疫情之下，證監(jiān)會(huì)IPO審核未受影響，4月9日，廈門力鼎光電股份有限公司(簡(jiǎn)稱：力鼎光電)等3家公司即將上會(huì)接受審核。然而，《金融投資報(bào)》記者梳理發(fā)現(xiàn)，疫情對(duì)主要靠出口的力鼎光電業(yè)績(jī)或有影響，同時(shí)公司采購(gòu)數(shù)據(jù)與采購(gòu)商披露數(shù)據(jù)“打架”，歷史上兩次股權(quán)轉(zhuǎn)讓時(shí)間接近，定價(jià)卻很懸殊，令人生疑。

出口業(yè)務(wù)或受疫情影響

公開資料顯示，力鼎光電成立于2002年，主營(yíng)光學(xué)鏡頭的設(shè)計(jì)、生產(chǎn)和銷售業(yè)務(wù)。

從業(yè)績(jī)來(lái)看，最近幾年公司表現(xiàn)還算好看。2016-2018年、2019年 1-6 月 ， 營(yíng) 業(yè) 收 入 分 別 為23916.86 萬(wàn)元、42158.37 萬(wàn)元、52642.15 萬(wàn)元和 22891.25 萬(wàn)元;凈 利 潤(rùn) 分 別 為 8735.38 萬(wàn) 元 、13441.58 萬(wàn)元、20163.93 萬(wàn)元和9237.91 萬(wàn)元。

招股書披露，出口業(yè)務(wù)是力鼎光電的重要收入和利潤(rùn)來(lái)源，出口產(chǎn)品主要銷往中國(guó)香港、中國(guó)臺(tái)灣、日本、韓國(guó)、歐盟、美國(guó)、加拿 大 、 泰 國(guó) 等 地 區(qū) 和 國(guó) 家 。2016-2018年、2019年1-6月，公司主營(yíng)業(yè)務(wù)中，境外銷售收入分別為15735.65萬(wàn)元、29867.23萬(wàn)元、41188.65萬(wàn)元和18048.83萬(wàn)元，占主營(yíng)業(yè)務(wù)收入的比重分別為65.80% 、 70.85% 、 78.24% 和78.85%。

力鼎光電業(yè)績(jī)主要依賴出口業(yè)務(wù)，且出口業(yè)務(wù)占比逐年增大。公司在招股書中明確提出了出口業(yè)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)，包括主要銷售國(guó)貿(mào)易政策變化風(fēng)險(xiǎn)、匯率變動(dòng)風(fēng)險(xiǎn)以及海外客戶資信風(fēng)險(xiǎn)。需要注意的是，隨著新冠疫情在全球的爆發(fā)，很多依賴出口的企業(yè)受到影響，力鼎光電或難獨(dú)善其身。

采購(gòu)數(shù)據(jù)與供應(yīng)商不一致

如果說疫情對(duì)業(yè)績(jī)的影響是不可抗拒因素，那么，力鼎光電采購(gòu)數(shù)據(jù)與供應(yīng)商數(shù)據(jù)“打架”，則必須弄清楚是誰(shuí)的問題了。

招股書披露，2016-2018年，三明福特科光電有限公司(簡(jiǎn)稱：三明福特科)是力鼎光電的第一大供應(yīng)商，采購(gòu)金額分別為976.59萬(wàn)元、2106.58萬(wàn)元、2465.78萬(wàn)元，占各期采購(gòu)總額的比重分別為8.73%、13.64%、11.567%。而三明福特科為新三板公司福特科的全資子公司，力鼎光電作為福特科的主要客戶，福特科的年報(bào)也詳細(xì)披露了針對(duì)公司的銷售數(shù)據(jù)?！督鹑谕顿Y報(bào)》記者查閱福特科年報(bào)發(fā)現(xiàn)，2016-2018年，力鼎光電分別為福特科的第三、第二、第二大客戶，銷售額分別為1055.53萬(wàn)元、2056.60萬(wàn)元、2446.59萬(wàn)元。

