編者按：1月13日，北京博華信智科技股份有限公司（以下簡稱“博華科技”）首發(fā)申請將上會。博華科技擬在深交所創(chuàng)業(yè)板募資85,000.00萬元，保薦機構(gòu)（主承銷商）是中信證券，保薦代表人是陳熙穎、李浩。

公司是一家專注于關(guān)鍵設(shè)備健康管理領(lǐng)域的高新技術(shù)企業(yè)，主要從事軍工裝備與工業(yè)設(shè)備監(jiān)控系統(tǒng)、健康管理平臺的研發(fā)、生產(chǎn)和銷售。公司的主要產(chǎn)品包括設(shè)備健康管理系統(tǒng)、設(shè)備工業(yè)互聯(lián)網(wǎng)平臺、設(shè)備監(jiān)測控制系統(tǒng)等產(chǎn)品及服務(wù)，廣泛應(yīng)用于軍工（船舶、航空、車輛）、石油化工、軌道交通（地鐵扶梯、軌交機車）、電力、煤炭等多個行業(yè)。

(資料圖)

高暉直接持有博華科技39.33%股權(quán)并長期擔任董事長、總經(jīng)理，其母夏淑玉持有博華科技4.64%股權(quán)但不參與公司經(jīng)營管理，為高暉的一致行動人。高暉控制博華科技43.97%股權(quán)，為公司控股股東和實際控制人。

2019年-2021年及2022年1-6月，博華科技營業(yè)收入分別為12,925.67萬元、16,772.97萬元、29,570.65萬元、5,863.03萬元，銷售商品、提供勞務(wù)收到的現(xiàn)金分別為13,094.97萬元、11,749.61萬元、18,641.83萬元、11,858.66萬元，收現(xiàn)比分別為1.01、0.70、0.63、2.02。

以上同期，公司凈利潤/歸屬于母公司所有者的凈利潤分別為787.97萬元、2,911.03萬元、6,866.16萬元、-2,232.21萬元，經(jīng)營活動產(chǎn)生的現(xiàn)金流量凈額分別為844.70萬元、1,206.23萬元、-4,177.63萬元、-2,571.10萬元，凈現(xiàn)比分別為1.07、0.41、-0.61、1.16。

2022年1-9月，公司實現(xiàn)營業(yè)收入15,614.21萬元，較上年同期增長20.08%；實現(xiàn)凈利潤/歸屬于母公司股東的凈利潤-1,145.85萬元，同比下降253.05%；扣非后歸母凈利潤-1,442.23萬元，同比下降328.60%；經(jīng)營活動產(chǎn)生的現(xiàn)金流量凈額為-6,377.60萬元，上年同期為-3,411.70萬元。

2022年度，公司預(yù)計營業(yè)收入45,228.80萬元，同比增長52.95%；預(yù)計實現(xiàn)歸屬于母公司股東的凈利潤8,647.07萬元，同比增長25.94%；預(yù)計實現(xiàn)扣除非經(jīng)常性損益后歸屬于母公司股東的凈利潤8,059.99萬元，同比增長27.54%。

2020年初、2020年末、2021年末、2022年6月末，博華科技應(yīng)收賬款余額分別為6,251.39萬元、10,683.47萬元、20,647.77萬元、17,366.03萬元。

業(yè)績屢升經(jīng)營活動產(chǎn)生的現(xiàn)金流量凈額連負

2019年-2021年及2022年1-6月，博華科技營業(yè)收入分別為12,925.67萬元、16,772.97萬元、29,570.65萬元、5,863.03萬元，銷售商品、提供勞務(wù)收到的現(xiàn)金分別為13,094.97萬元、11,749.61萬元、18,641.83萬元、11,858.66萬元，收現(xiàn)比分別為1.01、0.70、0.63、2.02。

以上同期，公司凈利潤/歸屬于母公司所有者的凈利潤分別為787.97萬元、2,911.03萬元、6,866.16萬元、-2,232.21萬元，經(jīng)營活動產(chǎn)生的現(xiàn)金流量凈額分別為844.70萬元、1,206.23萬元、-4,177.63萬元、-2,571.10萬元，凈現(xiàn)比分別為1.07、0.41、-0.61、1.16。

2022年1-9月，公司實現(xiàn)營業(yè)收入15,614.21萬元，較上年同期增長20.08%；實現(xiàn)凈利潤/歸屬于母公司股東的凈利潤-1,145.85萬元，同比下降253.05%；扣非后歸母凈利潤-1,442.23萬元，同比下降328.60%；經(jīng)營活動產(chǎn)生的現(xiàn)金流量凈額為-6,377.60萬元，上年同期為-3,411.70萬元。

