編者按：8月2日，賽恩斯環(huán)保股份有限公司（以下簡(jiǎn)稱“賽恩斯”）將首發(fā)上會(huì)，保薦機(jī)構(gòu)為申萬宏源證券承銷保薦有限責(zé)任公司，保薦代表人為葉強(qiáng)、王祎婷。賽恩斯擬于上交所科創(chuàng)板上市，計(jì)劃公開發(fā)行股票不低于2,370.67萬股，不低于發(fā)行后總股本的25%。公司擬募集資金2.5億元，分別用于長(zhǎng)沙賽恩斯環(huán)保工程技術(shù)有限公司成套環(huán)保設(shè)備生產(chǎn)基地建設(shè)項(xiàng)目、賽恩斯環(huán)保股份有限公司研發(fā)中心擴(kuò)建項(xiàng)目、補(bǔ)充流動(dòng)資金項(xiàng)目。

賽恩斯業(yè)績(jī)觸碰瓶頸，報(bào)告期內(nèi)，公司營(yíng)業(yè)收入最高的年份是在2019年。去年，公司凈利潤(rùn)出現(xiàn)下滑，凈利潤(rùn)最高的年份在2020年。

(資料圖)

2022年7月26日招股書上會(huì)稿顯示，2018年至2021年，賽恩斯實(shí)現(xiàn)營(yíng)業(yè)收入分別為29,041.76萬元、46,701.93萬元、35,637.33萬元、38,463.24萬元，其中主營(yíng)業(yè)務(wù)收入分別為29,024.44萬元、46,670.84萬元、35,623.09萬元、38,431.69萬元。

報(bào)告期內(nèi)，公司凈利潤(rùn)分別為1,192.33萬元、3,822.47萬元、4,972.21萬元、4,856.57萬元，歸屬于母公司所有者的凈利潤(rùn)分別為1,054.05萬元、3,609.49萬元、4,598.68萬元、4,462.92萬元，扣除非經(jīng)常性損益后歸屬于母公司所有者的凈利潤(rùn)分別為1,088.82萬元、3,108.19萬元、3,453.81萬元、3,782.29萬元。

報(bào)告期內(nèi)，公司經(jīng)營(yíng)性活動(dòng)產(chǎn)生的現(xiàn)金流量?jī)纛~分別為7,757.17萬元、1,624.35萬元、4,121.95萬元、8,365.02萬元，銷售商品、提供勞務(wù)收到的現(xiàn)金分別為29,176.08萬元、28,612.47萬元、31,050.08萬元、40,900.49萬元。

在公司前后發(fā)布的兩版招股書中，2019年和2020年業(yè)績(jī)數(shù)據(jù)對(duì)不上。招股書顯示，報(bào)告期內(nèi)，賽恩斯在首次申報(bào)時(shí)和在審期間對(duì)申報(bào)材料存在會(huì)計(jì)差錯(cuò)更正。

截至招股說明書簽署日，紫峰投資直接持有賽恩斯2,012萬股股份，占公司總股本的28.29%。紫峰投資系上市公司紫金礦業(yè)（股票代碼601899）的全資子企業(yè)。

經(jīng)過增資和內(nèi)部股權(quán)轉(zhuǎn)讓，目前，紫金礦業(yè)下屬子公司紫峰投資為賽恩斯的第二大股東。賽恩斯董事、股東邱江傳、監(jiān)事王艷也系紫金礦業(yè)推薦任職。

除了是賽恩斯的股東外，紫金礦業(yè)也是賽恩斯的前五大客戶之一。2019年、2021年，紫金礦業(yè)為賽恩斯第一大客戶。2020年，紫金礦業(yè)為公司第二大客戶。

2019年至2021年，賽恩斯與紫金礦業(yè)子企業(yè)的關(guān)聯(lián)銷售金額分別為7,266.60萬元、7,159.00萬元、7,212.32萬元，占營(yíng)業(yè)收入的比例分別為15.56%、20.09%、18.75%。

