上一交易日，市場(chǎng)出現(xiàn)了大幅跳水，但在指數(shù)下跌的背景之下，農(nóng)業(yè)領(lǐng)域卻展現(xiàn)出了十足的韌性。問題來了，農(nóng)業(yè)領(lǐng)域到底具不具備中線的布局價(jià)值?這是本文要討論的重點(diǎn)。筆者將從三大邏輯來論述農(nóng)業(yè)板塊的中期機(jī)會(huì)。

農(nóng)業(yè)板塊本身具有防御屬性

指數(shù)頻頻上演跳水大戲，題材紛紛回落，情緒機(jī)會(huì)進(jìn)入到了冰點(diǎn)。在這種局面下，資金開始進(jìn)入到具有避險(xiǎn)功能的防御板塊。農(nóng)業(yè)股目前的異動(dòng)其本身就有弱勢(shì)市場(chǎng)下的防御功能。

農(nóng)業(yè)板塊的漲價(jià)預(yù)期已經(jīng)開始顯現(xiàn)

海外疫情的發(fā)展的后期將影響世界糧價(jià)的走向。隨著感染人數(shù)的爆發(fā)，世界要被網(wǎng)格化了。多個(gè)國(guó)家已經(jīng)開始“封城”“封國(guó)”，作為世界前三大大米出口國(guó)的越南已經(jīng)要求自3月24日起暫停各種形式的大米出口;據(jù)外媒體報(bào)道，俄羅斯也開啟了谷物出口臨時(shí)禁令。

這一舉動(dòng)意味著，如果疫情在短期內(nèi)得不到控制的話，一些大比例進(jìn)口糧食的國(guó)家，可能面臨糧食供應(yīng)短缺的問題，一旦糧食供應(yīng)短缺，價(jià)格上漲便是必然。

如此一來，在疫情繼續(xù)蔓延的背景下，糧食價(jià)格還將繼續(xù)，這是農(nóng)業(yè)板塊上漲預(yù)期的核心動(dòng)力。

災(zāi)害頻發(fā)

前段時(shí)間蝗蟲災(zāi)害嚴(yán)重引發(fā)了種業(yè)以及相關(guān)農(nóng)藥個(gè)股的上漲。今年我國(guó)小麥條銹病、草地貪夜蛾等農(nóng)作物重大病蟲害總體呈偏重發(fā)生態(tài)勢(shì)，程度重于上年。

華泰證券表示，草地貪夜蛾具備傳播廣、防治難度大、繁殖快速及隱匿特性，對(duì)我國(guó)農(nóng)業(yè)的威脅或?qū)⒊B(tài)化。

另外，夏季以來的水患也讓大量農(nóng)田受到破壞，將影響到本期的收成以及接下來的秋播。這些因素都將導(dǎo)致糧食供給端的趨緊，從而為農(nóng)業(yè)板塊的上漲提供了動(dòng)力。

重點(diǎn)公司梳理

大北農(nóng)：轉(zhuǎn)基因領(lǐng)域龍頭企業(yè)，2019年12月30日，農(nóng)業(yè)農(nóng)村部科技教育司發(fā)布《關(guān)于慈KJH83等192個(gè)轉(zhuǎn)基因植物品種命名的公示》，公示擬批準(zhǔn)頒發(fā)農(nóng)業(yè)轉(zhuǎn)基因生物安全證書192個(gè)植物品種目錄，其中除189個(gè)轉(zhuǎn)基因棉花品種，另有3個(gè)主糧品種。其中之一就有大北農(nóng)(002385,股吧)子公司北京大北農(nóng)生物技術(shù)有限公司申報(bào)的DBN9936抗蟲耐除草劑玉米。

隆平高科：公司是中國(guó)雜交水稻龍頭。公司轉(zhuǎn)基因技術(shù)和品種儲(chǔ)備業(yè)內(nèi)領(lǐng)先，有望盛享轉(zhuǎn)基因玉米商業(yè)化紅利。2019年12月30日公布的第一批轉(zhuǎn)基因玉米種子性狀中，其中就有杭州瑞豐的雙抗12-5;預(yù)計(jì)后續(xù)公司會(huì)有新的性狀和品種不斷推出，助力公司在轉(zhuǎn)基因玉米種子領(lǐng)域獲得領(lǐng)先優(yōu)勢(shì)。

蘇墾農(nóng)發(fā)：稻麥種植龍頭，背靠農(nóng)墾集團(tuán)享優(yōu)質(zhì)生產(chǎn)基地。公司業(yè)績(jī)與稻麥價(jià)格高度相關(guān)，正常年份價(jià)格過度波動(dòng)概率不大，這一方面限制了公司業(yè)績(jī)向上彈性，但另一方面也為公司提供了穩(wěn)定的經(jīng)營(yíng)預(yù)期，若未來糧價(jià)上漲，公司業(yè)績(jī)有望提升。