7月14日晚間，*ST眾泰(000980.SZ)披露業(yè)績預告，預計今年上半年虧損約7.5億元-10.5億元，同比下降幅度158.25%-261.56%。

*ST眾泰解釋，2020年上半年受資金短缺疊加新冠肺炎疫情的影響以及汽車行業(yè)整體景氣度不高，公司下屬各基地基本處于停產(chǎn)、半停產(chǎn)狀態(tài)，汽車產(chǎn)銷大幅下降，銷售收入大幅下降，造成2020年上半年業(yè)績虧損較大。

同日，*ST眾泰回復了6月29日浙江證監(jiān)局下發(fā)的問詢函，針對流動性壓力，如何盤活公司資產(chǎn)、啟動公司項目融資、積極尋求優(yōu)質合作方等對策展開詳細說明。

*ST眾泰提到，將爭取三階段復產(chǎn)計劃，此外，擬定了資產(chǎn)盤活方案，一是對部分固定資產(chǎn)進行處置變現(xiàn)，包括已達到使用年限的廢舊機器設備，大修或維修中拆換下來的各種零配件，失去使用價值的各種工具、材料等物資;二是加快對庫存國五排放標準車輛的銷售工作。根據(jù)國家要求，2021年1月1日前允許在尚未實施國六排放標準的地區(qū)銷售和注冊登記。

此外，*ST眾泰控股股東鐵牛集團有限公司(下稱“鐵牛集團”)，也提出了“戰(zhàn)略合作伙伴為其提供約6億元流動性資金”、“擬盤活與處置眾泰汽車小鎮(zhèn)，資產(chǎn)盤活預計償還約10億元”、“擬釋放股權”等措施用于業(yè)績補償。

推出三階段復產(chǎn)計劃

*ST眾泰透露，“為解決流動性問題，2019年下半年以來，在地方政府的牽頭組織下，公司已與多家金融機構進行了洽談，并與意向合作方在2019年底形成了初步方案，由公司向金融機構借款20-25億元用于恢復生產(chǎn)，后由于雙方對風險緩釋措施未能達成一致，加之今年初突發(fā)疫情盡調未能如期推進，該方案未能按預期計劃推進。”

在上述方案繼續(xù)推進的同時，*ST眾泰一方面爭取地方政府國資平臺的支持，政府協(xié)助尋找相關金融機構，促成公司獲得融資支持;另一方面由政府牽頭引入資產(chǎn)管理公司，共同主導與經(jīng)銷商、其他權債人等的商談工作，并根據(jù)不同性質的債權人擬定相應還款計劃與方案。在各項融資方案推進的同時，公司積極與原有貸款機構溝通，爭取不抽貸、不壓貸、申請展期等，確保新增貸款能全部用于生產(chǎn)經(jīng)營。

截至問詢函回復日，*ST眾泰尚未有達成明確合作意向的機構或單位。

而在生產(chǎn)方面，*ST眾泰提到，位于永康、大冶、重慶、金華等生產(chǎn)基地均處于間歇性生產(chǎn)狀態(tài);杭州、臨沂、長沙等生產(chǎn)基地停產(chǎn)狀態(tài);襄陽生產(chǎn)基地處于生產(chǎn)準備狀態(tài)。公司各主要基地均處于停產(chǎn)、半停產(chǎn)狀態(tài)。

2020年1-6月，*ST眾泰的整車產(chǎn)量僅為574臺，銷量1417臺(其中永康基地1-6月的產(chǎn)量為458臺)。

對此，*ST眾泰制定的復產(chǎn)計劃為：

第一階段，生產(chǎn)銷售“眾泰TS5”核心新車型。“眾泰TS5”是主打年輕時尚潮玩市場的第一款自主設計“眾泰家族臉譜”的“智美中國車”，是復產(chǎn)的核心車型。

第二階段，復產(chǎn)銷售幾個成熟車型，包括“眾泰T600”出口車型、“眾泰T700”中大型SUV車型、“眾泰E200”純電動車型、“眾泰T300”緊湊型年輕時尚SUV車型。

第三階段，推出自主設計家族臉譜的“眾泰TS7”核心新車型;同時推出A00級核心純電動車E200的年型款新車型，主攻城鎮(zhèn)鄉(xiāng)家庭代步市場。同時各復產(chǎn)車型提升產(chǎn)量擴大市場。

