近日，摩根大通宣布，中國證監(jiān)會已對摩根大通證券(中國)有限公司(以下簡稱“摩根大通證券”)控股股東——摩根大通國際金融有限公司受讓5家內(nèi)資股東所持股權(quán)，成為摩根大通證券唯一股東的事項準(zhǔn)予備案。這意味著我國首家外商獨資券商將花落摩根大通。

多方位布局中國市場

摩根大通證券成立于2019年，總部設(shè)立在中國上海，于2020年3月正式展業(yè)，為中國以及國際客戶提供全方位的金融產(chǎn)品與服務(wù)，包括證券經(jīng)紀(jì)、證券投資咨詢以及證券承銷與保薦。

對于此次全資控股旗下合資券商，摩根大通亞太區(qū)主席及首席執(zhí)行官郭利博表示：“能夠在中國設(shè)立并運營一家全資證券公司，是我們在這一關(guān)鍵市場達成的又一重要里程碑。我們相信，在中國金融市場不斷發(fā)展、客戶需求不斷多元化的背景下，此舉將進一步強化摩根大通在中國的業(yè)務(wù)平臺與實力。”

除了證券業(yè)，摩根大通也在多方位布局中國金融市場。2020年6月18日，摩根大通宣布獲得證監(jiān)會批準(zhǔn)，將其在摩根大通期貨有限公司中的持股比例由49%增至100%。摩根大通也成為首家全資控股中國期貨公司的外資銀行。

同年4月，摩根資產(chǎn)管理宣布與上海浦東發(fā)展銀行旗下控股公司上海國際信托有限公司初步達成一項商業(yè)共識，擬將收購取得合資企業(yè)上投摩根基金管理有限公司股權(quán)至100%。

摩根大通中國區(qū)首席執(zhí)行官梁治文表示，從1921年在中國開設(shè)第一家分行開始，摩根大通已經(jīng)扎根中國一百周年。我們致力于確保公司能繼續(xù)在中國實現(xiàn)長足的發(fā)展。并逐步實現(xiàn)在華業(yè)務(wù)的全面布局，這其中包括投資和企業(yè)銀行、環(huán)球企業(yè)支付、市場業(yè)務(wù)、證券服務(wù)、商業(yè)銀行以及資產(chǎn)管理等各個領(lǐng)域。期待在中國打造更加全面的業(yè)務(wù)實力以進入下一個振奮人心的增長階段。

主要發(fā)力投行業(yè)務(wù)

2020年，可以說是摩根大通證券投行業(yè)務(wù)發(fā)展元年，順利完成2個投行項目，大部分投行儲備項目仍在推進中，預(yù)計在未來幾年陸續(xù)完成。

從員工構(gòu)成方面，也可以發(fā)現(xiàn)摩根大通證券主要發(fā)力投行業(yè)務(wù)，該公司2020年年報顯示，公司共有員工160人，其中投行部就有46人，占比達到28.7%，為該公司第一大板塊。

此外，在經(jīng)紀(jì)業(yè)務(wù)方面，摩根大通證券目前僅有一家營業(yè)部，為上海銀城中路營業(yè)部。證券經(jīng)紀(jì)業(yè)務(wù)部門自2019年拿到相關(guān)營業(yè)許可之后，積極開發(fā)新客戶，并為已開戶的機構(gòu)投資者客戶提供證券經(jīng)紀(jì)業(yè)務(wù)服務(wù)。摩根大通證券表示，預(yù)計于2021年有序地逐步擴大經(jīng)營活動。

值得關(guān)注的是，數(shù)據(jù)顯示，摩根大通證券今年6月末總資產(chǎn)為7.81億元，凈資產(chǎn)為4.93億元;上半年營業(yè)收入2.03億元，凈利潤虧4306萬元。

從中國證券業(yè)協(xié)會向券商下發(fā)的《證券公司2021年上半年度經(jīng)營業(yè)績排名情況》來看，業(yè)績與國內(nèi)頭部券商仍有較大差距。對此，首開證券分析師劉行認(rèn)為，整體來看，目前外資控股券商處于發(fā)展初期，尚未形成一定的競爭優(yōu)勢。當(dāng)前，外資券商發(fā)展受限主要是由于資本規(guī)模、業(yè)務(wù)牌照、網(wǎng)點較少和缺乏業(yè)務(wù)協(xié)同等原因。

“鲇魚效應(yīng)”促本土券商轉(zhuǎn)型升級

事實上，在資本市場雙向開放、外資機構(gòu)準(zhǔn)入大幅放寬的政策背景下，今年，外資券商布局中國市場動作頻頻。

6月份，日資控股證券公司大和證券(中國)以及來自新加坡的合資券商星展證券，均獲得中國證監(jiān)會頒發(fā)的《經(jīng)營證券期貨業(yè)務(wù)許可證》;瑞信方正證券于近日更名為“瑞信證券(中國)有限公司”;高盛高華在獲批財富管理及自營業(yè)務(wù)資格，增加證券經(jīng)紀(jì)、證券投資咨詢、證券自營、代銷金融產(chǎn)品業(yè)務(wù)后，中國證監(jiān)會又核準(zhǔn)高盛高華通過子公司從事科創(chuàng)板、創(chuàng)業(yè)板跟投。

此外，4月27日，中國證監(jiān)會接收法國巴黎銀行的證券公司設(shè)立審批材料。7月27日，日本三井住友金融集團向中國證監(jiān)會提出了設(shè)立證券公司的申請。目前，共有20家證券公司正排隊申請設(shè)立，超九成券商擁有外資背景。同時，為了取得更多的業(yè)務(wù)資格，申港證券、東亞前海證券以及摩根士丹利證券(中國)均向證監(jiān)會申請變更業(yè)務(wù)范圍。

劉行告訴記者，外資機構(gòu)入場的“鲇魚效應(yīng)”將為券商行業(yè)注入更多的競爭壓力，國內(nèi)券商在正面迎戰(zhàn)的過程中，也將積累更多的經(jīng)驗，促進自身的轉(zhuǎn)型升級。同時，外資機構(gòu)的入場，使國內(nèi)投資者在挑選券商服務(wù)時有了更多選擇，這無疑對投資者是一個利好。

也有投行業(yè)內(nèi)人士坦言，中資券商目前面臨挑戰(zhàn)很多，經(jīng)紀(jì)業(yè)務(wù)萎縮、資管方面的轉(zhuǎn)型等，像摩根大通這樣擁有全球視野的外資券商進入，無論是在經(jīng)營理念上還是投行能力上，都將給中資券商帶來成熟的國際經(jīng)驗。

他還表示，對于外資券商的入場，不必太擔(dān)憂，短期內(nèi)不會有很大“威脅”。外資券商在華或面臨“水土不服”的問題，中資券商在本土市場更具優(yōu)勢，尤其是在服務(wù)方面。外資機構(gòu)本土化過程并不容易，預(yù)測外資機構(gòu)進入中國后可能會進一步加大與中國本土金融機構(gòu)合作。