2021年12月31日招股書申報(bào)稿顯示，賽恩斯2019年、2020年?duì)I業(yè)收入分別為43,295.25萬元、40,639.63萬元，凈利潤(rùn)分別為3,267.82萬元、5,950.99萬元，歸屬于母公司所有者的凈利潤(rùn)分別為3,054.84萬元、5,577.46萬元，扣除非經(jīng)常性損益后歸屬于母公司所有者的凈利潤(rùn)分別為3,108.19萬元、3,453.81萬元。

2018年至2021年，賽恩斯應(yīng)收賬款余額分別為13,460.57萬元、19,074.27萬元、21,463.43萬元、23,195.47萬元，占營(yíng)業(yè)收入的比例分別為46.35%、40.84%、60.23%、60.31%。

2021年12月31日招股書申報(bào)稿顯示，賽恩斯2019年、2020年應(yīng)收賬款余額為16,673.63萬元、20,475.93萬元。

報(bào)告期內(nèi)，公司應(yīng)收賬款周轉(zhuǎn)率分別為2.96、2.73、1.71、1.65，同行業(yè)可比上市公司應(yīng)收賬款周轉(zhuǎn)率均值分別為2.03、1.85、1.58、1.46。

2018年至2021年，賽恩斯綜合毛利率分別為29.88%、26.84%、33.44%和31.15%，低于同行均值。報(bào)告期內(nèi)，同行業(yè)上市公司綜合毛利率均值分別為39.57%、40.31%、37.85%、37.70%。

2021年12月31日招股書申報(bào)稿顯示，公司2019年、2020年綜合毛利率分別為27.82%、32.65%。

2019年至2021年，賽恩斯研發(fā)費(fèi)用分別為2,349.44萬元、2,326.60萬元、2,521.52萬元，占營(yíng)業(yè)收入的比例分別為5.03%、6.53%及6.56%。2019年至2021年，同行業(yè)可比上市公司研發(fā)費(fèi)用率均值分別為4.76%、4.25%、4.43%。

專注于重金屬污染防治 擬募資2.5億元

賽恩斯是一家專業(yè)從事重金屬污染防治的高新技術(shù)企業(yè)。公司業(yè)務(wù)涵蓋重金屬污酸、廢水、廢渣治理和資源化利用、環(huán)境修復(fù)、藥劑與設(shè)備生產(chǎn)銷售、設(shè)計(jì)及技術(shù)服務(wù)、環(huán)保管家、環(huán)境咨詢、環(huán)境檢測(cè)等領(lǐng)域。

公司主營(yíng)業(yè)務(wù)對(duì)應(yīng)的產(chǎn)品及服務(wù)分別為重金屬污染防治綜合解決方案、藥劑產(chǎn)品、運(yùn)營(yíng)服務(wù)。

截至招股說明書簽署日，高偉榮直接持有公司33.37%的股份，高亮云直接持有公司8.75%的股份，高時(shí)會(huì)直接持有公司2.15%的股份，三人系兄弟姐妹關(guān)系，合計(jì)持有公司44.27%的股份。并且，高偉榮、高亮云和高時(shí)會(huì)兄妹三人已經(jīng)簽署了《一致行動(dòng)協(xié)議》，主要約定三人在涉及董事會(huì)或股東大會(huì)投票、公司經(jīng)營(yíng)決策等一致行動(dòng)事項(xiàng)時(shí)對(duì)外采取一致行動(dòng)，如果意見不一致時(shí)以高偉榮的意見為準(zhǔn)。

報(bào)告期內(nèi)，高偉榮擔(dān)任賽恩斯董事長(zhǎng)，高亮云擔(dān)任賽恩斯董事、副總經(jīng)理，高時(shí)會(huì)擔(dān)任公司項(xiàng)目管理部副經(jīng)理，實(shí)際控制人全面負(fù)責(zé)公司的運(yùn)營(yíng)工作，在經(jīng)營(yíng)管理層決策過程中起主導(dǎo)作用。最近兩年內(nèi)，高偉榮、高亮云和高時(shí)會(huì)為公司實(shí)際控制人，且未發(fā)生變更。

賽恩斯擬于上交所科創(chuàng)板上市，計(jì)劃公開發(fā)行股票不低于2,370.67萬股，不低于發(fā)行后總股本的25%。本次發(fā)行的保薦機(jī)構(gòu)為申萬宏源證券承銷保薦有限責(zé)任公司，保薦代表人為葉強(qiáng)、王祎婷。

