2019年12月7日，深圳證券交易所發(fā)布《深圳證券交易所股票期權(quán)試點(diǎn)交易規(guī)則》(以下簡(jiǎn)稱《期權(quán)交易規(guī)則》)，自發(fā)布之日起施行。 　　《每日經(jīng)濟(jì)新聞》記者注意到，《期權(quán)交易規(guī)則》規(guī)定股票期權(quán)交易實(shí)行投資者適當(dāng)性制度和熔斷制度，可以量化交易，但要提前5個(gè)交易日向交易所報(bào)備。同時(shí)，《期權(quán)交易規(guī)則》規(guī)定，上市公司及其“董監(jiān)高”、持有上市公司股份5%以上的股東及其一致行動(dòng)人，不得買賣以該上市公司股票為合約標(biāo)的的期權(quán)合約。

滬深300ETF期權(quán)箭在弦上

《每日經(jīng)濟(jì)新聞》記者注意到，深交所為“擴(kuò)大股票股指期權(quán)試點(diǎn)”已經(jīng)在交易規(guī)則上做好了準(zhǔn)備。

2019年11月8日，證監(jiān)會(huì)宣布擴(kuò)大股票股指期權(quán)試點(diǎn)：“為深化資本市場(chǎng)改革，激發(fā)市場(chǎng)活力，經(jīng)國務(wù)院同意，證監(jiān)會(huì)正式啟動(dòng)擴(kuò)大股票股指期權(quán)試點(diǎn)工作，將按程序批準(zhǔn)上交所、深交所上市滬深300ETF期權(quán)，中金所上市滬深300股指期權(quán)。”

2019年12月7日，深交所在官方網(wǎng)站上披露：“為規(guī)范深圳證券交易所股票期權(quán)試點(diǎn)業(yè)務(wù)，本所制定了《深圳證券交易所股票期權(quán)試點(diǎn)交易規(guī)則》?，F(xiàn)已經(jīng)中國證監(jiān)會(huì)批準(zhǔn)，予以發(fā)布，自發(fā)布之日起施行。關(guān)于大宗交易(第4.6.8條)、證券保證金(第6.8條至第6.11條)的規(guī)定暫不施行，具體施行時(shí)間另行通知。”

分析人士認(rèn)為，對(duì)以滬深300ETF期權(quán)為代表的股票期權(quán)上市交易，交易所已經(jīng)在制度層面做好了準(zhǔn)備，現(xiàn)在是“萬事俱備，只待哨響”。

記者注意到，《期權(quán)交易規(guī)則》規(guī)定，深交所的期權(quán)交易實(shí)行投資者適當(dāng)性制度。有上證50ETF交易經(jīng)驗(yàn)的投資者比較清楚，投資者適當(dāng)性制度包括理論學(xué)習(xí)和知識(shí)考試，考試成績合格之后，資金滿足閾值，在仿真交易上取得實(shí)際操作經(jīng)驗(yàn)后，才能進(jìn)入開戶流程，然后就是視頻錄像，宣讀申明等等。

同時(shí)，《期權(quán)交易規(guī)則》規(guī)定，上市公司及其“董監(jiān)高”、持有上市公司股份5%以上的股東及其一致行動(dòng)人，不得買賣以該上市公司股票為合約標(biāo)的的期權(quán)合約。此外，期權(quán)交易實(shí)行熔斷制度，熔斷后進(jìn)入3分鐘的集合競(jìng)價(jià)交易階段。盤中集合競(jìng)價(jià)時(shí)間跨越14:57的，于14:57恢復(fù)交易并進(jìn)行收盤集合競(jìng)價(jià)。

為個(gè)股期權(quán)預(yù)留了空間

在《期權(quán)交易規(guī)則》總則里面，深交所對(duì)期權(quán)合約作了定義。具體來看，期權(quán)合約，是指本所(深交所)統(tǒng)一制定的、規(guī)定買方可以在將來特定時(shí)間以特定價(jià)格買入或者賣出約定股票或者跟蹤股票指數(shù)的交易型開放式指數(shù)基金等標(biāo)的物的標(biāo)準(zhǔn)化合約。

分析人士認(rèn)為，這既是為上市滬深300ETF期權(quán)鋪路，也是為將來上市個(gè)股期權(quán)預(yù)留空間。實(shí)際上，上交所2015年發(fā)布的《上海證券交易所股票期權(quán)試點(diǎn)交易規(guī)則》，對(duì)期權(quán)合約也作了同樣的定義。

“滬深300ETF期權(quán)”將分別在深交所和上交所上市，這個(gè)消息是2019年11月8日中國證監(jiān)會(huì)披露的。上市滬深300ETF期權(quán)是確定性的事件，這次公布的就是其交易規(guī)則。

同時(shí)，記者發(fā)現(xiàn)，《期權(quán)交易規(guī)則》也為將來推出別的ETF期權(quán)預(yù)留了空間，這類期權(quán)需要滿足幾個(gè)關(guān)鍵的必要條件：第一，ETF要能融資融券;第二，基金成立時(shí)間不少于6個(gè)月;第三，最近6個(gè)月的日均持有賬戶數(shù)不低于4000戶。

《期權(quán)交易規(guī)則》同時(shí)顯示，個(gè)股期權(quán)的標(biāo)的需要滿足以下條件：首先股票必須是深交所公布的融資融券標(biāo)的，且上市時(shí)間不少于6個(gè)月;其次，最近6個(gè)月的日均波動(dòng)幅度不超過基準(zhǔn)指數(shù)日均波動(dòng)幅度的3倍;第三，最近6個(gè)月的日均持股賬戶數(shù)不低于4000戶。

值得一提的是，《期權(quán)交易規(guī)則》對(duì)計(jì)算機(jī)程序化交易，也就是量化交易作了規(guī)定。“計(jì)算機(jī)程序自動(dòng)下單”可以使用，但是要提前5個(gè)交易日向交易所報(bào)備。

(唐宗全)