國(guó)任財(cái)險(xiǎn)股權(quán)又生變了!在發(fā)布增資擴(kuò)股公告兩個(gè)月后，國(guó)任財(cái)險(xiǎn)的股權(quán)變更計(jì)劃在略有“瘦身”的基礎(chǔ)上落地，3名新進(jìn)投資者和2名現(xiàn)有股東合計(jì)募集資金18.45億元。股權(quán)頻繁變動(dòng)、成立十年仍未走出虧損泥潭，國(guó)任財(cái)險(xiǎn)能否借“三箭齊發(fā)”戰(zhàn)略及建設(shè)“技術(shù)壁壘”獲得新生備受關(guān)注。不過(guò)，也有業(yè)內(nèi)專家表示，單靠一己之力設(shè)立公司專屬“技術(shù)壁壘”難度不小。

剔除P2P背景投資人

今年10月，國(guó)任財(cái)險(xiǎn)發(fā)布增資擴(kuò)股公告，如今股權(quán)變動(dòng)終落地。

據(jù)國(guó)任財(cái)險(xiǎn)12月23日公告顯示，公司擬在原有30億股股本的基礎(chǔ)上，按1.832元/股，向3名新進(jìn)投資者和2名現(xiàn)有股東增發(fā)股份10.07億股，共募集資金18.45億元，增資后公司總股本為40.07億股。

據(jù)了解，現(xiàn)有股東中第一大股東深圳投資控股有限公司(以下簡(jiǎn)稱“深投控”)出資7.56億元，持股占比仍保持原有的41%;聯(lián)美量子股份有限公司(以下簡(jiǎn)稱“聯(lián)美控股”)出資0.39億元，持股占比由19.33%降至15%。在3名新進(jìn)投資者中，深圳市羅湖引導(dǎo)基金投資有限公司認(rèn)購(gòu)股份5.46億股，持股占比13.622%，該公司一躍成為國(guó)任財(cái)險(xiǎn)第三大股東。另外新晉股東深圳諾普信農(nóng)化股份有限公司、上海維信薈智金融科技有限公司分別認(rèn)購(gòu)股份0.16億股、0.11億股，轉(zhuǎn)讓完成后持股比例為0.409%、0.272%，預(yù)計(jì)兩家將為國(guó)任財(cái)險(xiǎn)提供市場(chǎng)、科技方面的支持。

值得注意的是，相比10月發(fā)布的增資擴(kuò)股計(jì)劃，新進(jìn)投資者由5個(gè)變?yōu)?個(gè)，增資額由19.83億元降至18.45億元。對(duì)于增資擴(kuò)股計(jì)劃“瘦身”的原因，國(guó)任財(cái)險(xiǎn)對(duì)北京商報(bào)記者解釋稱，由于個(gè)別意向投資人有P2P背景，不符合銀保監(jiān)會(huì)有關(guān)股東資質(zhì)的要求，故無(wú)法參與公司本輪增資;同時(shí)，銀保監(jiān)會(huì)于今年11月發(fā)布的《信用保險(xiǎn)和保證保險(xiǎn)業(yè)務(wù)監(jiān)管辦法(征求意見(jiàn)稿)》對(duì)“融資性信保業(yè)務(wù)”專門列出監(jiān)管要求，由此對(duì)個(gè)別意向投資人業(yè)務(wù)模式產(chǎn)生較大沖擊，所以也放棄了對(duì)公司的本輪投資。

事實(shí)上，國(guó)任財(cái)險(xiǎn)的股權(quán)變動(dòng)遠(yuǎn)不止于此。國(guó)任財(cái)險(xiǎn)前身為信達(dá)財(cái)險(xiǎn)，成立于2009年，在2016年12月，中國(guó)信達(dá)資產(chǎn)管理股份有限公司(以下簡(jiǎn)稱“中國(guó)信達(dá)”)將其所持信達(dá)財(cái)險(xiǎn)41%的股權(quán)轉(zhuǎn)讓給深投控，僅自留10%的股權(quán)，由控股股東降至第三大股東。

接著在2017年7月，股東臺(tái)州萬(wàn)邦置業(yè)有限公司出清7500萬(wàn)股股權(quán)，最終由股東中國(guó)鐵建投資集團(tuán)有限公司接收。此后在2017年10月，聯(lián)美控股在持有6%股權(quán)的基礎(chǔ)上，受讓重慶兩江金融發(fā)展有限公司持有國(guó)任財(cái)險(xiǎn)的13.33%股份，成為第二大股東。同時(shí)，小股東航天科技財(cái)務(wù)有限責(zé)任公司掛牌轉(zhuǎn)讓信達(dá)財(cái)險(xiǎn)5000萬(wàn)股股份，持股占比1.667%，受讓方為天津臨港投資控股有限公司。

