編者按：1月3日，陸道培醫(yī)療集團向港交所主板遞交上市申請，聯(lián)席保薦人為中信證券（香港）有限公司、招銀國際融資有限公司及麥格理資本股份有限公司。

招股書顯示，陸道培醫(yī)療集團是中國最大的血液病醫(yī)療服務提供商。在每家血液病醫(yī)院，陸道培醫(yī)療集團的全周期血液病醫(yī)療服務包括：以住院服務或門診服務的形式提供與各種療法相關(guān)的一般醫(yī)療服務，取決于患者接受相關(guān)治療的治療過程；及血液病特檢服務。公司從一般醫(yī)療服務（住院服務及門診服務）及血液病特檢服務中獲得收入。

(資料圖)

陸道培醫(yī)療集團擬將募集資金分別用于下列用途：用于河北燕達陸道培醫(yī)院的擴建及搬遷及上海陸道培醫(yī)院的開業(yè)；用于血液病醫(yī)療服務潛在業(yè)務合作及收購機會；用于持續(xù)提升及加強公司提供血液病醫(yī)療服務的競爭優(yōu)勢；用于開發(fā)公司的血液病特檢服務業(yè)務，以豐富公司血液病特檢服務的菜單及優(yōu)化MICM檢測系統(tǒng)，以及增強公司提供血液病特檢服務的能力；及用作營運資金及一般企業(yè)用途。

2020年、2021年及2022年1-9月，陸道培醫(yī)療集團的收入分別約為11.62億元、13.70億元和12.41元；期內(nèi)虧損分別為1.22億元、4.08億元和5.12億元，累計虧損10.42億元。

同期，陸道培醫(yī)療集團的毛利率分別為20.7%、12.2%和15.1%。陸道培醫(yī)療集團表示，于往績記錄期間，公司的整體盈利能力波動是由于提供的服務組合及一般醫(yī)療服務及血液病特檢服務之間的利潤貢獻及毛利率水平的的巨大差異。公司的一般醫(yī)療服務收入貢獻占公司總收入的絕大部分，與公司的血液病特檢服務相比，其毛利率相對較低。

截至最后實際可行日期，陸曉丹通過TylerLuLimited及HospitalManagementHolding控制公司已發(fā)行股本中33.21%的投票權(quán)之行使。因此，截至同日，陸曉丹、TylerLuLimited及HospitalManagementHolding為公司的控股股東。陸曉丹為陸道培院士之孫，陸文昭之子。TylerLuLimited及HospitalManagementHolding為投資控股公司。

截至同日，淡馬錫通過TemasekSPV持股8.21%。招股書顯示，TemasekSPV為淡馬錫控股（私人）有限公司的間接全資附屬公司。截至最后實際可行日期，TemasekSPV直接持有45,602,047股股份。根據(jù)證券及期貨條例，TemasekHoldings(Private)Limited（FullertonManagementPteLtd的唯一股東）、FullertonManagementPteLtd（TemasekLifeSciencesPrivateLimited的唯一股東）及TemasekLifeSciencesPrivateLimited（TemasekSPV的唯一股東）各自被視為于TemasekSPV所持有的股份中擁有權(quán)益。

2020年至2022年前9月累計虧損10.4億

2020年、2021年及2022年1-9月，陸道培醫(yī)療集團的收入分別約為11.62億元、13.70億元和12.41元；期內(nèi)虧損分別為1.22億元、4.08億元和5.12億元，累計虧損10.42億元。

2020年、2021年及2022年1-9月，陸道培醫(yī)療集團的經(jīng)營活動所得現(xiàn)金凈額分別為8410.5萬元、6302.8萬元、1.96億元。

毛利率呈下降趨勢

按服務性質(zhì)劃分，2020年、2021年及2022年1-9月，陸道培醫(yī)療集團一般醫(yī)療服務的收入分別為9.64億元、11.34億元、10.32億元，占比分別為83.0%、82.7%、83.2%；血液病特檢服務的收入分別為1.98億元、2.37億元、2.09億元，占比分別為17.0%、17.3%、16.8%。

同期，陸道培醫(yī)療集團的毛利率分別為20.7%、12.2%和15.1%。其中，一般醫(yī)療服務的毛利率分別為14.0%、4.6%和8.1%，血液病特檢服務的毛利率分別為53.4%、48.5%和49.7%。

陸道培醫(yī)療集團表示，于往績記錄期間，公司的整體盈利能力波動是由于提供的服務組合及一般醫(yī)療服務及血液病特檢服務之間的利潤貢獻及毛利率水平的的巨大差異。公司的一般醫(yī)療服務收入貢獻占公司總收入的絕大部分，與公司的血液病特檢服務相比，其毛利率相對較低。

淡馬錫為投資人

招股書顯示，陸道培醫(yī)療集團分別于2014年、2018年和2020年進行股權(quán)融資，分別融資1.09億元、3.58億元和1.50億元，對應的每股成本分別為0.59元、7.49元和9.90元，投資后估值分別為2.59億元、36.22億元和49.50億元。

截至最后實際可行日期，陸曉丹通過TylerLuLimited及HospitalManagementHolding控制公司已發(fā)行股本中33.21%的投票權(quán)之行使。因此，截至同日，陸曉丹、TylerLuLimited及HospitalManagementHolding為公司的控股股東。陸曉丹為陸道培院士之孫，陸文昭之子。TylerLuLimited及HospitalManagementHolding為投資控股公司。

截至同日，淡馬錫通過TemasekSPV持股8.21%。招股書顯示，TemasekSPV為淡馬錫控股（私人）有限公司的間接全資附屬公司。截至最后實際可行日期，TemasekSPV直接持有45,602,047股股份。根據(jù)證券及期貨條例，TemasekHoldings(Private)Limited（FullertonManagementPteLtd的唯一股東）、FullertonManagementPteLtd（TemasekLifeSciencesPrivateLimited的唯一股東）及TemasekLifeSciencesPrivateLimited（TemasekSPV的唯一股東）各自被視為于TemasekSPV所持有的股份中擁有權(quán)益。