隨著半年報陸續(xù)披露，消費電子產(chǎn)業(yè)鏈上市公司再成資本市場關(guān)注焦點。從往年來看，上半年通常是消費電子行業(yè)的淡季，但今年上半年相關(guān)產(chǎn)業(yè)鏈上市公司的業(yè)績卻淡季不淡。

半年報顯示，藍思科技作為消費電子行業(yè)視窗玻璃領(lǐng)域的龍頭企業(yè)，今年上半年實現(xiàn)凈利潤超過19億元。作為其上游設(shè)備供應(yīng)商的宇環(huán)數(shù)控的經(jīng)營業(yè)績也水漲船高，預(yù)計前三季度實現(xiàn)凈利潤將同比大幅扭虧。為消費電子零部件提供涂料服務(wù)的松井股份今年上半年的營收和凈利潤同比實現(xiàn)兩位數(shù)增長。此外，作為國產(chǎn)音響和耳機品牌的領(lǐng)軍企業(yè)漫步者今年上半年實現(xiàn)凈利潤也超過1億元，同比增長77.24%。另外，立訊精密、歌爾股份的業(yè)績預(yù)告顯示，今年上半年凈利潤同比增幅均在四成以上。

財信證券分析師司巖在接受《證券日報》記者采訪時表示：“隨著下半年傳統(tǒng)旺季的到來，消費電子行業(yè)的供應(yīng)鏈開始積極備貨，行業(yè)景氣度開始回升，但目前產(chǎn)業(yè)鏈仍面臨海外疫情二次來襲、華為芯片供給受限、美國對微信限制等事件可能帶來的不確定性。”

產(chǎn)業(yè)鏈公司在手訂單充足

藍思科技半年報顯示，報告期內(nèi)實現(xiàn)營業(yè)收入155.68億元，較上年同期增長37.05%;歸屬于上市公司股東的凈利潤19.12億元，同比大幅扭虧。

董秘鐘臻卓在接受《證券日報》記者采訪時表示：“今年上半年，公司克服疫情困難，及時、可靠地保障了下游客戶的交付需求，進一步贏得了客戶的信任與支持，擴大了公司在全球優(yōu)質(zhì)細分產(chǎn)品領(lǐng)域的市場占有率。此外，公司在消費電子垂直領(lǐng)域加強整合，多點開花，從而成功穿越了傳統(tǒng)淡季。”

值得關(guān)注的是，截至2020年6月底，藍思科技各類產(chǎn)品在手訂單金額高達192.47億元。其中，大客戶上半年發(fā)布的熱銷新機型防護玻璃均由公司獨家供應(yīng)。

消費電子產(chǎn)業(yè)鏈的“淡季不淡”特征不僅僅體現(xiàn)在龍頭企業(yè)身上，作為消費電子零部件生產(chǎn)設(shè)備供應(yīng)商的宇環(huán)數(shù)控的經(jīng)營業(yè)績也水漲船高。今年上半年，宇環(huán)數(shù)控實現(xiàn)營業(yè)收入7151萬元，同比增長152.45%;凈利潤同比扭虧為盈。公司預(yù)計今年前三季度實現(xiàn)凈利潤2100萬元至2800萬元。值得關(guān)注的是，宇環(huán)數(shù)控目前也是大單在握。報告期內(nèi)，公司與成都捷普簽署數(shù)控多工位拋光機、高精度數(shù)控立式雙端面磨床合同金額合計3.5億元。

在國內(nèi)3C細分涂料市場排名第二的松井股份今年上半年也收獲了營收和凈利的雙增長。半年報顯示，公司上半年實現(xiàn)營業(yè)收入2億元，較上年同期增長11.7%;實現(xiàn)歸屬于上市公司股東的凈利潤3929萬元，較上年同期增長17.9%。

多家產(chǎn)業(yè)鏈公司擴大產(chǎn)能

在上半場已獲得超高得分的消費電子產(chǎn)業(yè)鏈上市公司，如何打好下半場這場戰(zhàn)役備受市場關(guān)注。

截至目前，藍思科技已連續(xù)四個季度業(yè)績創(chuàng)新高，下半年業(yè)績走勢已被視為消費電子產(chǎn)業(yè)鏈的風(fēng)向標。鐘臻卓表示：“公司下半年將繼續(xù)加強消費電子垂直領(lǐng)域整合，縱向開拓市場空間。目前公司各產(chǎn)品線產(chǎn)能利用率在92%以上，下半年將推進定增擴大產(chǎn)能，進一步滿足客戶訂單需求。”

同是訂單充足的宇環(huán)數(shù)控也在忙于擴產(chǎn)擴銷。宇環(huán)數(shù)控董秘易欣對《證券日報》記者透露：“由于目前在手訂單增幅較大，為確保重大訂單和日常經(jīng)營訂單及時生產(chǎn)交付，同時為后續(xù)經(jīng)營發(fā)展提供產(chǎn)能儲備，公司正加快推進募投項目的建設(shè)與生產(chǎn)調(diào)試。”

在3C涂料領(lǐng)域大展身手的松井股份，對于下半場亦信心滿滿。松井股份董秘伍俊蕓在接受《證券日報》記者采訪時表示：“目前公司根據(jù)大客戶矩陣量身打造以‘涂料+特種油墨+膠粘劑’為主的綜合性新型功能涂層材料產(chǎn)品體系，隨著消費電子時代的來臨，公司有望在高端消費電子領(lǐng)域獲得‘三合一’的整合機會，助力公司長足發(fā)展。”

不過，對于消費電子產(chǎn)業(yè)鏈的下半場走勢，司巖卻持以“審慎樂觀”的態(tài)度。他認為：“當前已經(jīng)具備推動5G手機滲透率快速提升的兩個必要條件，即低廉的價格和強大的性能，也就是說具有優(yōu)異的性價比。隨著下半年傳統(tǒng)旺季的到來，消費電子供應(yīng)鏈開始積極備貨，行業(yè)景氣度開始回升。”

“值得注意的是，當前需求的快速恢復(fù)，在很大程度上得益于海外復(fù)工復(fù)產(chǎn)導(dǎo)致的短期回補庫存疊加前幾個月被抑制的需求一次性釋放。”司巖提醒稱，“若疫情二次來襲，對經(jīng)濟造成的沖擊或?qū)⒀永m(xù)至下半年。”