需要說明的是，采購(gòu)商數(shù)據(jù)均是同一控制下企業(yè)合并統(tǒng)計(jì)，招股書中未披露力鼎光電向福特科或其他子公司的采購(gòu)情況，那么，力鼎光電就僅向三明福特科采購(gòu)。很明顯，力鼎光電披露的采購(gòu)額與福特科披露的銷售額并不一致。

無(wú)獨(dú)有偶，力鼎光電披露的期末應(yīng)付賬款余額前五名中又出現(xiàn)了三明福特科，2016-2018年末，給債權(quán)人三明福特科的應(yīng)付款分別為548.07萬(wàn)元、878.39萬(wàn)元和688.74萬(wàn)元。同樣的，福特科在2016-2018年年報(bào)中，也披露了其應(yīng)收賬款情況，應(yīng)收力鼎光電的賬款分別為652.19萬(wàn)元、948.42萬(wàn)元、745.96萬(wàn)元，雙方同一項(xiàng)數(shù)據(jù)再次“打架”。

股權(quán)轉(zhuǎn)讓定價(jià)合理性存疑

力鼎光電歷史上股權(quán)轉(zhuǎn)讓定價(jià)合理性也存疑。

招股書顯示，公司歷史上曾有多次股權(quán)轉(zhuǎn)讓、增資，但卻存在后一次股權(quán)轉(zhuǎn)讓價(jià)格明顯大幅低于前一次的情況。比如：2015年5月27日，春永公司和廈門屹正簽訂了《股權(quán)轉(zhuǎn)讓協(xié)議》，約定廈門屹正將其持有的公司5.43%股權(quán)(注冊(cè)資本119.46萬(wàn)元)作價(jià)245萬(wàn)元轉(zhuǎn)讓給春永公司。本次股權(quán)轉(zhuǎn)讓價(jià)格為2.05元/出資額。

同年8月18日，力鼎有限(力鼎光電前身)董事會(huì)決議，鼎鴻控股將其持有的力鼎有限18.07%股權(quán)轉(zhuǎn)讓給春永公司;鼎鴻控股將其持有的力鼎有限1.93%股權(quán)轉(zhuǎn)讓給伊威達(dá)合伙;C. T.TECH CORP.將其持有的力鼎有限12%股權(quán)轉(zhuǎn)讓給伊威達(dá)合伙;廈門德蔚將其持有的力鼎有限7.65%的股權(quán)轉(zhuǎn)讓給伊威達(dá)合伙;廈門鼎順將其持有的力鼎有限3.42%的股權(quán)轉(zhuǎn)讓給伊威達(dá)合伙。但此次股權(quán)轉(zhuǎn)讓價(jià)格卻僅為1.84元/出資額。

2017年8月24日，又一次股權(quán)轉(zhuǎn)讓，力鼎有限通過《股東會(huì)決議》，同意伊威達(dá)合伙將所持有的力鼎有限1%的股權(quán)(注冊(cè)資本22萬(wàn)元)以270萬(wàn)元價(jià)格轉(zhuǎn)讓給欣立鼎合伙，將所持有的力鼎有限2%的股權(quán) (注冊(cè)資本44萬(wàn)元)以540萬(wàn)元價(jià)格轉(zhuǎn)讓給鼎之杰合伙。此次股權(quán)轉(zhuǎn)讓價(jià)格則高達(dá)12.27元/出資額。

前后兩次時(shí)間相近的股權(quán)轉(zhuǎn)讓，其定價(jià)懸殊是否具備商業(yè)合理性?力鼎光電采購(gòu)數(shù)據(jù)與第一大供應(yīng)商三明福特科的數(shù)據(jù)孰真孰假?疫情對(duì)公司業(yè)績(jī)究竟影響幾何?針對(duì)上述一系列的疑問，《金融投資報(bào)》記者撥打力鼎光電招股書披露的董秘電話欲進(jìn)行采訪，然而，接電話的工作人員告訴記者，該電話為銷售部電話;且當(dāng)記者表明來(lái)意時(shí)，對(duì)方表示公司現(xiàn)在保密，然后掛斷了記者的電話。隨后，記者將采訪提綱發(fā)至公司披露的郵箱，但截至記者發(fā)稿仍未獲回復(fù)。力鼎光電上會(huì)命運(yùn)幾何?《金融投資報(bào)》將持續(xù)關(guān)注。