公司擬募集資金25,000.00萬元，其中10,481.81萬元用于長(zhǎng)沙賽恩斯環(huán)保工程技術(shù)有限公司成套環(huán)保設(shè)備生產(chǎn)基地建設(shè)項(xiàng)目、7,085.00萬元用于賽恩斯環(huán)保股份有限公司研發(fā)中心擴(kuò)建項(xiàng)目、7,433.19萬元用于補(bǔ)充流動(dòng)資金項(xiàng)目。

業(yè)績(jī)觸碰瓶頸 去年凈利潤(rùn)下滑

2022年7月26日招股書上會(huì)稿顯示，2018年至2021年，賽恩斯實(shí)現(xiàn)營(yíng)業(yè)收入分別為29,041.76萬元、46,701.93萬元、35,637.33萬元、38,463.24萬元，其中主營(yíng)業(yè)務(wù)收入分別為29,024.44萬元、46,670.84萬元、35,623.09萬元、38,431.69萬元。

報(bào)告期內(nèi)，公司凈利潤(rùn)分別為1,192.33萬元、3,822.47萬元、4,972.21萬元、4,856.57萬元，歸屬于母公司所有者的凈利潤(rùn)分別為1,054.05萬元、3,609.49萬元、4,598.68萬元、4,462.92萬元，扣除非經(jīng)常性損益后歸屬于母公司所有者的凈利潤(rùn)分別為1,088.82萬元、3,108.19萬元、3,453.81萬元、3,782.29萬元。

報(bào)告期內(nèi)，公司經(jīng)營(yíng)性活動(dòng)產(chǎn)生的現(xiàn)金流量?jī)纛~分別為7,757.17萬元、1,624.35萬元、4,121.95萬元、8,365.02萬元，銷售商品、提供勞務(wù)收到的現(xiàn)金分別為29,176.08萬元、28,612.47萬元、31,050.08萬元、40,900.49萬元。

在公司前后發(fā)布的兩版招股書中，2019年和2020年業(yè)績(jī)數(shù)據(jù)對(duì)不上。

2021年12月31日招股書申報(bào)稿顯示，賽恩斯2019年、2020年?duì)I業(yè)收入分別為43,295.25萬元、40,639.63萬元，凈利潤(rùn)分別為3,267.82萬元、5,950.99萬元，歸屬于母公司所有者的凈利潤(rùn)分別為3,054.84萬元、5,577.46萬元，扣除非經(jīng)常性損益后歸屬于母公司所有者的凈利潤(rùn)分別為3,108.19萬元、3,453.81萬元。

報(bào)告期內(nèi)，公司未進(jìn)行現(xiàn)金分紅。

會(huì)計(jì)差錯(cuò)更正

一、首次申報(bào)會(huì)計(jì)差錯(cuò)更正事項(xiàng)。

根據(jù)天健會(huì)計(jì)師事務(wù)所出具的《關(guān)于賽恩斯環(huán)保股份有限公司申報(bào)財(cái)務(wù)報(bào)表與原始財(cái)務(wù)報(bào)表差異的鑒證報(bào)告》（天健審〔2022〕1-171號(hào)），報(bào)告期內(nèi)，公司在首次申報(bào)時(shí)存在下述會(huì)計(jì)差錯(cuò)更正事項(xiàng)。主要為：

1.重金屬污染治理綜合解決方案收入確認(rèn)方法變更導(dǎo)致的會(huì)計(jì)差錯(cuò)更正。公司提供重金屬污染治理綜合解決方案獲取收入，為使項(xiàng)目管理及核算更加謹(jǐn)慎，能夠更客觀、公允地反映公司財(cái)務(wù)狀況和經(jīng)營(yíng)成果，對(duì)重金屬污染治理綜合解決方案的收入確認(rèn)方法由完工百分比法變更為終驗(yàn)法，即在取得甲方終驗(yàn)報(bào)告時(shí)確認(rèn)收入。由于公司外部宏觀經(jīng)濟(jì)環(huán)境、內(nèi)部控制及銷售模式未發(fā)生變化，公司業(yè)務(wù)性質(zhì)和項(xiàng)目所有權(quán)上的主要風(fēng)險(xiǎn)和報(bào)酬轉(zhuǎn)移時(shí)點(diǎn)亦未發(fā)生變化，因此收入確認(rèn)的會(huì)計(jì)政策變更認(rèn)定為會(huì)計(jì)差錯(cuò)更正，并追溯調(diào)整以前年度歷年財(cái)務(wù)數(shù)據(jù)。

