6月13日，中國資本市場迎來了歷史性時刻，歷經(jīng)僅僅220天，科創(chuàng)板正式開板。上海證券交易所理事長黃紅元預計，未來兩個月內(nèi)將看到首批企業(yè)在科創(chuàng)板上市交易。

對各類投資者來說，科創(chuàng)板的打新成為他們關注的頭等大事。網(wǎng)上申購份額競爭激烈，而網(wǎng)下打新又面臨6000萬元的高門檻，如何分得科創(chuàng)板的第一杯羹已然成為投資者迫切想要了解的問題。

為此《證券日報》記者走訪多家券商營業(yè)部，了解券商對于科創(chuàng)板開戶、打新等相關業(yè)務的籌備進展情況以及投資者的投資心態(tài)。

科創(chuàng)板解讀會火熱開啟

眾多投資者現(xiàn)場開權限

“投資者對于科創(chuàng)板的投資熱情相當高，來營業(yè)部的、在線咨詢的絡繹不絕，各方面都在打聽。產(chǎn)品方面，我們這邊主要推薦給客戶的參與方式是通過購買科創(chuàng)板戰(zhàn)略配售基金，通過線上APP購買，基本都是搶購一空。”某上市券商營業(yè)部負責人向《證券日報》記者表示。

“科創(chuàng)板股票的交易風險高，還需要觀察。但開通科創(chuàng)板主要就是想直接參與打新，中不中簽的另說，現(xiàn)在大家普遍看好科創(chuàng)板，前期來看打新的收益應該是比較穩(wěn)健的?？苿?chuàng)板戰(zhàn)略配售基金暫時還沒有考慮，封閉期時間太長是主要原因。”一位開通了科創(chuàng)板賬戶的投資者向《證券日報》記者表示。

“科創(chuàng)板是一個全新的板塊，各部門都很重視。作為與投資者接觸最緊密的經(jīng)紀業(yè)務人員，我們會建議有資格開通科創(chuàng)板權限的客戶先把權限打開，率先參與到科創(chuàng)板網(wǎng)上打新中來。目前機構分公司在密集開辦多場‘科創(chuàng)板解讀會’，提供關于科創(chuàng)板投資的專業(yè)投資者教育活動。”一位大型券商人士告訴《證券日報》記者。據(jù)記者了解，這樣的解讀會效果十分顯著，參會規(guī)模在500人-1000人左右，一般會有60%-80%的參會人員會在現(xiàn)場開通科創(chuàng)板權限，并有意向參與到網(wǎng)上打新和申購中去，科創(chuàng)板權限開通仍持火熱態(tài)勢。

據(jù)記者獨家獲悉，目前多家頭部券商的科創(chuàng)板權限開通人數(shù)已達到10萬人以上。

獲配比例可能最低至3%

券商建議等二級市場申購機會

從目前科創(chuàng)板相關規(guī)定來看，網(wǎng)上打新獲配比例較低，網(wǎng)下打新產(chǎn)品開始備受關注。業(yè)內(nèi)人士向記者透露，目前網(wǎng)下打新獲配比例預計不低于發(fā)行比例的60%-80%。另外，網(wǎng)下打新只允許機構參與且門檻高，此前新股詢價中個人占比超九成，因此通過相關產(chǎn)品參與到網(wǎng)下打新的中簽率預計會提高5倍以上。

這一預設也被業(yè)內(nèi)人士所證實，一位北京地區(qū)券商理財規(guī)劃師告訴記者：“對于個人投資者而言，由于符合科創(chuàng)板開通權限的投資者只有300萬人，開通門檻還比較高，所以前段時間我們會向個人投資者推薦科創(chuàng)板類基金。”記者在采訪營業(yè)部相關人士時了解到，早前營業(yè)部在科創(chuàng)板基金銷售上主要分兩批。第一批是以科技為主題的基金，投資配置主要是科創(chuàng)板個股以及A股科技股，其中科創(chuàng)板配置比例較少，但仍可以參與科創(chuàng)板網(wǎng)下打新，封閉期一般在3個月。從目前公司代銷結果來看，這類基金的配比一般在9%左右，最低的達到3%?；鸨蛞皇强梢詤⑴c到科創(chuàng)板網(wǎng)下打新，二是封閉期時間較短。

