7月28日，滬指雖然有一定幅度的高開，但盤中仍保持明顯震蕩，在中報(bào)業(yè)績進(jìn)入披露期后，市場開始轉(zhuǎn)向業(yè)績回暖行業(yè)。鋼鐵板塊受到行業(yè)數(shù)據(jù)回暖加持，早盤出現(xiàn)拉升過程，截至周二收盤，板塊指數(shù)上漲1.20%，跑贏上證指數(shù)。

從具體市場表現(xiàn)來看，周二38只交易中的鋼鐵股有32只實(shí)現(xiàn)上漲，其中，包括中信特鋼(5.74%)、宏達(dá)礦業(yè)(4.35%)、ST撫鋼(3.17%)在內(nèi)的9只個(gè)股漲幅超過2%。

消息面顯示，鋼鐵行業(yè)出現(xiàn)的回暖跡象。統(tǒng)計(jì)局最新數(shù)據(jù)顯示，受市場需求改善、工業(yè)品價(jià)格回暖、成本壓力減緩、相關(guān)扶持政策效果顯現(xiàn)等多重有利因素影響，鋼鐵行業(yè)利潤大幅改善。6月份，鋼鐵行業(yè)利潤同比增長35.3%，5月份則下降50.5%。

2020年中報(bào)業(yè)績預(yù)告也顯示鋼鐵行業(yè)部分上市公司業(yè)績出現(xiàn)增長。據(jù)《證券日?qǐng)?bào)》記者通過IFIND統(tǒng)計(jì)，11家已披露中報(bào)業(yè)績預(yù)告的公司中，金洲管道業(yè)績表現(xiàn)較為亮眼，預(yù)計(jì)2020年中報(bào)實(shí)現(xiàn)凈利潤31465.3萬元至36232.77萬元，增長幅度為230.00%至280.00%，廣大特材與中信特鋼則預(yù)計(jì)分別實(shí)現(xiàn)略增和續(xù)盈。

對(duì)此，接受《證券日?qǐng)?bào)》記者采訪的私募排排網(wǎng)資深研究員劉有華認(rèn)為，鋼鐵行業(yè)的機(jī)會(huì)主要來自于估值的修復(fù)和需求端的回暖。因?yàn)橐咔榈臎_擊，下游建筑行業(yè)完全處于停滯狀態(tài)，鋼鐵股也借機(jī)出現(xiàn)了一波比較深度的回調(diào)，估值優(yōu)勢凸顯。但近期，用鋼需求較大的下游制造業(yè)普遍回暖，各地建筑業(yè)加急趕工，雨季陸續(xù)結(jié)束帶動(dòng)基建二度發(fā)力，可見國內(nèi)鋼鐵需求將逐步恢復(fù)，因此鋼鐵板塊估值修復(fù)有望提速。

同時(shí)，華輝創(chuàng)富投資總經(jīng)理袁華明向《證券日?qǐng)?bào)》記者表示，鋼鐵行業(yè)存在階段性機(jī)會(huì)。袁華明認(rèn)為，行業(yè)基本面改善主要受復(fù)工復(fù)產(chǎn)推進(jìn)、房地產(chǎn)行業(yè)邊際改善和國內(nèi)基建投資加碼落地的帶動(dòng)。當(dāng)前鋼鐵板塊整體估值不高，業(yè)績確定性相對(duì)突出，存在階段性的投資機(jī)會(huì)。但行業(yè)屬性決定了成長性和政策關(guān)注度有限，持續(xù)成為市場熱點(diǎn)的機(jī)會(huì)不大。

愛建證券最新研報(bào)則通過對(duì)6月制造業(yè)數(shù)據(jù)研究發(fā)現(xiàn)用鋼需要較大的下游制造業(yè)已普遍回暖，板材的需要將提升。愛建證券認(rèn)為，制造業(yè)回暖首先得益于世界范圍內(nèi)大部分地區(qū)逐漸控制疫情加速恢復(fù)生產(chǎn)，疊加大部分國家和地區(qū)為了刺激經(jīng)濟(jì)采取的寬松貨幣政策，制造業(yè)需求恢復(fù)較快。而實(shí)際上去年底國內(nèi)制造業(yè)已經(jīng)有筑底回升跡象，伴隨人民幣破7，內(nèi)外需求增量均會(huì)帶動(dòng)今年板材需求大幅增長。

對(duì)于鋼鐵行業(yè)的布局，華寶證券表示，全年國內(nèi)基建投資持續(xù)加碼、房地產(chǎn)投資趨穩(wěn)，下游制造業(yè)延續(xù)回升。盡管短期受到雨季影響，鋼材需求環(huán)比下降，但全年鋼材需求整體有較好支撐。不過，也要關(guān)注海外需求偏弱，導(dǎo)致大量鋼材出口涌向國內(nèi)，對(duì)國內(nèi)鋼市的壓制。建議重點(diǎn)關(guān)注穩(wěn)投資、擴(kuò)內(nèi)需為鋼鐵產(chǎn)業(yè)帶來的結(jié)構(gòu)性機(jī)會(huì)。重點(diǎn)關(guān)注整體競爭力好，以及符合高分紅、低估值、且未來資本性支出較少特點(diǎn)的公司。

華安證券建議關(guān)注低估值板材標(biāo)的：南鋼股份、華菱鋼鐵、三鋼閩光;具備高成長性的特鋼標(biāo)的：中信特鋼、永興材料、久立特材;具備顯著成本優(yōu)勢標(biāo)的方大特鋼;以及IDC板塊熱點(diǎn)鋼廠杭鋼股份、沙鋼股份等。

表：周二鋼鐵股市場表現(xiàn)一覽

制表：趙子強(qiáng)