2.股份支付會(huì)計(jì)差錯(cuò)更正。公司于2016年6月制定并實(shí)施員工持股平臺(tái)。輔導(dǎo)期間，公司重新檢查與員工簽訂的協(xié)議，條款中并未約定服務(wù)期限、業(yè)績(jī)等條件。根據(jù)《企業(yè)會(huì)計(jì)準(zhǔn)則第11號(hào)--股份支付》，此筆股份支付應(yīng)認(rèn)定為在授予日立即可行權(quán)的換取職工服務(wù)的以權(quán)益結(jié)算的股份支付，應(yīng)當(dāng)在授予日按照權(quán)益工具的公允價(jià)值計(jì)入相關(guān)成本或費(fèi)用，相應(yīng)增加資本公積。因此，公司應(yīng)在2016年一次性確認(rèn)股份支付。

除此之外，還存在重新厘定壞賬準(zhǔn)備計(jì)提政策重新計(jì)提壞賬金額、計(jì)提存貨跌價(jià)準(zhǔn)備、成本費(fèi)用跨期、重新確認(rèn)未滿足終止確認(rèn)條件的已背書未到期票據(jù)、研發(fā)費(fèi)用資本化不滿足條件沖回等審計(jì)調(diào)整事項(xiàng)，不存在其他重大永久性差異事項(xiàng)。

二、在審期間會(huì)計(jì)差錯(cuò)更正事項(xiàng)

在審期間，賽恩斯對(duì)申報(bào)材料中存在的會(huì)計(jì)差錯(cuò)更正事項(xiàng)進(jìn)行了更正，天健會(huì)計(jì)師事務(wù)所已出具《賽恩斯環(huán)保股份有限公司重要前期差錯(cuò)更正情況的鑒證報(bào)告》（天健審〔2022〕1-177號(hào)），本次會(huì)計(jì)差錯(cuò)更正主要事項(xiàng)為：

1.重金屬污染治理綜合解決方案-環(huán)保工程類項(xiàng)目收入確認(rèn)政策調(diào)整的會(huì)計(jì)差錯(cuò)更正。公司提供重金屬污染治理綜合解決方案獲取收入，具體包括環(huán)保工程類、銷售定制化重金屬污染防治設(shè)備類及技術(shù)服務(wù)或設(shè)計(jì)類三類細(xì)分業(yè)務(wù)。首次申報(bào)材料時(shí)，公司更多考慮解決方案項(xiàng)目的完整性、技術(shù)獨(dú)特性等，因此重金屬污染治理綜合解決方案三類細(xì)分業(yè)務(wù)的收入確認(rèn)政策統(tǒng)一為終驗(yàn)法，即在取得客戶終驗(yàn)報(bào)告時(shí)確認(rèn)收入。2022年6月，公司重新梳理解決方案業(yè)務(wù)下三類細(xì)分業(yè)務(wù)的業(yè)務(wù)實(shí)質(zhì)，認(rèn)為其中的環(huán)保工程類項(xiàng)目主要應(yīng)用在重金屬?gòu)U水治理和環(huán)境修復(fù)領(lǐng)域，公司承接的這類環(huán)保工程類項(xiàng)目一旦終止履約并更換其他企業(yè)繼續(xù)履行合同，對(duì)于賽恩斯核心工序雖然其他方需重新執(zhí)行且有較高的成本，但對(duì)于整個(gè)項(xiàng)目而言，仍然有較大的部分可以直接利用，無需重新執(zhí)行，客戶仍可通過公司已履約的部分中節(jié)約較多現(xiàn)金流，獲得相關(guān)經(jīng)濟(jì)利益，因此公司解決方案業(yè)務(wù)中的環(huán)保工程類項(xiàng)目符合新收入準(zhǔn)則第十一條第二款“客戶能夠控制企業(yè)履約過程中在建的商品或服務(wù)”，應(yīng)按照時(shí)段法確認(rèn)收入；而銷售定制化設(shè)備類及技術(shù)服務(wù)或設(shè)計(jì)類由于均不符合新收入準(zhǔn)則第十一條按照履約進(jìn)度確認(rèn)收入的三個(gè)條件，仍應(yīng)按時(shí)點(diǎn)法確認(rèn)收入。因此，為了更真實(shí)、準(zhǔn)確、完整反映公司收入確認(rèn)政策信息，2022年6月，經(jīng)董事會(huì)審議，公司更正了重金屬污染防治綜合解決方案業(yè)務(wù)中的環(huán)保工程類項(xiàng)目的收入確認(rèn)政策，由時(shí)點(diǎn)法調(diào)整為時(shí)段法。公司對(duì)財(cái)務(wù)報(bào)表進(jìn)行了追溯調(diào)整，追溯期間為2019年度、2020年度和2021年度，2019年期初尚未完工驗(yàn)收的環(huán)保工程類項(xiàng)目已按完工百分比法進(jìn)行追溯調(diào)整，相應(yīng)調(diào)整了期初的留存收益及財(cái)務(wù)報(bào)表其他相關(guān)項(xiàng)目金額；2019年以前已完工驗(yàn)收的項(xiàng)目無需調(diào)整。

