自支付機(jī)構(gòu)備付金集中交存以來(lái)，備付金余額再次實(shí)現(xiàn)四連增紀(jì)錄。北京商報(bào)記者了解到，除受近期線上消費(fèi)提速、交易額大增等大環(huán)境影響之外，備付金新高與計(jì)息落地、監(jiān)管趨嚴(yán)等因素也息息相關(guān)，不少機(jī)構(gòu)在新規(guī)利好下，提升了主動(dòng)交存的積極性，此外監(jiān)管趨嚴(yán)也遏制了備付金違規(guī)，反向推動(dòng)了機(jī)構(gòu)交存金額的提升。值得一提的是，7月21日，北京商報(bào)記者多方了解到，包括支付寶在內(nèi)的多家支付機(jī)構(gòu)表示已收到備付金利息。

四連增再現(xiàn)

根據(jù)央行最新發(fā)布的2020年統(tǒng)計(jì)數(shù)據(jù)，截至2020年6月末，非金融機(jī)構(gòu)備付金存款(即支付機(jī)構(gòu)客戶備付金存款)達(dá)1.572萬(wàn)億元，環(huán)比增長(zhǎng)4.32%，并實(shí)現(xiàn)了自2020年3月以來(lái)的連續(xù)四次環(huán)比增長(zhǎng)。

北京商報(bào)記者注意到，在此次高點(diǎn)之前，支付機(jī)構(gòu)備付金集中交存余額最高的時(shí)間點(diǎn)為2020年1月，達(dá)1.78萬(wàn)億元，而此后的2月、3月、4日，備付金余額均在1.4萬(wàn)億元數(shù)值上下波動(dòng)。

自支付機(jī)構(gòu)備付金集中交存以來(lái)，備付金實(shí)現(xiàn)四連增的情況并不多見(jiàn)，上一次出現(xiàn)是在2019年四季度，交存的金額從2019年9月的1.343萬(wàn)億元連續(xù)增長(zhǎng)至1.529萬(wàn)億元。此外2019年一季度中的1月、二季度中的6月，同樣出現(xiàn)了余額明顯上漲的情況。

麻袋研究院高級(jí)研究員蘇筱芮指出，從宏觀經(jīng)濟(jì)環(huán)境來(lái)看，2020年一季度受疫情影響，社會(huì)消費(fèi)、交易等數(shù)據(jù)處于低迷狀態(tài)，而二季度復(fù)工復(fù)產(chǎn)后有所回暖，尤其是五六月以來(lái)各地促消費(fèi)的舉措大幅落地，帶動(dòng)交易快速增長(zhǎng)，從而推動(dòng)備付金交存集中走高。

計(jì)息新規(guī)推動(dòng)

除受近期線上消費(fèi)提速、交易額大增等大環(huán)境影響之外，備付金交存新高與計(jì)息落地、監(jiān)管趨嚴(yán)等因素也息息相關(guān)。一方面，備付金計(jì)息新規(guī)已于今年正式落地，不少機(jī)構(gòu)在此利好下提升了主動(dòng)交存的積極性。另一方面，監(jiān)管趨嚴(yán)之下違規(guī)成本增高，也有效遏制了機(jī)構(gòu)備付金違規(guī)行為，從而反向推動(dòng)了交存金額的提升。

為推動(dòng)非銀行支付機(jī)構(gòu)可持續(xù)發(fā)展，央行于2019年11月決定進(jìn)一步完善客戶備付金集中存管政策。按照新規(guī)，支付機(jī)構(gòu)可將全部客戶備付金作為清算保證金，央行按照0.35%的年利率水平為清算保證金按日計(jì)息，按季結(jié)息。

7月21日，北京商報(bào)記者從多方了解到，包括北京、上海、杭州等地區(qū)在內(nèi)多家機(jī)構(gòu)均表示已收到備付金利息，計(jì)息時(shí)間是從2019年8月1日起開(kāi)始，按季度支付。其中，支付寶相關(guān)工作人員向北京商報(bào)記者表示，“我們跟其他支付機(jī)構(gòu)一樣，已收到備付金利息”。

