從土地依賴度排名來看，中西部省份以及近兩年地價、房價漲幅較快的浙江、江蘇等地區(qū)對土地財政的依賴度較高。

與往年明顯不同的是，今年土地市場整體將“低調(diào)”很多。

國家統(tǒng)計局最新公布的數(shù)據(jù)顯示，2019年1月至2月，全國房地產(chǎn)開發(fā)企業(yè)土地購置面積同比微降，大部分城市土地成交溢價基本維持在10%左右，明顯低于2015年至2017年平均30%的溢價率水平。

究其緣由，“土地財政”作為地方政府的重要收入保障開始逐漸“褪色”。21世紀(jì)經(jīng)濟研究院分析師注意到，在已經(jīng)公開的2019年各省市地區(qū)的政府財政預(yù)算報告中，超過半數(shù)的地方政府主動調(diào)低了今年的“土地財政”收入計劃，以減輕財政收入對土地出讓的依賴程度。

那么究竟哪些省市地區(qū)對土地財政收入的依賴程度較高?2019年又有哪些省市地區(qū)調(diào)整土地收入的幅度較大呢?

3月20日，21世紀(jì)經(jīng)濟研究院分析師選取了2018年各省市土地出讓金、一般公共預(yù)算收入來統(tǒng)計二者的比值情況，研究不同省市地區(qū)的土地財政依賴度情況。與此同時，還選取了2018年各省市的政府性基金收入、2019年政府性基金預(yù)算收入，通過對比來了解各省市主動調(diào)整土地財政的整體情況。

從土地依賴度排名來看，中西部省份以及近兩年地價、房價漲幅較快的浙江、江蘇等地區(qū)對土地財政的依賴度較高，安徽、河南、四川等省份，得益于大規(guī)模的棚改貨幣化安置，土地出讓金大幅提升。而在降低土地財政依賴度預(yù)算方面，青海、四川與重慶等省市則是調(diào)整力度最大的地區(qū)。

近6成省市高依賴土地

總體來看，各地國有土地出讓收入受房地產(chǎn)市場政策影響較大，與房地產(chǎn)市場波動周期基本保持一致。

從2018年土地出讓總收入來看，浙江、江蘇、山東土地出讓收入領(lǐng)先全國，皆超過了5000億元，其中2018年浙江省土地出讓金收入7378.81億元，位居全國首位。而青海、海南與寧夏等地區(qū)則受供地節(jié)奏影響，土地出讓金排名相對較后。

若將2018年各省市地區(qū)的土地出讓收入與一般公共預(yù)算收入的比值作為土地財政的依賴程度的重要參考標(biāo)準(zhǔn)，則2018年土地財政依賴程度最高的是浙江，比值達到了1.12;其次是江西與安徽，該比值分別達到了0.96和0.9，幾乎與地方一般公共預(yù)算的收入持平。

這基本源于近幾年大規(guī)模的棚改貨幣化安置行動。以浙江省杭州市為例，自2016年下半年制定拆遷10萬戶的棚改攻堅計劃后，2017年杭州迎來拆遷高峰，從而間接推動2018年上半年，杭州土地出讓金攀升至1345.1億元，遠(yuǎn)超歷史同期水平。

21世紀(jì)經(jīng)濟研究院分析師注意到，在統(tǒng)計的30個省、自治區(qū)與直轄市中，如以地方上的土地出讓收入占一般公共預(yù)算收入的比值0.5作為劃分標(biāo)準(zhǔn)，則全國30個地區(qū)中有17個省市地區(qū)的比值超過這一標(biāo)準(zhǔn)，比例接近6成。

這也說明，全國范圍內(nèi)一半以上的省市地區(qū)皆存在著土地財政依賴度較高的現(xiàn)狀。

在土地依賴度排名的尾端，北京、上海與海南這些發(fā)達省市的土地財政收入與一般預(yù)算收入比值僅不足0.3;同樣內(nèi)蒙古、寧夏與黑龍江等地區(qū)的比值也低于0.3。

21世紀(jì)經(jīng)濟研究院分析師認(rèn)為，上述兩類地區(qū)雖土地財政依賴度皆比較低，但具體構(gòu)成的原因卻并不相同，一方面如北京、上海、海南這些發(fā)達的省市，產(chǎn)業(yè)基礎(chǔ)豐富、稅收比例較高，因此對土地財政的依賴程度相對也比較低;另一方面，內(nèi)蒙古、黑龍江與寧夏等地區(qū)則相反，限于經(jīng)濟發(fā)展較為落后，房地產(chǎn)市場熱度不足，從而也直接地影響到當(dāng)?shù)赝恋爻鲎尩氖袌龀山磺闆r。

