12月15日，藍(lán)月亮集團(tuán)(06993)發(fā)布最新公告，最終厘定發(fā)行價13.16港元/股，位于招股區(qū)間頂端，按該價格計算，藍(lán)月亮首次發(fā)行市值為756.3億港元，自全球發(fā)售收取的所得款項凈額估計約為95.76億港元(假設(shè)超額配股權(quán)未獲行使)。公告顯示，藍(lán)月亮集團(tuán)根據(jù)香港公開發(fā)售初步提呈的香港發(fā)售股份獲大幅超額認(rèn)購，合共接獲454,743份有效申請，認(rèn)購合共225.133億股，相當(dāng)于根據(jù)香港公開發(fā)售初步可供認(rèn)購香港發(fā)售股份總數(shù)約301.33倍。市場人士稱，該認(rèn)購結(jié)果一定程度反映了資本市場對于藍(lán)月亮價值的認(rèn)可。

招股書顯示，藍(lán)月亮作為家庭清潔解決方案提供商，是國內(nèi)率先推出洗衣液產(chǎn)品的公司，截至目前，公司主營產(chǎn)品涵蓋了衣物清潔護(hù)理、個人清潔護(hù)理和家居清潔護(hù)理三大品類。2019年，以零售額計算，藍(lán)月亮在國內(nèi)洗衣液市場、濃縮洗衣液市場及洗手液市場均名列第一，市場占有率分別為24.4%、27.9%和17.4%。

財務(wù)方面，近年來藍(lán)月亮業(yè)績增長迅速。2017年至2019年，藍(lán)月亮的營業(yè)收入分別為56.32億、67.68億和70.50億港元，復(fù)合年增長率為11.9%，是行業(yè)平均增速4.9%的兩倍多。

同時，受益于規(guī)模效應(yīng)，藍(lán)月亮費(fèi)用控制良好，毛利潤和凈利潤大增。招股書顯示，從2017年至2019年，藍(lán)月亮的凈利潤分別為8616萬港元、5.54億港元和10.80億港元，復(fù)合年增長率達(dá)254%;2020年上半年，藍(lán)月亮的凈利潤從2019年同期的2.18億港元增長38.6%至3.02億港元。2017年以來，藍(lán)月亮毛利率不斷提升，由2017年的53.2%提升至2019年的64.2%，2020年上半年盡管受公共衛(wèi)生事件影響，毛利率仍舊高達(dá)64%。

運(yùn)營方面，從產(chǎn)品細(xì)分品類來看，衣物清潔護(hù)理產(chǎn)品目前仍舊是藍(lán)月亮最主要的收入來源，從2017年至2020年6月30日，該品類收入占比分別為87.4%、87.4%、87.6%以及69%。

同時，藍(lán)月亮前瞻性的進(jìn)行全渠道銷售布局，自2012年起便開始布局線上銷售和分銷產(chǎn)品，線上收入從2017年的18.67億港元提升至2019年的33.28億港元，年復(fù)合增長率達(dá)33.5%，線上收入占比也由2017年的33.1%提升至2019年的47.2%，2020年上半年進(jìn)一步提升至58.8%，均遠(yuǎn)超同行業(yè)水平。

而線下渠道方面，按零售額計算，藍(lán)月亮2017年至2019年在中國線下洗衣液市場中同樣排名第一。截至2020年6月30日，除全國性及地區(qū)性超市外，藍(lán)月亮近70%的線下分銷商位于三線及以下城市，覆蓋分布于全中國超過2600個區(qū)縣的零售銷售點(diǎn)。而下沉市場已成為中國家庭清潔護(hù)理行業(yè)的主要增長動力。

另外，藍(lán)月亮也在持續(xù)地進(jìn)行品牌宣傳，加強(qiáng)品牌影響力，這對于消費(fèi)品企業(yè)而言至關(guān)重要。據(jù)招股書，本次募集資金約52.4%計劃用于提高品牌知名度，進(jìn)一步擴(kuò)展銷售及分銷網(wǎng)絡(luò)，增加產(chǎn)品滲透率。

作為國內(nèi)洗護(hù)產(chǎn)品的龍頭企業(yè)，藍(lán)月亮上市吸引了眾多投資機(jī)構(gòu)關(guān)注，此次IPO已引入多位基石投資者，包括中銀香港資產(chǎn)管理有限公司、大眾(香港)國際有限公司、富敦基金、長甲集團(tuán)旗下的益添投資有限公司、大灣區(qū)基金全資持有的Poly Platinum以及專注消費(fèi)、科技、醫(yī)療健康領(lǐng)域投資的VAM LLP等。在資本市場的助推之下，藍(lán)月亮的龍頭地位將進(jìn)一步穩(wěn)固。