2.國(guó)投金城項(xiàng)目及武平資金項(xiàng)目會(huì)計(jì)處理差錯(cuò)更正。公司國(guó)投金城項(xiàng)目及武平紫金項(xiàng)目原是根據(jù)《企業(yè)會(huì)計(jì)準(zhǔn)則解釋第14號(hào)》（財(cái)會(huì)〔2021〕1號(hào)）參照PPP項(xiàng)目進(jìn)行會(huì)計(jì)處理，建造階段未確認(rèn)收入而是按照投資凈額確認(rèn)無形資產(chǎn)，公司現(xiàn)認(rèn)為，根據(jù)合同條款及業(yè)務(wù)實(shí)質(zhì)并經(jīng)審慎判斷企業(yè)會(huì)計(jì)準(zhǔn)則解釋第14號(hào)的PPP項(xiàng)目適用條件，國(guó)投金城項(xiàng)目及武平紫金項(xiàng)目的客戶非政府方，運(yùn)行期間內(nèi)賽恩斯使用項(xiàng)目資產(chǎn)提供的運(yùn)營(yíng)服務(wù)也并非為公共產(chǎn)品或服務(wù)，不滿足企業(yè)會(huì)計(jì)準(zhǔn)則解釋第14號(hào)適用PPP會(huì)計(jì)處理規(guī)定中雙特征的條件，因此不能參照PPP項(xiàng)目進(jìn)行會(huì)計(jì)處理。

國(guó)投金城項(xiàng)目及武平紫金項(xiàng)目的業(yè)務(wù)實(shí)質(zhì)為公司與客戶簽訂的包含提供建造服務(wù)及運(yùn)營(yíng)服務(wù)在內(nèi)的一系列商業(yè)活動(dòng)合同，具體為提供解決方案和提供運(yùn)營(yíng)服務(wù)兩項(xiàng)履約義務(wù)，因此公司現(xiàn)認(rèn)為國(guó)投金城項(xiàng)目及武平紫金項(xiàng)目屬于《企業(yè)會(huì)計(jì)準(zhǔn)則第14號(hào)-收入》準(zhǔn)則規(guī)范的范疇，根據(jù)《企業(yè)會(huì)計(jì)準(zhǔn)則第14號(hào)-收入》的要求識(shí)別為解決方案和運(yùn)營(yíng)服務(wù)兩項(xiàng)履約義務(wù)且分拆對(duì)應(yīng)交易價(jià)格后分別確認(rèn)建造階段收入和運(yùn)營(yíng)階段收入。2022年6月，經(jīng)董事會(huì)審議，賽恩斯更正了國(guó)投金城項(xiàng)目及武平紫金項(xiàng)目的會(huì)計(jì)處理。

