北京9月20日訊北京證券交易所上市委員會(huì)2022年第43次審議會(huì)議于昨日上午召開，審議結(jié)果顯示，安徽泰達(dá)新材料股份有限公司（簡(jiǎn)稱“泰達(dá)新材”）不符合發(fā)行條件、上市條件或信息披露要求。

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泰達(dá)新材本次發(fā)行的保薦機(jī)構(gòu)（主承銷商）為華安證券股份有限公司，保薦代表人為林斗志、陳一。

泰達(dá)新材是一家專業(yè)從事重芳烴氧化系列產(chǎn)品研發(fā)、生產(chǎn)與銷售的高新技術(shù)企業(yè)。公司主要產(chǎn)品偏苯三酸酐是生產(chǎn)綠色、環(huán)保型增塑劑、高端粉末涂料、高級(jí)絕緣材料等產(chǎn)品的重要原料。

柯伯成直接持有泰達(dá)新材1,246.36萬(wàn)股股份，占本次發(fā)行前泰達(dá)新材總股本的28.65%，通過泰昌投資間接持有公司158.78萬(wàn)股股份，占本次發(fā)行前總股本的3.65%；柯伯留直接持有泰達(dá)新材1,127.74萬(wàn)股股份，占本次發(fā)行前泰達(dá)新材總股本的25.93%，通過泰昌投資間接持有公司132.69萬(wàn)股股份，占本次發(fā)行前總股本的3.05%?？虏膳c柯伯留為兄弟關(guān)系，于2009年3月2日簽署了一致行動(dòng)人《協(xié)議書》，二人為一致行動(dòng)人關(guān)系?？虏膳c柯伯留通過直接和間接方式持有公司61.28%的股份，系泰達(dá)新材的控股股東、實(shí)際控制人。

泰達(dá)新材本次擬向不特定合格投資者公開發(fā)行不超過8,625,000股（含行使超額配售選擇權(quán)）股票，公司及主承銷商可以根據(jù)具體情況擇機(jī)選擇超額配售選擇權(quán)，選擇超額配售選擇權(quán)發(fā)行的股數(shù)不超過本次發(fā)行股票的15%（即不超過112.5萬(wàn)股）。

泰達(dá)新材本次公開發(fā)行股票的募集資金扣除發(fā)行費(fèi)用后，擬投資于以下項(xiàng)目：年產(chǎn)1.5萬(wàn)噸偏苯三酸酐擴(kuò)建項(xiàng)目（二期）、補(bǔ)充流動(dòng)資金項(xiàng)目。募集資金投入額為11,200.00萬(wàn)元。

審議意見

無(wú)

審議會(huì)議提出問詢的主要問題

1.關(guān)于毛利率變動(dòng)。2018年至2021年，發(fā)行人偏酐產(chǎn)品毛利率分別為9.62%、10.20%、22.91%和30.74%，呈現(xiàn)快速增長(zhǎng)趨勢(shì)，與同行業(yè)可比公司正丹股份及百川股份同類產(chǎn)品毛利率變動(dòng)趨勢(shì)不一致，且2020年以來毛利率顯著高于同行業(yè)可比公司。（1）請(qǐng)發(fā)行人對(duì)自身及可比公司的成本構(gòu)成進(jìn)行分項(xiàng)量化分析，說明單位成本顯著低于可比公司是否具有合理性。（2）請(qǐng)發(fā)行人結(jié)合財(cái)務(wù)數(shù)據(jù)分析說明毛利率快速增長(zhǎng)的主要原因及合理性，上述增長(zhǎng)趨勢(shì)是否可持續(xù)。（3）發(fā)行人的工藝路線是否有繼續(xù)改造優(yōu)化以達(dá)到大幅度降低成本的潛力，成本下降能否直接帶來市場(chǎng)占有率的大幅度提升。請(qǐng)保薦機(jī)構(gòu)、申報(bào)會(huì)計(jì)師核查并發(fā)表意見。