對(duì)于股權(quán)頻頻變動(dòng)，有保險(xiǎn)公司人士表示，“小股東的變動(dòng)或?qū)居绊戄^小，但是大股東的變動(dòng)將影響到高管人員的更換和公司業(yè)務(wù)及戰(zhàn)略的變化”。的確，國(guó)任財(cái)險(xiǎn)相關(guān)負(fù)責(zé)人也向北京商報(bào)記者表示，在中國(guó)信達(dá)轉(zhuǎn)讓股權(quán)后，公司經(jīng)歷了管理層變更、組織架構(gòu)調(diào)整等一系列動(dòng)作，對(duì)日常經(jīng)營(yíng)活動(dòng)造成了一定的短期沖擊。

車險(xiǎn)連虧拖累整體盈利

除了股權(quán)接連生變外，國(guó)任財(cái)險(xiǎn)成立十年來(lái)也并未走出經(jīng)營(yíng)虧損的泥潭。

從該公司業(yè)績(jī)看，十年間該公司盈虧不定，最終累計(jì)虧損超14億元。據(jù)北京商報(bào)記者梳理，國(guó)任財(cái)險(xiǎn)成立后的2009-2012年均為虧損狀態(tài)，虧損金額從1億元左右升至3.71億元，此后2013-2015年國(guó)任財(cái)險(xiǎn)進(jìn)入盈利期，盈利金額在300萬(wàn)-2300萬(wàn)元之間，此后2016-2018年公司重新進(jìn)入虧損期。今年前三季度，該公司由虧轉(zhuǎn)盈，盈利1121萬(wàn)元。

而在2016年，國(guó)任財(cái)險(xiǎn)就未來(lái)風(fēng)險(xiǎn)在年報(bào)中進(jìn)行披露，未來(lái)公司面臨的主要風(fēng)險(xiǎn)是規(guī)模偏小、營(yíng)銷能力偏弱、創(chuàng)新能力不足、費(fèi)用高企、盈利能力弱、管理水平及隊(duì)伍素質(zhì)有待提高，這些風(fēng)險(xiǎn)將可能對(duì)公司的生存和發(fā)展造成嚴(yán)重影響，需引起公司足夠重視。

緣何公司業(yè)績(jī)不佳?值得注意的是，車險(xiǎn)作為占據(jù)該公司業(yè)務(wù)超八成的險(xiǎn)種，卻一直處于虧損狀態(tài)，自2010年以來(lái)車險(xiǎn)業(yè)務(wù)每年承保虧損在1.2億-3.5億元之間。對(duì)此，中國(guó)社科院保險(xiǎn)與經(jīng)濟(jì)發(fā)展研究中心副主任王向楠表示，中小險(xiǎn)企經(jīng)營(yíng)車險(xiǎn)虧損的原因通常有手續(xù)費(fèi)談判能力弱、固定性成本占比高、遭遇欺詐較多等原因。目前車險(xiǎn)市場(chǎng)的競(jìng)爭(zhēng)已經(jīng)白熱化，建議借助各類科技手段率先布局差異化產(chǎn)品，并降低展業(yè)和風(fēng)險(xiǎn)管控成本。

而對(duì)于如何改善目前的車險(xiǎn)虧損局面，國(guó)任財(cái)險(xiǎn)表示，公司將強(qiáng)力推進(jìn)深化改革和創(chuàng)新轉(zhuǎn)型，車險(xiǎn)方面將進(jìn)一步提升精細(xì)化經(jīng)營(yíng)水平;非車險(xiǎn)方面，將加大藍(lán)海業(yè)務(wù)的開(kāi)拓力度，持續(xù)優(yōu)化業(yè)務(wù)結(jié)構(gòu)，建立起專業(yè)的競(jìng)爭(zhēng)優(yōu)勢(shì)。

