上交所唯一一家上市信托公司——安信信托股份有限公司(以下簡(jiǎn)稱“安信信托”;600816.SH)近日風(fēng)波不斷，備受市場(chǎng)關(guān)注。

4月3日，上海銀保監(jiān)局披露的行政執(zhí)法信息顯示，安信信托被罰1400萬(wàn)元，同時(shí)前總裁楊曉波被取消銀行業(yè)金融機(jī)構(gòu)董事和高級(jí)管理人員任職資格終身。安信信托被罰主要與違規(guī)操作、非法挪用及違規(guī)信披等相關(guān)。

此前3月30日，安信信托再次發(fā)布延期停牌公告。這是安信信托自3月24日起連續(xù)停牌后，第五次公告停牌。與此前每次僅停牌一天不同的是，安信信托這次將停牌期延長(zhǎng)至最高10日。

安信信托表示，為避免觸發(fā)系統(tǒng)金融風(fēng)險(xiǎn)，公司正在有關(guān)部門(mén)指導(dǎo)下籌劃風(fēng)險(xiǎn)化解重大事項(xiàng)。公司股票自2020年3月31日起停牌，最長(zhǎng)不超過(guò)10個(gè)交易日，公司股票最遲將于2020年4月15日復(fù)牌。

此次停牌除了申請(qǐng)停牌時(shí)間延長(zhǎng)外，安信信托將“有重大事項(xiàng)正在核實(shí)中”的說(shuō)法，改為“將會(huì)盡快推進(jìn)有關(guān)重大事項(xiàng)”。這也從側(cè)面證實(shí)市場(chǎng)對(duì)于安信信托緊急籌謀重組自救的猜測(cè)。

安信信托作為昔日信托行業(yè)黑馬，今朝業(yè)績(jī)巨虧、訴訟纏身、百億產(chǎn)品逾期、違規(guī)被罰，身陷泥潭的安信信托停牌謀生，其命運(yùn)又將走向何方?誰(shuí)將成為安信信托接盤(pán)俠?

麻煩不斷

今年4月3日，安信信托被上海銀保監(jiān)局處罰1400萬(wàn)元，同時(shí)前總裁楊曉波被取消銀行業(yè)金融機(jī)構(gòu)董事和高級(jí)管理人員任職資格終身。

根據(jù)行政處罰公開(kāi)信息表顯示，安信信托主要因五大違法違規(guī)事實(shí)被罰。2016年7月至2018年4月，安信信托部分信托項(xiàng)目違規(guī)承諾信托財(cái)產(chǎn)不受損失或保證最低收益;2016年至2019年，安信信托違規(guī)將部分信托項(xiàng)目的信托財(cái)產(chǎn)挪用于非信托目的的用途;2018年至2019年，安信信托推介部分信托計(jì)劃未充分揭示風(fēng)險(xiǎn);2016年至2019年，安信信托違規(guī)開(kāi)展非標(biāo)準(zhǔn)化理財(cái)資金池等具有影子銀行特征的業(yè)務(wù);2016年至2019年，安信信托部分信托項(xiàng)目未真實(shí)、準(zhǔn)確、完整披露信息。

屋漏偏逢連夜雨，在這次巨額處罰之前，安信信托已因訴訟纏身、百億信托產(chǎn)品逾期等處于風(fēng)雨飄搖之中。

2020年3月13日，安信信托公告，新增4宗案件尚在審理中，案件金額為22.71億元;1宗案件已撤訴，案件金額5000萬(wàn)元。其中，黑河農(nóng)商行、三峽資本、長(zhǎng)城資產(chǎn)、浙商銀行的訴訟金額分別為2.33億元、4.98億元、4.15億元、11.25億元。

據(jù)不完全統(tǒng)計(jì)，截至目前，安信信托作為被告后續(xù)披露的涉訴案件近50宗，累計(jì)涉訴金額超過(guò)196億元，涉及鄭州銀行、海通證券、華興銀行、烏魯木齊銀行、廊坊銀行、渤海銀行、邢臺(tái)銀行、營(yíng)口銀行、長(zhǎng)沙銀行等多家知名金融機(jī)構(gòu)。