結(jié)合2018年公布的各省市土地出讓金在一般公共預(yù)算收入中的比值與財政赤字情況，以20%的財政赤字率和土地出讓金占一般公共預(yù)算收入比值0.5為劃分標(biāo)準(zhǔn)，可將現(xiàn)階段全國各省市的土地財政依賴情況分為四種類型：

一是以浙江、江蘇為代表，財政赤字率雖低，但土地財政依賴度較高;二是以北京、上海、吉林和遼寧為代表的地區(qū)，財政赤字率和土地依賴度均比較低;三是財政赤字、土地依賴度均較高，以貴州和云南兩省為代表;四是財政赤字高，但土地依賴度低，以黑龍江和寧夏兩地為代表。

21世紀(jì)經(jīng)濟研究院分析師認(rèn)為，盡管各地區(qū)的土地財政依賴程度有所區(qū)別，但財政赤字率一定程度上能夠反映出當(dāng)?shù)氐慕?jīng)濟實力、產(chǎn)業(yè)基礎(chǔ)。在此基礎(chǔ)上，上述四類城市中，地區(qū)財政赤字率與土地依賴度雙高的省份，在財政收入來源本身就少的條件下，未來更需要警惕一旦土地市場下滑所帶來的沖擊與影響。

超半數(shù)下調(diào)賣地預(yù)期

2018年下半年，由于房地產(chǎn)市場調(diào)控的不斷趨嚴(yán)，土地市場收緊的跡象明顯。受土地市場“降溫”影響，2019年很多省市地方政府也明確下調(diào)“賣地”收入的預(yù)期。

21世紀(jì)經(jīng)濟研究院分析師注意到，根據(jù)已經(jīng)公布的2019年各省、直轄市、自治區(qū)的財政預(yù)算草案來看，超過半數(shù)的省份地區(qū)明確了將今年的政府性基金收入調(diào)整為負(fù)增長。

眾所周知，政府性收入通常包括國有土地出讓權(quán)、發(fā)行彩票等方式所取得的收入，其中從各省市的往年政府性收入實際構(gòu)成來看，通過出讓國有土地使用權(quán)所取得的收入占據(jù)了絕大部分比例。

在統(tǒng)計公開的26個省市地區(qū)財政預(yù)算計劃中，有15個省市地區(qū)明確了今年的政府性基金收入將實現(xiàn)負(fù)增長，占比同樣也接近6成。其中，青海、四川、重慶與浙江四個省市的2019年政府性基金預(yù)算收入降幅皆超過了20%，分別下降了60.5%、38.5%、33.07%和20.9%。

在公開的2019年26個省市地區(qū)的財政預(yù)算草案中，包括廣東、福建、上海、吉林、山西在內(nèi)的5個省市地區(qū)皆在預(yù)算草案中明確了今年政府性基金預(yù)算收入下降的主要原因“是國有土地使用權(quán)出讓收入預(yù)算減少所致”。

21世紀(jì)經(jīng)濟研究院分析師認(rèn)為，這些下調(diào)政府性基金收入的省市地區(qū)，基本是考慮到國家對房地產(chǎn)市場調(diào)控趨緊政策的影響，導(dǎo)致土地出讓市場的不確定性增強，從而主動調(diào)整賣地收入的預(yù)期。

與此同時，在公開的26個省市地區(qū)中，有9個地區(qū)的財政預(yù)算增加了2019年的政府性基金預(yù)算。不過從總體來看，各省市的增幅并不高，預(yù)算增幅在5%左右的省市地區(qū)就占到了6席，其中廣東省的預(yù)算收入更是直接設(shè)定為與2018年收入持平。

陜西和天津兩地今年的政府性基金預(yù)算增幅皆超過了20%，且增幅分別達到了29.6%和25.6%。天津市在今年的財政預(yù)算草案中，也明確指出“其中土地出讓收入1387億元，增長40.7%，主要是預(yù)計土地出讓交易量有所增長”的主要原因。

21世紀(jì)經(jīng)濟研究院分析師認(rèn)為，盡管可能跟供地的市場節(jié)奏有關(guān)，使得天津、陜西等省市地區(qū)較大幅度地調(diào)高了政府性基金的預(yù)算收入，但從目前公開的各地政府性基金預(yù)算收入目標(biāo)整體趨勢來看，基本反映出今年各省市對土地市場將身陷縮水之困的整體預(yù)期。

從長期來看，各地主動調(diào)低土地市場預(yù)期，也有助于當(dāng)前不少地方政府財政對土地出讓收入的依賴，從而提高地方財政質(zhì)量及收支的穩(wěn)健度，將利于地方經(jīng)濟的健康可持續(xù)發(fā)展。