此外，就在近期，國(guó)任財(cái)險(xiǎn)因編制虛假材料、違規(guī)使用條款費(fèi)率接連收到三張罰單，累計(jì)被罰49萬(wàn)元。據(jù)罰單顯示，國(guó)任財(cái)險(xiǎn)運(yùn)城中心支公司虛列2019年一季度會(huì)議費(fèi)5筆，實(shí)際用途為處理公司前期理賠糾紛。針對(duì)其編制虛假材料的這一行為，共計(jì)罰款14萬(wàn)元。同時(shí)，國(guó)任財(cái)險(xiǎn)西安中心支公司及相關(guān)責(zé)任人就已經(jīng)因未按照規(guī)定使用經(jīng)批準(zhǔn)的保險(xiǎn)條款、保險(xiǎn)費(fèi)率合計(jì)被罰款35萬(wàn)元。

“三箭齊發(fā)”破局迎新？

早在2018年，國(guó)任財(cái)險(xiǎn)就明確了未來(lái)傳統(tǒng)業(yè)務(wù)、投資資管、科技保險(xiǎn)“三駕馬車、三箭齊發(fā)”的戰(zhàn)略布局。

如何進(jìn)行“三箭齊發(fā)”?國(guó)任財(cái)險(xiǎn)對(duì)北京商報(bào)記者解釋稱，例如本次增資擴(kuò)股將有利于公司加快推進(jìn)傳統(tǒng)業(yè)務(wù)、科技保險(xiǎn)和投資資管的進(jìn)一步發(fā)展，促進(jìn)傳統(tǒng)業(yè)務(wù)的提質(zhì)增效，加快科技保險(xiǎn)業(yè)務(wù)的培育和生態(tài)布局，為未來(lái)設(shè)立資產(chǎn)管理公司打下堅(jiān)實(shí)基礎(chǔ)，培育新的利潤(rùn)增長(zhǎng)點(diǎn)。

而單從公司投資收益來(lái)看，2016-2018年該數(shù)據(jù)卻呈現(xiàn)下降態(tài)勢(shì)。對(duì)此，國(guó)任財(cái)險(xiǎn)解釋稱，由于2016年底公司大股東由中國(guó)信達(dá)變?yōu)樯钔犊?，受股?quán)變更影響，2017年公司現(xiàn)金流出現(xiàn)明顯凈流出，投資資金減少，由此造成投資收益下降。而在2018年，由于受股市大幅下跌的影響，行業(yè)平均投資收益率比2017年大幅回落，國(guó)任財(cái)險(xiǎn)的投資收益率也出現(xiàn)較大回落。

此外，在科技發(fā)展方面國(guó)任財(cái)險(xiǎn)也尤為重視。在今年10月發(fā)布的增資擴(kuò)股公告中，該該公司就曾提出，具體募集資金的投向之一便是建立公司技術(shù)壁壘，這是中長(zhǎng)期公司數(shù)字化轉(zhuǎn)型核心競(jìng)爭(zhēng)力所在。預(yù)計(jì)將累計(jì)投入10億元左右，包括科技隊(duì)伍建設(shè)、基礎(chǔ)系統(tǒng)建設(shè)、業(yè)務(wù)中臺(tái)建設(shè)、數(shù)據(jù)平臺(tái)建設(shè)等。

何為“技術(shù)壁壘”，國(guó)任財(cái)險(xiǎn)又為何如此重視建設(shè)“技術(shù)壁壘”?中國(guó)精算研究院金融科技中心副主任陳輝表示，IT時(shí)代，保險(xiǎn)公司之間沒(méi)有技術(shù)壁壘，系統(tǒng)無(wú)非是快慢、好壞之分，但是進(jìn)入DT或AI時(shí)代，技術(shù)壁壘開(kāi)始形成，因?yàn)锳I等技術(shù)不是在趨同，而是正在放大差距。由于技術(shù)發(fā)展得太快，超出了大多數(shù)保險(xiǎn)公司追蹤和學(xué)習(xí)的能力，由此會(huì)讓人們感受到一種無(wú)法學(xué)會(huì)的“壁壘”。