第二批則是最近市場關注度較高的科創(chuàng)板戰(zhàn)略配售基金。這類基金門檻較低，1000元起步申購，要求基金中科創(chuàng)板股票配置在60%以上，首個封閉期三年。“目前這類產(chǎn)品也提前售罄了，獲配比例一般在33%左右，比例比第一批產(chǎn)品高。不過，投資者熱度并沒有第一批高，”理財規(guī)劃師小鄭告訴記者，“主要原因是三年封閉期時間較長，并且上市后會有10%的折價。所以我們會建議投資者等待戰(zhàn)略配售基金三個月或半年上市后，在二級市場參與申購贖回。”

科創(chuàng)板私募產(chǎn)品

成為網(wǎng)下打新參與新方式

有部分高凈值客戶，未達到科創(chuàng)板開通權限，但又希望參與到科創(chuàng)板市場中去。對于這類高凈值客戶，券商與符合網(wǎng)下打新條件的私募公司合作，向投資者推薦科創(chuàng)板私募產(chǎn)品。

“代銷科創(chuàng)板私募產(chǎn)品是我們目前的工作重心。”一位大型券商營業(yè)部銷售負責人告訴記者，“由于網(wǎng)下打新門檻在6000萬元，符合條件的較少，所以科創(chuàng)板私募產(chǎn)品就成了高凈值投資客戶的必備需求。目前這類產(chǎn)品的投資門檻是100萬元起。首個封閉期6個月，投資標的主要是科創(chuàng)板和A股相結合。這類私募產(chǎn)品會結合量化對沖策略，在嚴格的風險控制系統(tǒng)配置下，獲取絕對收益，并為投資者提供穩(wěn)定的打新增厚收益。”

目前，除了火熱的科創(chuàng)板戰(zhàn)略配售基金、公募基金等產(chǎn)品外，券商資管也正在積極參與到科創(chuàng)板的投資陣營中來?！蹲C券日報》記者據(jù)東方財富Choice統(tǒng)計數(shù)據(jù)整理發(fā)現(xiàn)，招商資管、中信證券、申萬宏源、東興證券、恒泰證券、中金公司已先后成立科創(chuàng)板相關集合理財計劃。據(jù)記者不完全統(tǒng)計，目前券商推出的科創(chuàng)板相關集合理財產(chǎn)品有24只。

戰(zhàn)略配售預期年化收益率

或將高于網(wǎng)下打新

對于科創(chuàng)板網(wǎng)下打新的收益率的測算，招商證券分析師張夏認為，在科創(chuàng)板上市企業(yè)漲幅40%-80%、產(chǎn)品規(guī)模2億元-5億元的假設下，A類/C類投資者網(wǎng)下打新收益率范圍分別1.39%-6.93%/0.95%-4.74%(券商主要屬于C類投資者);產(chǎn)品規(guī)模為2億元-10億元假設下，B類投資者打新收益為0.64%-6.4%。

中信證券的一項研究數(shù)據(jù)顯示，由于網(wǎng)下打新的獲配比例預計低于戰(zhàn)略配售，故在科創(chuàng)板股票整體上行的市場中，戰(zhàn)略配售預期年化收益率或將高于網(wǎng)下打新。

同時，券商也提醒投資者對于科創(chuàng)板投資要量力而行。某券商人士向《證券日報》記者表示，“投資者在直接參與科創(chuàng)板打新的同時，也不要忘記科創(chuàng)板是股票市場的板塊，具備高風險，不要一窩蜂的往前沖，量力而行，打新也不是穩(wěn)賺不賠的買賣，通過科創(chuàng)板基金間接參與也無疑是一個很好的途徑。”