除了制定復產(chǎn)計劃，*ST眾泰稱，將多方舉措籌措資金，如“加大應收賬款催收力度，應收賬款中新能源補貼25.58億，目前已經(jīng)工信部審核公示10.59億。預計很快撥付到位，公司將積極組織繼續(xù)準備下一批新能源補貼申報工作。同時，公司制定余下應收賬款的回收計劃，加強催收力度”;“計劃出售非整車業(yè)務資產(chǎn)并積極尋找合適合作對象”;“主動與現(xiàn)有貸款的金融機構溝通，保持現(xiàn)有貸款額度，確保利息正常支付。主動與供應商溝通聯(lián)系，保持現(xiàn)有的業(yè)務合作”等。

盤活眾泰汽車小鎮(zhèn)、釋放股權

此外，浙江證監(jiān)局重點關注了*ST眾泰控股股東鐵牛集團的業(yè)績補償能力。

2016年3月，上市公司金馬股份發(fā)布公告，擬以116億元購買永康眾泰汽車有限公司(下稱“永康眾泰”)(眾泰汽車上市主體)100%股權，這一巨額并購案成為當時資本市場的焦點。

彼時，鐵牛集團承諾永康眾泰2016年、2017年、2018年、2019年經(jīng)審計的扣非凈利潤分別不低于12.1億元、14.1億元、16.1億元、16.1億元。

事實上，除了2016年扣非凈利潤12.3億元，完成業(yè)績承諾，永康眾泰2017-2018年扣非凈利潤分別為13.4億元、-4.91億元(扣非以及扣除配套募集資金所產(chǎn)生的損益后的凈利潤)。此外，2019年，永康眾泰實際業(yè)績?yōu)樘潛p33.1億元，連續(xù)3年未能完成業(yè)績承諾。

按照業(yè)績補償計算公式，鐵牛集團2016-2019年對眾泰汽車的補償金額，將超過當時其購買永康眾泰所支付的對價116億元。

2018年業(yè)績承諾尚未補償?shù)蔫F牛集團，將采取哪些措施?

*ST眾泰回復稱，鐵牛集團擬以注銷股票或償還現(xiàn)金的方式進行業(yè)績補償，現(xiàn)金來源于企業(yè)的資產(chǎn)盤活與處置。

一方面，鐵牛集團與戰(zhàn)略合作伙伴簽有協(xié)議，為鐵牛集團提供流動性資金約6億元，用于業(yè)績補償。

另一方面，鐵牛集團擬盤活與處置的核心資產(chǎn)包括眾泰汽車小鎮(zhèn)，資產(chǎn)盤活預計償還約10億元。鐵牛集團有限公司與眾泰汽車小鎮(zhèn)意向方已經(jīng)達成初步意向，并簽訂委托付款協(xié)議。資產(chǎn)處置后，由合作意向方直接將款項支付給眾泰汽車，用于日常經(jīng)營的復工復產(chǎn)。

除了盤活小鎮(zhèn)地產(chǎn)資源，鐵牛集團表示，還有其他多個資產(chǎn)在盤活處置，以及工業(yè)用地的收儲、退二進三等也在與主管部門溝通中。

第三方面，鐵牛集團擬釋放股權用于業(yè)績補償。

公告披露，鐵牛集團擬通過新增其他質押物或歸還部分貸款的方式置換出已質押的眾泰股權。其他可置換的質押物主要為土地所有權，土地總價值約為33.98億元，上述土地使用權不存在任何質押、抵押或其他擔保物權。若將該等資產(chǎn)抵押給銀行，可解除質押眾泰股票3.679億股，連同被司法凍結但未質押的1.38億股，共計5.06億股，對擬補償股份覆蓋率可達到108.08%。

除了*ST眾泰，鐵牛集團還持有銅峰電子(600237.SH)和浙江卓誠兆業(yè)投資開發(fā)有限公司股權。鐵牛集團稱，還將提供除土地外的進一步保障措施。鐵牛集團稱，下屬子公司浙江卓誠兆業(yè)投資開發(fā)有限公司，按照其商品房銷售計劃，預計2019年將會產(chǎn)生約5億元的預售房款，也可用于歸還股票質押貸款。