日前，大連銀行1億股股份在阿里司法拍賣(mài)平臺(tái)掛牌，并將于下月進(jìn)行拍賣(mài)。

而在司法拍賣(mài)平臺(tái)上，那些股份數(shù)量小，起拍價(jià)格低的銀行股權(quán)更受青睞且能更快找到接盤(pán)方。正因如此，此筆大連銀行股權(quán)也被“打散”成5筆，以通過(guò)降低單筆起拍金額，吸引買(mǎi)家出現(xiàn)。

北京德和衡律師事務(wù)所合伙人律師陳爽爽在接受《證券日?qǐng)?bào)》記者采訪時(shí)表示，銀行股權(quán)進(jìn)行分拆后，使得股東的投資門(mén)檻減低，對(duì)股東的資格限制更少，自然也會(huì)提高拍賣(mài)的成交率。“銀行股權(quán)進(jìn)行拆分在司法拍賣(mài)平臺(tái)上將更有市場(chǎng)，會(huì)吸引更多投資者。”

大連銀行逾3億元股權(quán)

下月將進(jìn)行司法拍賣(mài)

大連銀行股權(quán)1億股股權(quán)近日被掛到司法拍賣(mài)平臺(tái)進(jìn)行拍賣(mài)，該股權(quán)由大連一行的第十大股東東兆長(zhǎng)泰集團(tuán)有限公司(以下簡(jiǎn)稱(chēng)：東兆長(zhǎng)泰集團(tuán))持有。據(jù)了解，該股權(quán)將于8月18日進(jìn)行第一次司法拍賣(mài)。

掛牌信息顯示，此次大連銀行1億股股權(quán)的評(píng)估總價(jià)為3.73億元，合計(jì)起拍價(jià)為3.17億元。法院將股權(quán)平均分拆為五個(gè)拍品進(jìn)行拍賣(mài)，每個(gè)拍品為2000萬(wàn)股股份。雖然每筆股份的評(píng)估價(jià)為7460萬(wàn)元，但起拍價(jià)僅為6341萬(wàn)元，想當(dāng)于打了八五折。目前，這1億股股份處于被法院凍結(jié)狀態(tài)。

資料顯示，東兆長(zhǎng)泰集團(tuán)成立于2006年，以投資為主導(dǎo)、實(shí)業(yè)為基礎(chǔ)，產(chǎn)業(yè)涵蓋建筑施工、地產(chǎn)開(kāi)發(fā)、金融投資、產(chǎn)業(yè)導(dǎo)入、醫(yī)療康壽和礦業(yè)等領(lǐng)域，曾先后五次躋身“中國(guó)民營(yíng)企業(yè)500強(qiáng)”。

根據(jù)大連銀行年報(bào)中披露的股東信息，東兆長(zhǎng)泰集團(tuán)持有該行1億股股份，占比為1.47%。此外，四大AMC之一的東方資產(chǎn)管理股份有限公司(以下簡(jiǎn)稱(chēng)：東方資產(chǎn))為大連銀行控股股東，持有股份比例高達(dá)50.29%。第二大股東為大連融達(dá)投資有限責(zé)任公司，持股比例為11.07%。

大連銀行

去年凈利降23.33%

退出A股IPO排隊(duì)名單、業(yè)績(jī)大幅下滑、東方資產(chǎn)入主，大連銀行前幾年可謂新聞不斷。

早在2012年，當(dāng)證監(jiān)會(huì)首次披露排隊(duì)上市企業(yè)名單時(shí)，地處東北地區(qū)的大連銀行就曾出現(xiàn)其中，但其沖擊A股IPO最終卻以“終止審查”告終，并成為排隊(duì)銀行中首家掉隊(duì)的銀行。

之所以與A股IPO漸行漸遠(yuǎn)，與該行此前幾年經(jīng)營(yíng)遇到的重大挫折不無(wú)關(guān)系。時(shí)至今日，在大連銀行的官網(wǎng)上，該行2014年年報(bào)仍處于“失聯(lián)”狀態(tài)。而這一年也正是其業(yè)績(jī)出現(xiàn)斷崖式下滑之年。

大連銀行在2014年以及2015年無(wú)論是資產(chǎn)規(guī)模還是主營(yíng)收入、凈利潤(rùn)等指標(biāo)均出現(xiàn)大幅下滑。這兩年時(shí)間，該行總資產(chǎn)大幅縮水近400億元，凈利潤(rùn)也從2013年的23.17億元降至2015年的1.28億元，降幅高達(dá)94.48%。正是由于迎來(lái)了東方資產(chǎn)的入主，大連銀行方才走出“最黑暗時(shí)光”。

2015年年末，在完成認(rèn)購(gòu)大連銀行定向增發(fā)股份并購(gòu)買(mǎi)該行向其打包出售的高風(fēng)險(xiǎn)資產(chǎn)后，東方資產(chǎn)成為第一大股東。隨后，東方資產(chǎn)持股比例繼續(xù)增至50.09%，成為控股股東。隨著大連銀行被東方資產(chǎn)收入旗下，時(shí)隔僅一年，大連銀行業(yè)績(jī)就出現(xiàn)了強(qiáng)勁復(fù)蘇。2016年年報(bào)顯示，該行全年實(shí)現(xiàn)凈利潤(rùn)10.35億元，較2015年增長(zhǎng)逾7倍。