在上述訴訟案件中，主要涉及安信信托的給付義務(wù)。其中，部分涉訴案件因信托業(yè)務(wù)中，安信信托以遠(yuǎn)期受讓或出具流動(dòng)性支持函的形式提供保底承諾。另一部分案件則因安信信托違規(guī)擔(dān)保且在規(guī)定時(shí)間內(nèi)未能完成貸款債權(quán)的處置清收工作。

一方面，安信信托身陷連環(huán)訴訟案件，而另一方面，安信信托還有百億信托產(chǎn)品逾期亟待化解。

2019年11月11日，安信信托公告顯示，2019年5月20日至9月30日期間，其管理的信托產(chǎn)品到期的項(xiàng)目87個(gè)，金額230億元，其中正常兌付的58個(gè)，金額65億元，到期未清算的信托項(xiàng)目29個(gè)，金額165億元。截至2019年9月30日，到期未清算的信托項(xiàng)目金額共計(jì)276億元。

安信信托在公告中表示，“上述產(chǎn)品涉及的交易對(duì)手均為合法存續(xù)的市場(chǎng)主體，有房地產(chǎn)、股票等抵質(zhì)押擔(dān)?；蚱渌鲂糯胧?。前述延期兌付主要因宏觀經(jīng)濟(jì)形勢(shì)及市場(chǎng)變化等原因，交易對(duì)手或項(xiàng)目未能如期完工或出售，流動(dòng)性出現(xiàn)問(wèn)題。”

近年來(lái)，安信信托部分信托項(xiàng)目出現(xiàn)逾期的同時(shí)，公司還背負(fù)著高額負(fù)債。截至2019年9月30日，公司負(fù)債合計(jì)達(dá)到169.32億元。

二度“ST”

公開(kāi)資料顯示，安信信托成立于1987年，前身是鞍山市信托投資股份有限公司，在1994年登陸上交所，2004年更名為安信信托。安信信托是中國(guó)第一批股份制非銀行業(yè)金融機(jī)構(gòu)，也是迄今為止上交所唯一一家上市信托公司。

2005年，安信信托因大額壞賬一度被“ST”。僅用時(shí)一年，鑒于安信信托業(yè)務(wù)運(yùn)營(yíng)正常，扣非歸母凈利潤(rùn)為正值且股東權(quán)益為正值，2006年安信信托成功摘帽。

此前安信信托業(yè)績(jī)沉沉浮浮，但自2010年起，受益于信托行業(yè)高增長(zhǎng)紅利，安信信托發(fā)展快速。財(cái)務(wù)數(shù)據(jù)顯示，2010年至2017年，安信信托營(yíng)業(yè)收入從3.04億元增長(zhǎng)至55.92億元，歸母凈利潤(rùn)也由0.93億元上升至36.68億元。業(yè)績(jī)迅速發(fā)展的安信信托，被市場(chǎng)稱為信托圈的“黑馬”。據(jù)中建投信托發(fā)布的《中國(guó)信托行業(yè)研究報(bào)告(2018)》統(tǒng)計(jì)，在安信信托2017年資產(chǎn)管理總規(guī)模未進(jìn)入前十情況下，營(yíng)收居于第三、凈利潤(rùn)業(yè)內(nèi)第二，僅次于平安信托。

然而，2018年安信信托業(yè)績(jī)變臉，歸母凈利潤(rùn)虧損18.33億元，扣非歸母凈利潤(rùn)虧損19.97億元。

2019年安信信托虧損加劇。業(yè)績(jī)預(yù)虧公告顯示，預(yù)計(jì)2019年歸母凈利潤(rùn)虧損30億元到35億元;扣非歸母凈利潤(rùn)虧損31億元到36億元。

關(guān)于2018年、2019年業(yè)績(jī)虧損的原因，安信信托公告均表示：“受行業(yè)政策調(diào)整及市場(chǎng)等多重因素影響，公司業(yè)務(wù)收入同比有所下降。”此外，公司2018年、2019年均對(duì)部分金融資產(chǎn)計(jì)提減值準(zhǔn)備也導(dǎo)致業(yè)績(jī)虧損。