不過(guò)建設(shè)“技術(shù)壁壘”并非易事，陳輝表示，險(xiǎn)企建設(shè)技術(shù)壁壘有三種方式，一是自建、二是聯(lián)合第三方、三是完全依靠第三方。同時(shí)，設(shè)立“技術(shù)壁壘”的關(guān)鍵在于選擇在哪個(gè)環(huán)節(jié)形成壁壘，因?yàn)椴豢赡茉谒协h(huán)節(jié)形成壁壘，另外“技術(shù)壁壘”一定要可行，并一定要具備輸出價(jià)值。由于系統(tǒng)所依賴的技術(shù)、數(shù)據(jù)等水平較高，對(duì)于中小保險(xiǎn)公司來(lái)說(shuō)難度不小。(　國(guó)任財(cái)險(xiǎn)股權(quán)又生變了!在發(fā)布增資擴(kuò)股公告兩個(gè)月后，國(guó)任財(cái)險(xiǎn)的股權(quán)變更計(jì)劃在略有“瘦身”的基礎(chǔ)上落地，3名新進(jìn)投資者和2名現(xiàn)有股東合計(jì)募集資金18.45億元。股權(quán)頻繁變動(dòng)、成立十年仍未走出虧損泥潭，國(guó)任財(cái)險(xiǎn)能否借“三箭齊發(fā)”戰(zhàn)略及建設(shè)“技術(shù)壁壘”獲得新生備受關(guān)注。不過(guò)，也有業(yè)內(nèi)專家表示，單靠一己之力設(shè)立公司專屬“技術(shù)壁壘”難度不小。

剔除P2P背景投資人

今年10月，國(guó)任財(cái)險(xiǎn)發(fā)布增資擴(kuò)股公告，如今股權(quán)變動(dòng)終落地。

據(jù)國(guó)任財(cái)險(xiǎn)12月23日公告顯示，公司擬在原有30億股股本的基礎(chǔ)上，按1.832元/股，向3名新進(jìn)投資者和2名現(xiàn)有股東增發(fā)股份10.07億股，共募集資金18.45億元，增資后公司總股本為40.07億股。

據(jù)了解，現(xiàn)有股東中第一大股東深圳投資控股有限公司(以下簡(jiǎn)稱“深投控”)出資7.56億元，持股占比仍保持原有的41%;聯(lián)美量子股份有限公司(以下簡(jiǎn)稱“聯(lián)美控股”)出資0.39億元，持股占比由19.33%降至15%。在3名新進(jìn)投資者中，深圳市羅湖引導(dǎo)基金投資有限公司認(rèn)購(gòu)股份5.46億股，持股占比13.622%，該公司一躍成為國(guó)任財(cái)險(xiǎn)第三大股東。另外新晉股東深圳諾普信農(nóng)化股份有限公司、上海維信薈智金融科技有限公司分別認(rèn)購(gòu)股份0.16億股、0.11億股，轉(zhuǎn)讓完成后持股比例為0.409%、0.272%，預(yù)計(jì)兩家將為國(guó)任財(cái)險(xiǎn)提供市場(chǎng)、科技方面的支持。

值得注意的是，相比10月發(fā)布的增資擴(kuò)股計(jì)劃，新進(jìn)投資者由5個(gè)變?yōu)?個(gè)，增資額由19.83億元降至18.45億元。對(duì)于增資擴(kuò)股計(jì)劃“瘦身”的原因，國(guó)任財(cái)險(xiǎn)對(duì)北京商報(bào)記者解釋稱，由于個(gè)別意向投資人有P2P背景，不符合銀保監(jiān)會(huì)有關(guān)股東資質(zhì)的要求，故無(wú)法參與公司本輪增資;同時(shí)，銀保監(jiān)會(huì)于今年11月發(fā)布的《信用保險(xiǎn)和保證保險(xiǎn)業(yè)務(wù)監(jiān)管辦法(征求意見(jiàn)稿)》對(duì)“融資性信保業(yè)務(wù)”專門列出監(jiān)管要求，由此對(duì)個(gè)別意向投資人業(yè)務(wù)模式產(chǎn)生較大沖擊，所以也放棄了對(duì)公司的本輪投資。

事實(shí)上，國(guó)任財(cái)險(xiǎn)的股權(quán)變動(dòng)遠(yuǎn)不止于此。國(guó)任財(cái)險(xiǎn)前身為信達(dá)財(cái)險(xiǎn)，成立于2009年，在2016年12月，中國(guó)信達(dá)資產(chǎn)管理股份有限公司(以下簡(jiǎn)稱“中國(guó)信達(dá)”)將其所持信達(dá)財(cái)險(xiǎn)41%的股權(quán)轉(zhuǎn)讓給深投控，僅自留10%的股權(quán)，由控股股東降至第三大股東。

接著在2017年7月，股東臺(tái)州萬(wàn)邦置業(yè)有限公司出清7500萬(wàn)股股權(quán)，最終由股東中國(guó)鐵建投資集團(tuán)有限公司接收。此后在2017年10月，聯(lián)美控股在持有6%股權(quán)的基礎(chǔ)上，受讓重慶兩江金融發(fā)展有限公司持有國(guó)任財(cái)險(xiǎn)的13.33%股份，成為第二大股東。同時(shí)，小股東航天科技財(cái)務(wù)有限責(zé)任公司掛牌轉(zhuǎn)讓信達(dá)財(cái)險(xiǎn)5000萬(wàn)股股份，持股占比1.667%，受讓方為天津臨港投資控股有限公司。