博華科技在招股書中表示，隨著公司業(yè)務(wù)訂單的不斷增加，公司持續(xù)拓展團隊規(guī)模和經(jīng)營規(guī)模，各項費用金額也隨之增多。由于公司業(yè)績存在季節(jié)性波動，收入確認主要集中于四季度，前三季度收入占全年收入比例相對較低；但員工薪酬、固定資產(chǎn)折舊等各項費用在年度內(nèi)相對均勻發(fā)生，導(dǎo)致公司前三季度存在階段性虧損，具有合理性。2022年1-9月，公司經(jīng)營活動產(chǎn)生的現(xiàn)金流量凈額同比下滑，主要原因為公司當年取得了較多裝備減振產(chǎn)品、集成電機驅(qū)動監(jiān)控系統(tǒng)等新業(yè)務(wù)訂單，為此加大了原材料采購并支付了較多預(yù)付款，占用了較多經(jīng)營活動現(xiàn)金流量。

2022年度，公司預(yù)計營業(yè)收入45,228.80萬元，同比增長52.95%；預(yù)計實現(xiàn)歸屬于母公司股東的凈利潤8,647.07萬元，同比增長25.94%；預(yù)計實現(xiàn)扣除非經(jīng)常性損益后歸屬于母公司股東的凈利潤8,059.99萬元，同比增長27.54%。

博華科技擬在深交所創(chuàng)業(yè)板發(fā)行股票新股不超過1,946.135萬股，社會公眾股數(shù)量占本次發(fā)行后總股本的比例不低于25%，擬募資85,000.00萬元，用于“智能運維產(chǎn)品生產(chǎn)基地智能化改造項目”、“新一代裝備健康管理系統(tǒng)研發(fā)及產(chǎn)業(yè)化項目”、“研發(fā)中心建設(shè)項目”、“補充流動資金項目”。

2021年末應(yīng)收賬款2.1億元

2020年初、2020年末、2021年末、2022年6月末，博華科技應(yīng)收賬款余額分別為6,251.39萬元、10,683.47萬元、20,647.77萬元、17,366.03萬元。

2021年末，應(yīng)收賬款余額大幅上升，主要原因為公司當年營業(yè)收入大幅上升，應(yīng)收賬款余額隨之增長。2022年6月末，應(yīng)收賬款余額有所下降，主要系當期公司收回了較多應(yīng)收賬款。

各期，公司應(yīng)收賬款周轉(zhuǎn)率分別為2.23、2.01、1.95、0.32。同行業(yè)可比公司的應(yīng)收賬款周轉(zhuǎn)率平均值分別為2.26、1.98、1.98、0.43，中值分別為1.45、1.61、1.88、0.34。

2020年、2021年公司應(yīng)收賬款周轉(zhuǎn)率略有下降，主要原因為公司收入快速增長，且收入主要集中在第四季度，導(dǎo)致年末應(yīng)收賬款余額較大。

博華科技在招股書中表示，公司已根據(jù)會計準則的規(guī)定對應(yīng)收賬款計提了充分的壞賬準備，但公司應(yīng)收賬款規(guī)模隨營業(yè)收入和軍品業(yè)務(wù)收入規(guī)模的增長而增加，如果宏觀經(jīng)濟形勢惡化、軍審定價周期延長或者客戶自身發(fā)生重大經(jīng)營困難，公司將面臨應(yīng)收賬款回收困難的風險。

經(jīng)濟參考網(wǎng)：要求說明是否符合創(chuàng)業(yè)板定位

據(jù)經(jīng)濟參考網(wǎng)，問詢函要求博華科技說明“三創(chuàng)四新”方面的具體創(chuàng)新點，如核心技術(shù)的形成過程、在產(chǎn)品中的具體運用、解決的問題或作用等。

博華科技回復(fù)，公司的核心技術(shù)包括動設(shè)備狀態(tài)監(jiān)測動態(tài)閾值預(yù)警技術(shù)、旋轉(zhuǎn)機械動態(tài)瞬變異常信號快速捕捉技術(shù)、多源數(shù)據(jù)融合往復(fù)壓縮機智能監(jiān)測診斷技術(shù)、關(guān)鍵機泵群滾動軸承故障預(yù)測性維護技術(shù)等8項。目前公司還有13項在研項目，公司在設(shè)備健康管理系統(tǒng)領(lǐng)域深耕超過15年，建立了較強的技術(shù)優(yōu)勢，奠定了在行業(yè)內(nèi)的競爭優(yōu)勢。

報告期內(nèi)，博華科技的研發(fā)費用金額分別為3190.01萬元、3566.43萬元、4903.29萬元和3266.01萬元，分別占當期營業(yè)收入的24.68%、21.26%、16.58%、55.71%。截至2022年6月末，博華科技研發(fā)技術(shù)人員數(shù)量為225人，人數(shù)占比58.44%。目前公司擁有專利31項（包括發(fā)明專利22項，其中國防專利3項）、軟件著作權(quán)66項。

博華科技強調(diào)，公司核心技術(shù)已應(yīng)用于主要產(chǎn)品中。報告期內(nèi)，公司主營業(yè)務(wù)收入均來自于核心技術(shù)產(chǎn)品的銷售收入。設(shè)備健康管理行業(yè)的技術(shù)要求較高，依靠技術(shù)創(chuàng)新，公司不斷提升自身競爭能力，報告期內(nèi)經(jīng)營業(yè)績快速增長。因此公司科技創(chuàng)新能力突出，具備創(chuàng)新、創(chuàng)造、創(chuàng)意特征，符合創(chuàng)業(yè)板定位。