編者按：中鼎恒盛氣體設備（蕪湖）股份有限公司（以下簡稱“中鼎恒盛”）擬于深交所創(chuàng)業(yè)板上市，保薦機構為國泰君安證券股份有限公司，保薦代表人為賈超、陳金科。

中鼎恒盛擬募集資金100,308.60萬元，計劃分別用于隔膜壓縮機智能化生產(chǎn)基地建設項目、研發(fā)中心建設項目、營銷及服務網(wǎng)絡建設項目、企業(yè)信息化升級改造項目、補充流動性資金。

2020年至2022年，中鼎恒盛實現(xiàn)營業(yè)收入分別為7,034.41萬元、14,214.34萬元、24,049.79萬元，其中主營業(yè)務收入分別為6,333.77萬元、13,230.23萬元、22,494.90萬元。

(資料圖片僅供參考)

報告期內(nèi)，公司實現(xiàn)凈利潤/歸屬于母公司所有者的凈利潤分別為1,718.16萬元、3,847.00萬元、7,367.43萬元，實現(xiàn)扣除非經(jīng)常性損益后歸屬于母公司所有者的凈利潤分別為1,410.09萬元、3,697.22萬元、6,239.50萬元。

報告期內(nèi)，公司經(jīng)營活動產(chǎn)生的現(xiàn)金流量凈額分別為2,542.08萬元、1,154.04萬元、-44.11萬元，銷售商品、提供勞務收到的現(xiàn)金分別為7,344.72萬元、10,920.44萬元、11,333.38萬元。

經(jīng)計算，中鼎恒盛主營業(yè)務收現(xiàn)比分別為115.96%、82.54%、50.38%，凈現(xiàn)比分別為147.95%、30.00%、-0.60%。

報告期各期，公司扣除非經(jīng)常性損益后的加權平均凈資產(chǎn)收益率分別為31.73%、25.77%和10.19%。

2020年至2022年，中鼎恒盛主營業(yè)務毛利率分別為48.81%、48.92%和44.61%，其中，公司隔膜壓縮機毛利率分別為46.12%、47.35%和43.39%。

公司隔膜壓縮機毛利率高于同行業(yè)上市公司平均水平。報告期內(nèi)，同行業(yè)上市公司的壓縮機業(yè)務毛利率平均值分別為51.57%、54.24%、39.15%。中鼎恒盛隔膜壓縮機毛利率在招股書所示的4家同行業(yè)上市公司中最高。

報告期內(nèi)，公司進行過一次股利分配。以公司2022年7月31日總股本8,911.36萬元為基數(shù)，向全體股東每1元注冊資本派發(fā)0.285元（含稅）現(xiàn)金股利，共計派發(fā)現(xiàn)金股利2,539.74萬元（含稅）。2022年8月30日，公司向全體股東發(fā)放現(xiàn)金股利，本次股利分配完成。

擬募集資金10.03億元

中鼎恒盛的主營業(yè)務為隔膜壓縮機及其核心零部件的研發(fā)、生產(chǎn)與銷售，其中公司銷售的隔膜壓縮機包括整機和核心組件，以整機銷售為主。

公司所產(chǎn)隔膜壓縮機主要應用于氫氣和特種氣體制備充裝、化工、加氫站、軍工和核電等各領域。

截至招股說明書簽署日，公司第一大股東四川欽能持有公司16.83%股權，第二大股東羅克欽持有公司14.08%股權，第三大股東中石化資本持有公司13.36%股權，其持股比例相近且均未超過30%，公司不存在直接持有的股份所享有的表決權足以對公司股東大會決議產(chǎn)生重大影響的單一股東，因此公司無控股股東。

羅克欽直接持有公司14.08%股權，通過其控制的四川欽能控制公司16.83%股權，通過其擔任執(zhí)行事務合伙人的蕪湖中鼎控制公司8.55%股權，合計控制公司39.47%股權；任公司執(zhí)行董事/董事長兼總經(jīng)理。

羅克欽配偶王郡疃通過蕪湖中鼎間接持有公司4.71%股權；任公司研發(fā)中心負責人。

楊瑞杰直接持有公司7.66%股權，通過其控制的北京俊杰控制公司1.93%股權，合計控制公司9.60%股權；任公司董事兼副總經(jīng)理。

2017年2月28日，公司完成第二次增資，楊瑞杰成為公司股東。同日，為保持公司的經(jīng)營穩(wěn)定性和可持續(xù)性，羅克欽與楊瑞杰簽署了《一致行動協(xié)議》，約定在公司經(jīng)營管理及決策過程中，凡涉及一致行動事項時，雙方應先行協(xié)商一致，以保證雙方及其控制的企業(yè)在股東會的表決過程中做出相同的意思表示；如果雙方未能達成一致表決意見，應當以羅克欽的表決意見為準。自楊瑞杰入股公司至今，羅克欽和楊瑞杰分別擔任公司執(zhí)行董事/董事長兼總經(jīng)理和董事兼副總經(jīng)理，二人根據(jù)前述協(xié)議的約定共同對公司經(jīng)營活動、重大決策和管理層的提名及任免發(fā)揮決定性作用，其在公司歷次董事會、股東（大）會的表決結果均保持一致。