對(duì)于股權(quán)頻頻變動(dòng)，有保險(xiǎn)公司人士表示，“小股東的變動(dòng)或?qū)居绊戄^小，但是大股東的變動(dòng)將影響到高管人員的更換和公司業(yè)務(wù)及戰(zhàn)略的變化”。的確，國(guó)任財(cái)險(xiǎn)相關(guān)負(fù)責(zé)人也向北京商報(bào)記者表示，在中國(guó)信達(dá)轉(zhuǎn)讓股權(quán)后，公司經(jīng)歷了管理層變更、組織架構(gòu)調(diào)整等一系列動(dòng)作，對(duì)日常經(jīng)營(yíng)活動(dòng)造成了一定的短期沖擊。

車險(xiǎn)連虧拖累整體盈利

除了股權(quán)接連生變外，國(guó)任財(cái)險(xiǎn)成立十年來(lái)也并未走出經(jīng)營(yíng)虧損的泥潭。

從該公司業(yè)績(jī)看，十年間該公司盈虧不定，最終累計(jì)虧損超14億元。據(jù)北京商報(bào)記者梳理，國(guó)任財(cái)險(xiǎn)成立后的2009-2012年均為虧損狀態(tài)，虧損金額從1億元左右升至3.71億元，此后2013-2015年國(guó)任財(cái)險(xiǎn)進(jìn)入盈利期，盈利金額在300萬(wàn)-2300萬(wàn)元之間，此后2016-2018年公司重新進(jìn)入虧損期。今年前三季度，該公司由虧轉(zhuǎn)盈，盈利1121萬(wàn)元。

而在2016年，國(guó)任財(cái)險(xiǎn)就未來(lái)風(fēng)險(xiǎn)在年報(bào)中進(jìn)行披露，未來(lái)公司面臨的主要風(fēng)險(xiǎn)是規(guī)模偏小、營(yíng)銷能力偏弱、創(chuàng)新能力不足、費(fèi)用高企、盈利能力弱、管理水平及隊(duì)伍素質(zhì)有待提高，這些風(fēng)險(xiǎn)將可能對(duì)公司的生存和發(fā)展造成嚴(yán)重影響，需引起公司足夠重視。

緣何公司業(yè)績(jī)不佳?值得注意的是，車險(xiǎn)作為占據(jù)該公司業(yè)務(wù)超八成的險(xiǎn)種，卻一直處于虧損狀態(tài)，自2010年以來(lái)車險(xiǎn)業(yè)務(wù)每年承保虧損在1.2億-3.5億元之間。對(duì)此，中國(guó)社科院保險(xiǎn)與經(jīng)濟(jì)發(fā)展研究中心副主任王向楠表示，中小險(xiǎn)企經(jīng)營(yíng)車險(xiǎn)虧損的原因通常有手續(xù)費(fèi)談判能力弱、固定性成本占比高、遭遇欺詐較多等原因。目前車險(xiǎn)市場(chǎng)的競(jìng)爭(zhēng)已經(jīng)白熱化，建議借助各類科技手段率先布局差異化產(chǎn)品，并降低展業(yè)和風(fēng)險(xiǎn)管控成本。

而對(duì)于如何改善目前的車險(xiǎn)虧損局面，國(guó)任財(cái)險(xiǎn)表示，公司將強(qiáng)力推進(jìn)深化改革和創(chuàng)新轉(zhuǎn)型，車險(xiǎn)方面將進(jìn)一步提升精細(xì)化經(jīng)營(yíng)水平;非車險(xiǎn)方面，將加大藍(lán)海業(yè)務(wù)的開(kāi)拓力度，持續(xù)優(yōu)化業(yè)務(wù)結(jié)構(gòu)，建立起專業(yè)的競(jìng)爭(zhēng)優(yōu)勢(shì)。