但去年大連銀行業(yè)績(jī)?cè)俅纬霈F(xiàn)下滑，2019年實(shí)現(xiàn)凈利潤(rùn)12.51億元，同比下降3.81億元，降幅23.33%;截至去年年末的不良貸款率升至3.93%，較去年年初增加1.64個(gè)百分點(diǎn)。

西南財(cái)經(jīng)大學(xué)金融學(xué)院數(shù)字經(jīng)濟(jì)研究中心主任陳文在接受《證券日?qǐng)?bào)》記者采訪時(shí)表示，在司法平臺(tái)上處置銀行股權(quán)，銀行業(yè)績(jī)?nèi)绾我约捌鹋膬r(jià)的設(shè)定均與能否成交有很大關(guān)系。特別是對(duì)于那些非上市銀行股權(quán)的司法拍賣(mài)，業(yè)績(jī)最好要穩(wěn)定增長(zhǎng)、起拍價(jià)也要足夠低，否則不容易順利尋得買(mǎi)家。

他指出，在二級(jí)市場(chǎng)上的上市銀行股價(jià)會(huì)成為潛在買(mǎi)方的參考，這些上市銀行業(yè)績(jī)相對(duì)更為穩(wěn)定且資產(chǎn)質(zhì)量普遍較好，但仍舊是股估值非常低，破凈情況比比皆是。“如果非上市銀行股權(quán)司法拍賣(mài)的起拍價(jià)設(shè)定過(guò)高，在接盤(pán)方眼里會(huì)成為雞肋，因?yàn)橥耆梢栽诙?jí)市場(chǎng)購(gòu)買(mǎi)質(zhì)量更好的上市銀行股權(quán)。”

為了盡快尋得買(mǎi)家

股權(quán)拆分屢見(jiàn)不鮮

近年來(lái)，銀行股權(quán)在司法拍賣(mài)平臺(tái)上掛牌拍賣(mài)的數(shù)量呈逐年增長(zhǎng)之勢(shì)。在越來(lái)越多的銀行股權(quán)被變現(xiàn)處置的同時(shí)，也并非所有銀行股權(quán)均能在司法拍賣(mài)平臺(tái)上順利迎來(lái)買(mǎi)家，銀行股權(quán)流拍的情況時(shí)有發(fā)生。特別是一些起拍金額高、股權(quán)數(shù)量大以及銀行業(yè)績(jī)欠佳的股權(quán)往往無(wú)人問(wèn)津。梳理銀行股權(quán)司法拍賣(mài)案例可以發(fā)現(xiàn)，第一次就順利成交的，多是起拍金額數(shù)十萬(wàn)元或數(shù)百萬(wàn)元左右的銀行股權(quán)。

此次被司法拍賣(mài)的東兆長(zhǎng)泰集團(tuán)持有的大連銀行股權(quán)合計(jì)高達(dá)1億股，起拍金額逾3億元。為此，法院將這大連銀行股份分拆成5個(gè)拍品進(jìn)行拍賣(mài)，股權(quán)的合計(jì)起拍價(jià)也由3.17億元變?yōu)槊抗P6341萬(wàn)元。

此前，為了盡量降低起拍價(jià)格，加快處置進(jìn)度，通過(guò)分拆成功處置銀行股權(quán)的案例也屢有發(fā)生。

中原銀行的股權(quán)此前就曾被“打散”，共分拆成41筆，每筆的股權(quán)變賣(mài)數(shù)量為10萬(wàn)股至30萬(wàn)股不等。中原銀行上述股權(quán)一經(jīng)拆賣(mài)，立刻受到了買(mǎi)家的熱烈追捧。當(dāng)天，就有33筆股權(quán)成交，成交比例高達(dá)八成以上，而最快的一筆成交記錄僅用時(shí)42秒。

陳爽爽對(duì)《證券日?qǐng)?bào)》介紹道，將銀行股權(quán)進(jìn)行分拆，投資門(mén)檻得以降低，會(huì)有更多的投資人符合受讓銀行股權(quán)的資格，將會(huì)提高股權(quán)拍賣(mài)的成功率。此外，現(xiàn)在多數(shù)投資者投資銀行股權(quán)僅是財(cái)務(wù)投資，以獲取投資收益，如果股權(quán)過(guò)大，拍賣(mài)金額過(guò)高，將使得多數(shù)中小投資者沒(méi)有能力也不愿意參與股權(quán)購(gòu)買(mǎi)。

根據(jù)司法拍賣(mài)平臺(tái)的規(guī)則，為了能將銀行股權(quán)快速處置變現(xiàn)，對(duì)于法院所處置的銀行股權(quán)一般先進(jìn)行兩次拍賣(mài)，而第二次股權(quán)拍賣(mài)單價(jià)會(huì)有所降低，若再度沒(méi)有買(mǎi)家競(jìng)買(mǎi)則進(jìn)行變賣(mài)。