紫金礦業(yè)躋身公司第二大股東

截至招股說明書簽署日，紫峰投資直接持有賽恩斯2,012萬股股份，占公司總股本的28.29%。紫峰投資系上市公司紫金礦業(yè)（股票代碼601899）的全資子企業(yè)。

經(jīng)過增資和內(nèi)部股權(quán)轉(zhuǎn)讓，目前，紫金礦業(yè)下屬子公司紫峰投資為賽恩斯的第二大股東。賽恩斯董事、股東邱江傳、監(jiān)事王艷也系紫金礦業(yè)推薦任職。

招股書顯示，2016年4月，紫金礦業(yè)的全資子公司紫金資本向公司增資1,700萬元入股賽恩斯。

2019年5月16日，賽恩斯與紫金南方簽署《發(fā)行股份購(gòu)買資產(chǎn)協(xié)議》，約定賽恩斯向紫金南方發(fā)行312萬股股份，股票發(fā)行價(jià)格為10元/股，紫金南方以其持有紫金藥劑的390萬元出資（占注冊(cè)資本的39%）認(rèn)購(gòu)新增股份。

同日，紫金南方與賽恩斯簽署《股權(quán)轉(zhuǎn)讓協(xié)議》，約定紫金南方同意將其持有紫金藥劑的390萬元出資（占注冊(cè)資本的39%）以3,120萬元的價(jià)格轉(zhuǎn)讓給賽恩斯；賽恩斯同意向紫金南方發(fā)行312萬股股份，股票發(fā)行價(jià)格為10元/股，作為受讓紫金藥劑股權(quán)的對(duì)價(jià)。

2019年6月6日，公司全體股東召開2018年年度股東大會(huì)，審議通過了《關(guān)于公司發(fā)行股份購(gòu)買資產(chǎn)暨關(guān)聯(lián)交易的議案》，同意以每股10元的價(jià)格向紫金南方發(fā)行312萬股股份收購(gòu)其持有紫金藥劑39%的股權(quán)，本次標(biāo)的資產(chǎn)的交易價(jià)格確定為3,120萬元。

紫金礦業(yè)成大客戶 去年關(guān)聯(lián)銷售7212萬元

除了是賽恩斯的股東外，紫金礦業(yè)也是賽恩斯的前五大客戶之一。

紫金礦業(yè)主要從事以黃金、銅等有色金屬為主導(dǎo)產(chǎn)業(yè)的礦產(chǎn)資源的勘探、采礦、選礦、冶煉及礦產(chǎn)品銷售。

2019年、2021年，紫金礦業(yè)為賽恩斯第一大客戶。2020年，紫金礦業(yè)為公司第二大客戶。

2019年換股后，賽恩斯繼續(xù)為紫金礦業(yè)下屬礦山子公司提供重金屬污染防治服務(wù)。由于從2019年開始，2017年、2018年期間雙方簽訂的解決方案項(xiàng)目陸續(xù)竣工，公司對(duì)紫金礦業(yè)的銷售收入也從2019年開始增大。

據(jù)招股書，2019年至2021年，賽恩斯與紫金礦業(yè)子企業(yè)的關(guān)聯(lián)銷售金額分別為7,266.60萬元、7,159.00萬元、7,212.32萬元，占營(yíng)業(yè)收入的比例分別為15.56%、20.09%、18.75%。

報(bào)告期內(nèi)，公司在為紫金礦業(yè)子企業(yè)處理重金屬污染物的業(yè)務(wù)合作中，通過紫金礦業(yè)物流有限公司的采購(gòu)渠道委托其購(gòu)買部分電氣設(shè)備等工程設(shè)備；另外，公司報(bào)告期內(nèi)與紫金礦業(yè)子企業(yè)的業(yè)務(wù)合作中，在項(xiàng)目現(xiàn)場(chǎng)向紫金礦業(yè)子企業(yè)采購(gòu)水電、輔助工程材料、零星勞保用品等物質(zhì)。

2019年至2021年，賽恩斯與紫金礦業(yè)子企業(yè)的關(guān)聯(lián)采購(gòu)金額分別為36.58萬元、584.78萬元、203.15萬元。