此外，就在近期，國(guó)任財(cái)險(xiǎn)因編制虛假材料、違規(guī)使用條款費(fèi)率接連收到三張罰單，累計(jì)被罰49萬(wàn)元。據(jù)罰單顯示，國(guó)任財(cái)險(xiǎn)運(yùn)城中心支公司虛列2019年一季度會(huì)議費(fèi)5筆，實(shí)際用途為處理公司前期理賠糾紛。針對(duì)其編制虛假材料的這一行為，共計(jì)罰款14萬(wàn)元。同時(shí)，國(guó)任財(cái)險(xiǎn)西安中心支公司及相關(guān)責(zé)任人就已經(jīng)因未按照規(guī)定使用經(jīng)批準(zhǔn)的保險(xiǎn)條款、保險(xiǎn)費(fèi)率合計(jì)被罰款35萬(wàn)元。

“三箭齊發(fā)”破局迎新？

早在2018年，國(guó)任財(cái)險(xiǎn)就明確了未來(lái)傳統(tǒng)業(yè)務(wù)、投資資管、科技保險(xiǎn)“三駕馬車、三箭齊發(fā)”的戰(zhàn)略布局。

如何進(jìn)行“三箭齊發(fā)”?國(guó)任財(cái)險(xiǎn)對(duì)北京商報(bào)記者解釋稱，例如本次增資擴(kuò)股將有利于公司加快推進(jìn)傳統(tǒng)業(yè)務(wù)、科技保險(xiǎn)和投資資管的進(jìn)一步發(fā)展，促進(jìn)傳統(tǒng)業(yè)務(wù)的提質(zhì)增效，加快科技保險(xiǎn)業(yè)務(wù)的培育和生態(tài)布局，為未來(lái)設(shè)立資產(chǎn)管理公司打下堅(jiān)實(shí)基礎(chǔ)，培育新的利潤(rùn)增長(zhǎng)點(diǎn)。

而單從公司投資收益來(lái)看，2016-2018年該數(shù)據(jù)卻呈現(xiàn)下降態(tài)勢(shì)。對(duì)此，國(guó)任財(cái)險(xiǎn)解釋稱，由于2016年底公司大股東由中國(guó)信達(dá)變?yōu)樯钔犊?，受股?quán)變更影響，2017年公司現(xiàn)金流出現(xiàn)明顯凈流出，投資資金減少，由此造成投資收益下降。而在2018年，由于受股市大幅下跌的影響，行業(yè)平均投資收益率比2017年大幅回落，國(guó)任財(cái)險(xiǎn)的投資收益率也出現(xiàn)較大回落。

此外，在科技發(fā)展方面國(guó)任財(cái)險(xiǎn)也尤為重視。在今年10月發(fā)布的增資擴(kuò)股公告中，該該公司就曾提出，具體募集資金的投向之一便是建立公司技術(shù)壁壘，這是中長(zhǎng)期公司數(shù)字化轉(zhuǎn)型核心競(jìng)爭(zhēng)力所在。預(yù)計(jì)將累計(jì)投入10億元左右，包括科技隊(duì)伍建設(shè)、基礎(chǔ)系統(tǒng)建設(shè)、業(yè)務(wù)中臺(tái)建設(shè)、數(shù)據(jù)平臺(tái)建設(shè)等。

何為“技術(shù)壁壘”，國(guó)任財(cái)險(xiǎn)又為何如此重視建設(shè)“技術(shù)壁壘”?中國(guó)精算研究院金融科技中心副主任陳輝表示，IT時(shí)代，保險(xiǎn)公司之間沒(méi)有技術(shù)壁壘，系統(tǒng)無(wú)非是快慢、好壞之分，但是進(jìn)入DT或AI時(shí)代，技術(shù)壁壘開(kāi)始形成，因?yàn)锳I等技術(shù)不是在趨同，而是正在放大差距。由于技術(shù)發(fā)展得太快，超出了大多數(shù)保險(xiǎn)公司追蹤和學(xué)習(xí)的能力，由此會(huì)讓人們感受到一種無(wú)法學(xué)會(huì)的“壁壘”。

不過(guò)建設(shè)“技術(shù)壁壘”并非易事，陳輝表示，險(xiǎn)企建設(shè)技術(shù)壁壘有三種方式，一是自建、二是聯(lián)合第三方、三是完全依靠第三方。同時(shí)，設(shè)立“技術(shù)壁壘”的關(guān)鍵在于選擇在哪個(gè)環(huán)節(jié)形成壁壘，因?yàn)椴豢赡茉谒协h(huán)節(jié)形成壁壘，另外“技術(shù)壁壘”一定要可行，并一定要具備輸出價(jià)值。由于系統(tǒng)所依賴的技術(shù)、數(shù)據(jù)等水平較高，對(duì)于中小保險(xiǎn)公司來(lái)說(shuō)難度不小。

(陳婷婷 李皓潔)