2.關(guān)于收入利潤(rùn)增長(zhǎng)。報(bào)告期內(nèi)發(fā)行人營(yíng)業(yè)收入分別為13,899.60萬(wàn)、20,865.19萬(wàn)、28,237.24萬(wàn)，增幅分別為50.11%、35.33%；凈利潤(rùn)分別為574.06萬(wàn)、3,538.51萬(wàn)、6,517.48萬(wàn)元，增幅分別為516.4%、84.18%。根據(jù)申報(bào)文件，2016年至2019年間，發(fā)行人凈利潤(rùn)呈現(xiàn)顯著下滑趨勢(shì)，但2020年度大幅增加。請(qǐng)發(fā)行人說明：（1）2020年度凈利潤(rùn)改變下滑趨勢(shì)且大幅度上升的主要影響因素，該因素是否具有可持續(xù)性，發(fā)行人未來是否存在業(yè)績(jī)大幅下滑風(fēng)險(xiǎn)。（2）報(bào)告期凈利潤(rùn)增長(zhǎng)顯著高于收入增長(zhǎng)的原因，結(jié)合財(cái)務(wù)數(shù)據(jù)逐項(xiàng)分析各項(xiàng)影響因素的具體影響金額。請(qǐng)保薦機(jī)構(gòu)、申報(bào)會(huì)計(jì)師核查并發(fā)表意見。

3.關(guān)于安慶億成。根據(jù)申報(bào)文件，偏三甲苯供應(yīng)商安慶億成2萬(wàn)噸偏三甲苯裝置自2016年投產(chǎn)至2019年期間生產(chǎn)不穩(wěn)定，因此公司自2016年與安慶億成合作至2019年采購(gòu)量不大。安慶億成2019年底流動(dòng)資金壓力大，其考慮讓客戶提前預(yù)付貨款、安慶億成以降低價(jià)格為代價(jià)的方式來緩解流動(dòng)資金壓力，因此希望獲取發(fā)行人資金支持。經(jīng)雙方充分協(xié)商，2019年12月，發(fā)行人與安慶億成達(dá)成戰(zhàn)略合作意向。2020年，安慶億成化工科技有限公司成為發(fā)行人偏三甲苯主供應(yīng)商，發(fā)行人自安慶億成采購(gòu)價(jià)格較同期市場(chǎng)價(jià)格有平均每噸200-300元左右優(yōu)惠。（1）請(qǐng)發(fā)行人說明在生產(chǎn)所需的主要原材料偏三甲苯市場(chǎng)供應(yīng)充足的情況下，選擇存在資金風(fēng)險(xiǎn)且歷史上生產(chǎn)不穩(wěn)定的安慶億達(dá)作為主要供應(yīng)商的原因及合理性。（2）請(qǐng)發(fā)行人結(jié)合預(yù)付款對(duì)發(fā)行人、安慶億成的實(shí)際影響，通過量化數(shù)據(jù)解釋說明2000萬(wàn)元預(yù)付款產(chǎn)生的商業(yè)利益與低價(jià)銷售偏三甲苯是否存在對(duì)等性，是否具有商業(yè)合理性。（3）發(fā)行人2016年及2019年度凈利潤(rùn)持續(xù)下滑，2020年凈利潤(rùn)大幅上漲，凈利潤(rùn)變動(dòng)時(shí)點(diǎn)同公司與安慶億成的合作時(shí)點(diǎn)吻合。請(qǐng)發(fā)行人說明業(yè)績(jī)波動(dòng)與安慶億成采購(gòu)之間的關(guān)系，發(fā)行人采購(gòu)安慶億成偏三甲苯的公允性，是否存在利用安慶億成調(diào)節(jié)利潤(rùn)的情況。（4）請(qǐng)發(fā)行人說明安慶億成等主要供應(yīng)商的實(shí)際控制人和主要關(guān)聯(lián)方與發(fā)行人及其董事、監(jiān)事、高級(jí)管理人員等主要關(guān)聯(lián)方是否存在關(guān)聯(lián)關(guān)系，是否存在特殊利益安排。請(qǐng)保薦機(jī)構(gòu)核查并發(fā)表意見。