民生銀行研究院研究員郭曉蓓在接受《證券日?qǐng)?bào)》記者采訪時(shí)表示，在上市公司資本運(yùn)作中，評(píng)估機(jī)構(gòu)、會(huì)計(jì)師事務(wù)所、律師事務(wù)所等中介機(jī)構(gòu)，對(duì)交易對(duì)象、標(biāo)的、定價(jià)、程序、結(jié)果等方面和環(huán)節(jié)進(jìn)行核查并披露專業(yè)意見(jiàn)，在督促上市公司進(jìn)行規(guī)范和誠(chéng)信運(yùn)作方面起到不可或缺的作用。

“中介機(jī)構(gòu)作為資本市場(chǎng)‘看門(mén)人’，本質(zhì)上是以自身聲譽(yù)對(duì)股票發(fā)行人的質(zhì)量進(jìn)行背書(shū)。”湘財(cái)證券研究所宏觀研究員祁宗超在接受《證券日?qǐng)?bào)》記者采訪時(shí)表示，監(jiān)管層此次強(qiáng)調(diào)中介機(jī)構(gòu)應(yīng)提升專業(yè)能力和所需承擔(dān)的責(zé)任，為投資者塑造一個(gè)相對(duì)公平公正的投資環(huán)境。另外，A股市場(chǎng)曾出現(xiàn)過(guò)多起欺詐發(fā)行的案例，這為投資者帶來(lái)巨額損失，一些中介機(jī)構(gòu)也因此受到處罰。

“從審批制到核準(zhǔn)制再到注冊(cè)制，中介機(jī)構(gòu)的責(zé)任和能力逐步增強(qiáng)。”如是金融研究院宏觀策略高級(jí)研究員葛壽凈昨日在接受《證券日?qǐng)?bào)》記者采訪時(shí)表示，以科創(chuàng)板為突破，我國(guó)股票發(fā)行制度正朝著注冊(cè)制發(fā)展，在注冊(cè)制下中介機(jī)構(gòu)的權(quán)利得到進(jìn)一步加大，這對(duì)中介機(jī)構(gòu)的能力也提出了更高要求，而強(qiáng)化中介機(jī)構(gòu)的責(zé)任和能力是推行注冊(cè)制的重要前提。

祁宗超指出，科創(chuàng)板并試點(diǎn)注冊(cè)制即將開(kāi)閘，這使得監(jiān)管部門(mén)將從事前審核工作中抽身出來(lái)，把更多的精力放在事中事后監(jiān)管上，也意味著中介機(jī)構(gòu)在資本市場(chǎng)中所扮演的角色和承擔(dān)的責(zé)任更加重要。例如，會(huì)計(jì)師事務(wù)所在審計(jì)公司披露的財(cái)務(wù)信息時(shí)需更加勤勉盡責(zé)，證券公司對(duì)發(fā)行公司進(jìn)行估值定價(jià)時(shí)也需更加審慎專業(yè)等。

葛壽凈也指出，加強(qiáng)對(duì)中介機(jī)構(gòu)的管理會(huì)極大促進(jìn)科創(chuàng)板健康發(fā)展。股票的發(fā)行上市需要涉及證券公司、律師事務(wù)所、會(huì)計(jì)師事務(wù)所等多方中介機(jī)構(gòu)，他們?cè)谏鲜羞^(guò)程中有機(jī)會(huì)提前接觸到企業(yè)內(nèi)部真實(shí)信息，而強(qiáng)化中介機(jī)構(gòu)的責(zé)任是為了保證信息披露的真實(shí)性、準(zhǔn)確性、完整性，有利于保護(hù)作為信息弱勢(shì)方的投資者的利益。

從目前來(lái)看，郭曉蓓表示，券商全行業(yè)在加強(qiáng)內(nèi)部管控方面相對(duì)嚴(yán)格，不斷強(qiáng)化從業(yè)人員的道德和法律教育，使得近年來(lái)鮮有券商從業(yè)人員和上市公司高管泄露內(nèi)幕信息。不過(guò)，一些資本運(yùn)作的相關(guān)方，如評(píng)估機(jī)構(gòu)、律師事務(wù)所、會(huì)計(jì)師事務(wù)所缺乏相應(yīng)的內(nèi)部管控，而出現(xiàn)過(guò)一些涉嫌違規(guī)甚至違法的行為，影響了上市公司資本運(yùn)作。因此，強(qiáng)化對(duì)中介機(jī)構(gòu)的監(jiān)管，對(duì)于構(gòu)筑健康完善的市場(chǎng)生態(tài)也具有重要意義。