬元、245,673.82萬元、189,177.31萬元，實現(xiàn)凈利潤分別為25,463.27萬元、27,271.04萬元、29,577.81萬元、22,374.09萬元，實現(xiàn)扣除非經(jīng)常性損益后歸屬于母公司所有者的凈利潤分別為24,040.93萬元、24,646.01萬元、25,899.19萬元、18,389.86萬元。

上述同期，公司經(jīng)營活動產(chǎn)生的現(xiàn)金流量凈額分別為43,880.25萬元、60,192.80萬元、25,929.23萬元、18,373.54萬元，銷售商品、提供勞務收到的現(xiàn)金分別為231,863.19萬元、372,725.61萬元、251,617.98萬元、200,367.82萬元。

上述同期，大牧人加權(quán)平均凈資產(chǎn)收益率分別為39.45%、32.06%、34.92%、26.73%。

2023年1-6月，公司營業(yè)收入116,410.91萬元，上年同期為110,925.73萬元；凈利潤12,541.65萬元，上年同期為13,697.54萬元；歸屬于母公司股東的凈利潤12,541.65萬元，上年同期為13,697.54萬元；扣除非經(jīng)常性損益后歸屬于母公司所有者的凈利潤11,269.53萬元，上年同期為12,358.69萬元；經(jīng)營活動產(chǎn)生的現(xiàn)金流量凈額17,582.81萬元，上年同期為-5,951.30萬元。

2023年1-9月，公司預計可實現(xiàn)營業(yè)收入155,000萬元至170,000萬元，同比增長1.91%至增長11.77%，歸屬于母公司股東的凈利潤16,800萬元至18,100萬元，同比下降14.94%至下降8.35%，扣除非經(jīng)常性損益后歸屬于母公司股東的凈利潤14,800萬元至16,500萬元，同比下降9.69%至增長0.68%。

2019年至2023年4月間，大牧人共實施了五次股利分配，累計派發(fā)現(xiàn)金紅利97,600萬元。

報告期內(nèi)，公司員工人數(shù)分別為1,167人、1,672人、1,344人、1,226人，連續(xù)兩年下降。

2019年至2022年，大牧人應收賬款（含合同資產(chǎn)）余額分別為12,105.28萬元、14,058.82萬元、18,157.60萬元、20,219.63萬元，占營業(yè)收入的比例分別為7.04%、5.83%、7.39%和10.69%。

報告期內(nèi)，公司應收賬款周轉(zhuǎn)率分別為15.70、18.43、15.25和9.86，同行業(yè)公司牧尚股份應收賬款周轉(zhuǎn)率分別為4.36、3.54、5.09、1.62，增鑫科技應收賬款周轉(zhuǎn)率分別為5.42、8.73、5.27、3.92。

2019年至2022年，大牧人應收票據(jù)余額分別為3,023.58萬元、3,220.66萬元、555.00萬元、6,773.34萬元，其他應收款余額分別為2,933.17萬元、2,618.33萬元、1,275.39萬元、970.06萬元。

經(jīng)計算，公司應收款余額分別為18,062.03萬元、19,897.81萬元、19,987.99萬元、27,963.03萬元。

2019年至2022年，大牧人關(guān)聯(lián)銷售金額分別為29,637.24萬元、50,382.17萬元、54,478.57萬元和24,589.00萬元，占主營業(yè)務收入的比例分別為17.25%、20.90%、22.24%和13.01%，關(guān)聯(lián)交易金額較大。

擬募集資金14.91億元

大牧人專注于畜禽養(yǎng)殖機械設備的研發(fā)、設計、生產(chǎn)、銷售和安裝，是目前國內(nèi)規(guī)模較大的成套養(yǎng)殖設備制造商和養(yǎng)殖場整體解決方案提供商。

公司的產(chǎn)品類型分為肉禽養(yǎng)殖設備、蛋禽養(yǎng)殖設備和養(yǎng)豬設備，產(chǎn)品覆蓋畜禽養(yǎng)殖的主要環(huán)節(jié)，能夠為客戶提供全面的產(chǎn)品類型和優(yōu)質(zhì)的解決方案。

大牧人無控股股東，也不存在實際控制人。公司現(xiàn)有5位股東，前三大股東武漢科谷、香港佳峰、山東六和均持有大牧人25.875%的股份，員工持股平臺和峰源、田園牧歌合計持有大牧人22.375%的股份。自2010年3月至今，大牧人前三大股東武漢科谷、香港佳峰、山東六和的持股比例一直保持相同。大牧人股權(quán)結(jié)構(gòu)相對分散，大牧人主要股東持股比例相同或接近，無單一股東可對發(fā)行人形成控制。

大牧人擬公開發(fā)行股票的數(shù)量5,000萬股，占發(fā)行后總股本的25%。公司擬募集資金149,066.79萬元，計劃分別用于“膠州制造中心二期建設項目”“年產(chǎn)36萬臺/套風機及自動化禽類飼養(yǎng)料線等設備生產(chǎn)線擴建、改造項目”“膠州研發(fā)中心二期建設項目”“補充流動資金”。

去年業(yè)績降 經(jīng)營現(xiàn)金凈額連降兩年

2019年至2022年，大牧人實現(xiàn)營業(yè)收入分別為171,851.36萬元、241,126.90萬元、245,673.82萬元、189,177.31萬元，其中主營業(yè)務收入分別為171,817.07萬元、241,078.31萬元、245,011.69萬元、189,014.38萬元。

上述同期，公司實現(xiàn)凈利潤分別為25,463.27萬元、27,271.04萬元、29,577.81萬元、22,374.09萬元，實現(xiàn)扣除非經(jīng)常性損益后歸屬于母公司所有者的凈利潤分別為24,040.93萬元、24,646.01萬元、25,899.19萬元、18,389.86萬元。