北京地區(qū)一家支付機(jī)構(gòu)相關(guān)人士舉例稱，公司備付金規(guī)模為30億元左右，按一年計(jì)算大約能收到1000萬(wàn)元左右的利息，且暫未扣除10%的行業(yè)風(fēng)險(xiǎn)保證金。該人士感慨道：“對(duì)我們來(lái)說(shuō)，蒼蠅再小也是塊肉。但對(duì)于備付金較多的機(jī)構(gòu)來(lái)說(shuō)確實(shí)算是不小的一筆資金。”

此外，監(jiān)管趨嚴(yán)也一定程度上推動(dòng)了備付金交存的提升。今年以來(lái)，已有商銀信、易極付、公眾通、新浪支付等多家機(jī)構(gòu)因備付金管理違規(guī)被罰。蘇筱芮稱，計(jì)息可以提升機(jī)構(gòu)力爭(zhēng)合規(guī)、加強(qiáng)管理備付金工作的動(dòng)力，此外監(jiān)管針對(duì)備付金管理不規(guī)范的行為頻頻開(kāi)出罰單，也給行業(yè)機(jī)構(gòu)帶來(lái)了震懾與示范作用。在蘇筱芮看來(lái)，張弛有度的監(jiān)管思路，也是推動(dòng)備付金走高的重要因素。

馬太效應(yīng)加劇

備付金實(shí)現(xiàn)連續(xù)四連增，一定程度上反映了支付行業(yè)的整體交易走高。不過(guò)，也有多家支付機(jī)構(gòu)人士告訴北京商報(bào)記者，因受互聯(lián)網(wǎng)金融行業(yè)出清、實(shí)體經(jīng)濟(jì)低迷等因素，公司今年來(lái)業(yè)務(wù)受到較大影響，因此備付金呈現(xiàn)減少趨勢(shì)。

有業(yè)內(nèi)人士認(rèn)為，按目前第三方支付整體備付金規(guī)模來(lái)計(jì)算，90%都屬于微信和支付寶兩大頭部機(jī)構(gòu)促成，因此6月備付金走高主要是頭部機(jī)構(gòu)增加推動(dòng)，而在中小機(jī)構(gòu)交易規(guī)模不斷減少之下，也將進(jìn)一步加劇行業(yè)馬太效應(yīng)。

按最新支付機(jī)構(gòu)客戶備付金1.572萬(wàn)億元的數(shù)額計(jì)算，根據(jù)0.35%的年利率，支付行業(yè)將產(chǎn)生超50億元的收入，而這其中，90%都是歸微信和支付寶。

在易觀金融行業(yè)資深分析師王蓬博看來(lái)，今后備付金交存金額仍會(huì)增加，但增速持續(xù)降低，用戶規(guī)模一定的前提下，滲透率會(huì)有一個(gè)增長(zhǎng)天花板，但也不排除某個(gè)特定時(shí)期增長(zhǎng)迅猛。他直言道：“因?yàn)楫a(chǎn)業(yè)鏈在逐漸分化，行業(yè)頭部集中已是必然。支付寶、微信兩大巨頭備付金占有份額超過(guò)90%。因此，小型支付機(jī)構(gòu)若無(wú)實(shí)質(zhì)性業(yè)務(wù)展開(kāi)，在業(yè)務(wù)受限、收入銳減的情況下，生存空間也將會(huì)越來(lái)越小。”

“去年以來(lái)支付行業(yè)就已經(jīng)進(jìn)入了洗牌期，而疫情等宏觀因素更是加劇了機(jī)構(gòu)間的分化。”蘇筱芮則指出，盡管中小機(jī)構(gòu)在支付行業(yè)的生存比較艱難，但需要看到目前支付牌照為存量資源，而支付需求始終存在，未來(lái)中小機(jī)構(gòu)若能尋得差異化發(fā)展的途徑，仍具有發(fā)展前景與機(jī)會(huì)。