據(jù)了解，證監(jiān)會5月9日召開的發(fā)審委工作會議上將審核國城礦業(yè)可轉(zhuǎn)債發(fā)行。

    2020年4月3日，國城礦業(yè)表示，結(jié)合當(dāng)前市場環(huán)境的變化及公司的實際情況，調(diào)整了其本次公開發(fā)行可轉(zhuǎn)換公司債券方案，決定將募集資金規(guī)模從不超過8.6億元(含)調(diào)整為不超過8.5億元(含)，募集資金扣除發(fā)行費用后，將全部投資于硫鈦鐵資源循環(huán)綜合利用項目，該項目已于2019年5月28日正式開工，項目總投資額29.84億元。

    國城礦業(yè)表示為充分發(fā)揮烏拉特后旗地區(qū)硫資源豐富的區(qū)域優(yōu)勢，2018年11月公司與巴彥淖爾市人民政府簽訂了《硫鐵鈦資源綜合循環(huán)利用項目合作協(xié)議》，決定在烏拉特后旗青山工業(yè)園區(qū)投資建設(shè)硫鈦鐵資源循環(huán)綜合利用項目。

    據(jù)介紹，項目所在地烏拉特后旗礦產(chǎn)資源十分豐富，硫儲量為3.2億噸，占內(nèi)蒙古自治區(qū)總儲量的85%，該項目全部建成投產(chǎn)后，預(yù)計年均銷售收入達(dá)33.18億元，年均利潤總額6.43億元，年均稅后利潤4.82億元。

    對于此次可轉(zhuǎn)債發(fā)行，證監(jiān)會發(fā)審委于2020年4月24日出具了《告知函》，要求公司及相關(guān)各方就告知函中提出的問題進行回復(fù)說明。

    其中第一個問題，告知函著重關(guān)注了業(yè)績波動問題。根據(jù)近期財務(wù)數(shù)據(jù)，國城礦業(yè)2019年度凈利潤同比下滑57.82%，2020年1季度凈利潤較上年同期繼續(xù)大幅下降70%以上，呈繼續(xù)下滑趨勢。

    告知函要求公司結(jié)合鉛鋅銅市場價格波動，2019年業(yè)績及2020年一季度業(yè)績下滑、世界范圍內(nèi)疫情影響等因素，分析是否對本次募投項目及未來持續(xù)盈利能力造成重大不利影響，導(dǎo)致業(yè)績繼續(xù)加速下滑的因素是否已消除，發(fā)行人對此的應(yīng)對措施。

    根據(jù)公司回復(fù)，由于鉛鋅銅市場價格走低，導(dǎo)致2019年度國城礦業(yè)營業(yè)收入減少1.66億元，銷售毛利率降低9.09個百分點，凈利潤減少1.31億元。

    2019年及2020年一季度財報顯示，國城礦業(yè)2019年末及2020一季度實際銷售鉛精礦價格分別為11289元/噸和9402元/噸，降幅為16.72%。

    Wind數(shù)據(jù)顯示，2018年鋅價格處于高點，礦石采選企業(yè)利潤處于高點，國內(nèi)外鋅礦復(fù)工復(fù)產(chǎn)，新增礦山開采導(dǎo)致供給增多，鋅價開始走低，直到2019年底約2200美元/金屬噸。

    另外，受新冠肺炎疫情影響，2020年春節(jié)開市后，鋅錠價格跳水至17480元/噸，疊加國外疫情暴發(fā)的影響，價格跌至2020年3月19日的14320元/噸，2020年一季度，鉛錠扣減鉛加工費較2019年四季度降低13.44%、鋅錠扣減鋅加工費較2019年四季度降低14.66%。在銷售價格、銷售數(shù)量雙重影響下，國城礦業(yè)2020年一季度營業(yè)收入同比下降38.49%、凈利潤同比下降77.20%，新冠肺炎疫情對國城礦業(yè)一季度經(jīng)營業(yè)績造成較大影響。

    也就是說，目前國城礦業(yè)主要產(chǎn)品價格均在走低，但仍擬發(fā)行可轉(zhuǎn)債擴大開采規(guī)模。

    國城礦業(yè)此次回復(fù)中認(rèn)為疫情對有色金屬價格的負(fù)面影響正在逐漸消除，宏觀經(jīng)濟對有色金屬價格的負(fù)面影響正在逐漸減弱。受價格和疫情影響精礦供給減少，鋅錠價格開始回升、鋅加工費快速下降，精礦價格隨之回升，導(dǎo)致業(yè)績下滑的因素正在消除。

    而在2020年3月17日國城礦業(yè)發(fā)布的《中國證監(jiān)會行政許可項目審查一次反饋意見通知書》回復(fù)公告中表示，2019年上半年業(yè)績下滑主要由市場因素導(dǎo)致鉛鋅精礦銷售價格大幅降低造成。目前，鉛錠、鋅錠價格均處于周期底部，但鉛精礦、鋅精礦加工費反而處于歷史高位，導(dǎo)致業(yè)績下滑的因素暫未消除。時隔一個多月，其業(yè)績下滑的因素已從未消除變?yōu)檎谙?/p>

    對此，國城礦業(yè)認(rèn)為，目前國內(nèi)疫情已得到控制，國內(nèi)下游行業(yè)快速復(fù)蘇;國內(nèi)鋅精礦市場主要在國內(nèi)，海外疫情對需求影響有限，國際疫情仍在持續(xù)，但出現(xiàn)緩解跡象，預(yù)計對下游的影響會逐漸減弱。同時，疫情對鉛鋅價格的負(fù)面影響正在緩解，目前鉛鋅價格處于回升趨勢，加工費快速下降，鉛鋅精礦產(chǎn)品價格和毛利率開始回升，新冠肺炎疫情對未來業(yè)績不會造成重大影響。

(王鶴)