上述同期，公司經(jīng)營活動產(chǎn)生的現(xiàn)金流量凈額分別為43,880.25萬元、60,192.80萬元、25,929.23萬元、18,373.54萬元，銷售商品、提供勞務收到的現(xiàn)金分別為231,863.19萬元、372,725.61萬元、251,617.98萬元、200,367.82萬元。

2023年1-6月，公司營業(yè)收入116,410.91萬元，上年同期為110,925.73萬元；凈利潤12,541.65萬元，上年同期為13,697.54萬元；歸屬于母公司股東的凈利潤12,541.65萬元，上年同期為13,697.54萬元；扣除非經(jīng)常性損益后歸屬于母公司所有者的凈利潤11,269.53萬元，上年同期為12,358.69萬元；經(jīng)營活動產(chǎn)生的現(xiàn)金流量凈額17,582.81萬元，上年同期為-5,951.30萬元。

2023年1-9月，公司預計可實現(xiàn)營業(yè)收入155,000萬元至170,000萬元，同比增長1.91%至增長11.77%，歸屬于母公司股東的凈利潤16,800萬元至18,100萬元，同比下降14.94%至下降8.35%，扣除非經(jīng)常性損益后歸屬于母公司股東的凈利潤14,800萬元至16,500萬元，同比下降9.69%至增長0.68%。

四年半累計分紅9.76億元

2019年至2023年4月間，大牧人共實施了五次股利分配，累計派發(fā)現(xiàn)金紅利97,600萬元。

根據(jù)公司2019年1月18日召開的2018年股東大會：會議審議通過了《關(guān)于公司2018年年度利潤分配的議案》，向全體股東共派發(fā)現(xiàn)金紅利5,000萬元。

根據(jù)公司2020年7月8日召開的2020年第一次臨時股東大會：會議審議通過了《關(guān)于2019年度分紅的議案》，向全體股東共分配現(xiàn)金紅利20,000萬元。

根據(jù)公司2021年5月20日召開的2020年年度股東大會：會議審議通過了《關(guān)于公司2020年度利潤分配方案的議案》，向全體股東共分配現(xiàn)金紅利30,000萬元。

根據(jù)公司2022年4月6日召開的2021年年度股東大會：會議審議通過了《關(guān)于公司2021年度利潤分配方案的議案》，向全體股東共派發(fā)現(xiàn)金紅利22,500萬元。

根據(jù)公司2023年4月28日召開的2022年年度股東大會：會議審議通過了《關(guān)于公司2022年度利潤分配方案的議案》，向全體股東共派發(fā)現(xiàn)金紅利20,100萬元。

2022年年末應收款2.8億元

2019年至2022年，大牧人應收賬款（含合同資產(chǎn)）余額分別為12,105.28萬元、14,058.82萬元、18,157.60萬元、20,219.63萬元，占營業(yè)收入的比例分別為7.04%、5.83%、7.39%和10.69%。

報告期內(nèi)，公司應收賬款（含合同資產(chǎn)）賬面價值分別為11,031.96萬元、12,990.47萬元、16,929.00萬元和18,593.64萬元。

報告期內(nèi)，公司應收賬款周轉(zhuǎn)率分別為15.70、18.43、15.25和9.86，同行業(yè)公司牧尚股份應收賬款周轉(zhuǎn)率分別為4.36、3.54、5.09、1.62，增鑫科技應收賬款周轉(zhuǎn)率分別為5.42、8.73、5.27、3.92。

招股書稱，報告期內(nèi)，公司應收賬款周轉(zhuǎn)率高于同行業(yè)公司，主要系一方面公司十分重視銷售收款，公司銷售合同中約定的預收款比例較高，另一方面公司與同行業(yè)公司的業(yè)務模式、經(jīng)營規(guī)模、項目周期及項目規(guī)模存在較大差異。

2019年至2022年，大牧人應收票據(jù)余額分別為3,023.58萬元、3,220.66萬元、555.00萬元、6,773.34萬元，其他應收款余額分別為2,933.17萬元、2,618.33萬元、1,275.39萬元、970.06萬元。

經(jīng)計算，公司應收款余額分別為18,062.03萬元、19,897.81萬元、19,987.99萬元、27,963.03萬元。

存在關(guān)聯(lián)交易較大的風險

2019年至2022年，大牧人關(guān)聯(lián)銷售金額分別為29,637.24萬元、50,382.17萬元、54,478.57萬元和24,589.00萬元，占主營業(yè)務收入的比例分別為17.25%、20.90%、22.24%和13.01%，關(guān)聯(lián)交易金額較大。

若公司未來關(guān)聯(lián)交易減少，且非關(guān)聯(lián)方客戶收入不能持續(xù)增長，將有可能對公司經(jīng)營業(yè)績產(chǎn)生不利影響。

招股書稱，公司股東山東六和為新希望股份控股的企業(yè)，新希望股份是國內(nèi)主要的農(nóng)牧養(yǎng)殖企業(yè)之一，大牧人為國內(nèi)規(guī)模較大的成套養(yǎng)殖設備制造商和養(yǎng)殖場整體解決方案提供商，公司與新希望股份發(fā)生關(guān)聯(lián)交易具有合理的商業(yè)邏輯。報告期內(nèi)，公司與新希望股份產(chǎn)生關(guān)聯(lián)交易的主要原因是公司通過多年的自主研發(fā)和項目積累，已成為養(yǎng)豬設備行業(yè)的主要廠商，2017年起，公司通過招投標成為了新希望股份的養(yǎng)豬設備供應商，受“非洲豬瘟”的影響，豬價大幅增長，新希望股份加大養(yǎng)豬場建設投入，采購了大量的養(yǎng)豬設備。