經(jīng)初步測(cè)算，公司2019年度需計(jì)提金融資產(chǎn)信用減值損失及公允價(jià)值變動(dòng)損失約36.8億元，其中主要包括：貸款類資產(chǎn)減值準(zhǔn)備約6.9億元，債權(quán)投資類資產(chǎn)減值準(zhǔn)備約25.7億元，以及交易性金融資產(chǎn)公允價(jià)值變動(dòng)損失約4.2億元。

安信信托作為昔日的信托“明星”，在業(yè)績(jī)兩年連續(xù)虧損之下，當(dāng)前也面臨著退市的風(fēng)險(xiǎn)。日前，安信信托發(fā)布《股票可能被實(shí)施退市風(fēng)險(xiǎn)警示的提示性公告》表示，“公司股票將在2019年年度報(bào)告披露后被實(shí)施“退市風(fēng)險(xiǎn)警示” (在公司股票簡(jiǎn)稱前冠以“*ST”字樣)的處理”。

如今，安信信托連續(xù)兩年業(yè)績(jī)巨虧已成定局。繼2005年之后，安信信托將再一次被冠以“*ST”。

接盤(pán)疑云

安信信托危機(jī)重重，其第一大股東上海國(guó)之杰投資發(fā)展有限公司(簡(jiǎn)稱“國(guó)之杰”)亦麻煩纏身。

2019年12月20日，中國(guó)登記結(jié)算上海分公司根據(jù)法院出具的《協(xié)助執(zhí)行通知書(shū)》對(duì)國(guó)之杰持有的安信信托260億股無(wú)限售流通股(占安信信托總股本的47.55%)以及2.05億股限售流通股(占安信信托總股本的3.75%)予以輪候凍結(jié)，凍結(jié)原因?yàn)楹贤m紛。截至當(dāng)前，控股股東國(guó)之杰輪候凍結(jié)股份占其所持股份的比例為97.82%，占安信信托總股本的51.3%。

安信信托公告顯示，截至2019年12月20日，國(guó)之杰直接負(fù)債逾期金額合計(jì)約24.2億，其中2.98億已達(dá)成和解;剩余21.2億正與相關(guān)方積極協(xié)商解決糾紛事項(xiàng)。除上述債務(wù)逾期發(fā)生訴訟外，國(guó)之杰對(duì)外擔(dān)保涉訴金額約30.74億，其中10.99億元為安信信托相關(guān)業(yè)務(wù)提供擔(dān)保，已經(jīng)達(dá)成和解的0.49億目前在積極安排還款中。

早在2002年，國(guó)之杰以1.72億元收購(gòu)了安信信托20%的股權(quán)，接手了彼時(shí)身背重債的安信信托，之后國(guó)之杰不斷增持股份至絕對(duì)控股，最新持股比例為52.44%。

如今，深陷危機(jī)的安信信托停牌欲再次尋求重組方。此前，安信信托240名自然投資人實(shí)名簽署的公開(kāi)信中，也要求重組安信信托，不接受破產(chǎn)清算。

在這性命攸關(guān)的時(shí)刻，市場(chǎng)上對(duì)于安信信托的重組也有不同的解讀。

據(jù)界面新聞報(bào)道，廣州金控聯(lián)合澳門(mén)等方面組成了聯(lián)合體收購(gòu)，收購(gòu)后安信信托或?qū)⒏拿麨?ldquo;大粵灣信托”。廣州金控方面已經(jīng)做完盡調(diào)，但是要求安信信托將注冊(cè)地遷往廣東。此外，也有消息稱，多家上海市國(guó)企組成聯(lián)合體收購(gòu)，這樣能夠保證安信信托這塊信托牌照留在上海。

另?yè)?jù)財(cái)新報(bào)道，中國(guó)銀行將聯(lián)合上海國(guó)企收購(gòu)安信信托控股權(quán)。

信托牌照的稀缺是安信信托尋求重組方的有力籌碼。誰(shuí)將接下安信信托這個(gè)“燙手山芋”，或在4月中旬揭曉答案。(葛凡梅)