去年應(yīng)收賬款占營(yíng)業(yè)收入60%

2018年至2021年，賽恩斯應(yīng)收賬款余額分別為13,460.57萬元、19,074.27萬元、21,463.43萬元、23,195.47萬元，占營(yíng)業(yè)收入的比例分別為46.35%、40.84%、60.23%、60.31%。

2021年12月31日招股書申報(bào)稿顯示，賽恩斯2019年、2020年應(yīng)收賬款余額為16,673.63萬元、20,475.93萬元。

截至2022年3月31日，公司報(bào)告期各期末應(yīng)收賬款期后回款情況顯示，2019年，期后回款金額15,510.87萬元，期后回款比例81.32%；2020年，期后回款金額16,709.40萬元，期后回款比例74.01%；2021年，期后回款金額9,044.78萬元，期后回款比例37.72%。

2021年，公司核銷應(yīng)收賬款1,018.95萬元，全部為應(yīng)收郴州市金貴銀業(yè)股份有限公司（002716.SZ，以下簡(jiǎn)稱“金貴銀業(yè)”）的貨款。

招股書顯示，2019年8月以來，因金貴銀業(yè)出現(xiàn)非經(jīng)營(yíng)性資金占用、到期債務(wù)不能償還等嚴(yán)重影響其持續(xù)經(jīng)營(yíng)能力事項(xiàng)，賽恩斯基于謹(jǐn)慎性原則于2019年末將對(duì)金貴銀業(yè)的應(yīng)收賬款1,103.77萬元全額計(jì)提壞賬準(zhǔn)備。

2020年11月5日，金貴銀業(yè)被郴州市中級(jí)人民法院裁定進(jìn)入重整程序。根據(jù)2020年12月10日金貴銀業(yè)管理人出具的“債權(quán)異議復(fù)核結(jié)論通知書”（{2020}金貴債核第137號(hào)），確認(rèn)賽恩斯對(duì)金貴銀業(yè)的債權(quán)總額為1,018.95萬元。2020年12月31日，賽恩斯將對(duì)金貴銀業(yè)的應(yīng)收賬款1,018.95萬元全額計(jì)提壞賬準(zhǔn)備。

2020年12月16日，金貴銀業(yè)全體債權(quán)人通過重整計(jì)劃，根據(jù)該重整計(jì)劃，賽恩斯的債權(quán)將受償現(xiàn)金402,837.29元，以及金貴銀業(yè)的股票740,357股。2021年1月，賽恩斯收到上述款項(xiàng)及股票。至此，金貴銀業(yè)的債權(quán)全部清償完畢，公司將對(duì)金貴銀業(yè)的應(yīng)收賬款賬面余額與壞賬準(zhǔn)備1,018.95萬元核銷，同時(shí)確認(rèn)債務(wù)重組的投資收益226.11萬元。

報(bào)告期內(nèi)，公司應(yīng)收賬款周轉(zhuǎn)率分別為2.96、2.73、1.71、1.65，同行業(yè)可比上市公司應(yīng)收賬款周轉(zhuǎn)率均值分別為2.03、1.85、1.58、1.46。

毛利率波動(dòng)明顯 低于同行均值

2018年至2021年，賽恩斯綜合毛利率分別為29.88%、26.84%、33.44%和31.15%。

2021年12月31日招股書申報(bào)稿顯示，公司2019年、2020年綜合毛利率分別為27.82%、32.65%。

報(bào)告期內(nèi)，同行業(yè)上市公司綜合毛利率均值分別為39.57%、40.31%、37.85%、37.70%。

研發(fā)費(fèi)用率超可比公司平均水平

2019年至2021年，賽恩斯研發(fā)費(fèi)用分別為2,349.44萬元、2,326.60萬元、2,521.52萬元，占營(yíng)業(yè)收入的比例分別為5.03%、6.53%及6.56%。

其中，研發(fā)費(fèi)用中的職工薪酬分別為1,272.30萬元、1,280.02萬元、1,343.60萬元，占比分別為54.15%、55.02%、53.29%。

2019年至2021年，同行業(yè)可比上市公司研發(fā)費(fèi)用率均值分別為4.76%、4.25%、4.43%。