羅克欽與王郡疃于2001年12月26日建立夫妻關系，羅克欽所持公司股份系雙方婚姻關系存續(xù)期間取得，該等股份系羅克欽與王郡疃夫妻的共同財產(chǎn)，夫妻對此擁有平等的處理權，二人基于夫妻關系共同控制其所持公司股份。同時，王郡疃擔任公司研發(fā)中心負責人，系公司核心技術人員，在公司經(jīng)營決策中發(fā)揮重要作用。

綜上，綜合考慮前述情況，羅克欽、王郡疃、楊瑞杰為公司共同實際控制人，合計控制公司49.07%的股權。

中鼎恒盛本次發(fā)行不超過29,704,518股（不含超額配售部分），占發(fā)行后總股本的比例不低于25.00%，若行使超額配售選擇權，超額配售部分不超過本次公開發(fā)行股票數(shù)量的15%。本次發(fā)行均為新股，不安排股東公開發(fā)售股份。公司擬募集資金100,308.60萬元，計劃分別用于隔膜壓縮機智能化生產(chǎn)基地建設項目、研發(fā)中心建設項目、營銷及服務網(wǎng)絡建設項目、企業(yè)信息化升級改造項目、補充流動性資金。

業(yè)績連升去年經(jīng)營性現(xiàn)金流凈額轉負

2020年至2022年，中鼎恒盛實現(xiàn)營業(yè)收入分別為7,034.41萬元、14,214.34萬元、24,049.79萬元，其中主營業(yè)務收入分別為6,333.77萬元、13,230.23萬元、22,494.90萬元。

報告期內(nèi)，公司實現(xiàn)凈利潤/歸屬于母公司所有者的凈利潤分別為1,718.16萬元、3,847.00萬元、7,367.43萬元，實現(xiàn)扣除非經(jīng)常性損益后歸屬于母公司所有者的凈利潤分別為1,410.09萬元、3,697.22萬元、6,239.50萬元。

報告期內(nèi)，公司經(jīng)營活動產(chǎn)生的現(xiàn)金流量凈額分別為2,542.08萬元、1,154.04萬元、-44.11萬元，銷售商品、提供勞務收到的現(xiàn)金分別為7,344.72萬元、10,920.44萬元、11,333.38萬元。

經(jīng)計算，中鼎恒盛主營業(yè)務收現(xiàn)比分別為115.96%、82.54%、50.38%，凈現(xiàn)比分別為147.95%、30.00%、-0.60%。

在同行業(yè)上市公司中毛利率奪冠

2020年至2022年，中鼎恒盛主營業(yè)務毛利率分別為48.81%、48.92%和44.61%，毛利率處于較高水平。

隔膜壓縮機產(chǎn)品技術門檻較高，但未來隨著下游市場需求的爆發(fā)式增長，更多國內(nèi)外企業(yè)嘗試進入隔膜壓縮機市場，市場競爭加劇，同類產(chǎn)品供給增加，可能導致公司面臨產(chǎn)品價格下降風險，影響公司毛利率水平。

此外，隔膜壓縮機的原材料采購成本主要受上游鋼鐵等大宗商品波動影響，自2020年起鋼鐵價格逐步上漲，2021年至2022年上半年鋼鐵價格基本保持在高位，導致公司主要產(chǎn)品單位成本逐年增加，若未來材料成本等仍呈上升趨勢，公司主營業(yè)務毛利率存在進一步下降的風險。

2022年，公司主營業(yè)務毛利率較上年有所下降，主要系前期原材料價格上漲導致單位成本上升較多所致。

其中，公司隔膜壓縮機毛利率分別為46.12%、47.35%和43.39%。公司隔膜壓縮機毛利率高于同行業(yè)上市公司平均水平。

報告期內(nèi)，同行業(yè)上市公司的壓縮機業(yè)務毛利率平均值分別為51.57%、54.24%、39.15%。中鼎恒盛隔膜壓縮機毛利率在招股書所示的4家同行業(yè)上市公司中最高。