北京4月18日訊日前，深交所網(wǎng)站公布了《關(guān)于對(duì)金利華電氣股份有限公司的重組問(wèn)詢函》（創(chuàng)業(yè)板許可類重組問(wèn)詢函〔2022〕第5號(hào)）。3月30日，金利華電氣股份有限公司（簡(jiǎn)稱“金利華電”，300069.SZ）披露了《金利華電發(fā)行股份及支付現(xiàn)金購(gòu)買資產(chǎn)并募集配套資金暨關(guān)聯(lián)交易報(bào)告書（草案)》（以下簡(jiǎn)稱“報(bào)告書”）。

報(bào)告書顯示，本次交易由發(fā)行股份及支付現(xiàn)金購(gòu)買資產(chǎn)和募集配套資金兩部分組成。本次發(fā)行股份及支付現(xiàn)金購(gòu)買資產(chǎn)與募集配套資金的成功實(shí)施互為條件。

本次發(fā)行采用向特定對(duì)象非公開發(fā)行股份的方式，發(fā)行對(duì)象為周明軍、孫國(guó)權(quán)、江城玖富、珠海千紅、珠海君道致遠(yuǎn)、君和潤(rùn)博、曾慶紅、陳大縉、袁露根、廖云飛、唐安朝、雍芝君、韋日鵬、林萍、馬騰。其中，金利華電向周明軍、孫國(guó)權(quán)等10人支付交易對(duì)價(jià)的發(fā)行股份和支付現(xiàn)金的比例為65%、35%，向珠海君道致遠(yuǎn)等5人支付交易對(duì)價(jià)的發(fā)行股份和支付現(xiàn)金的比例為80%、20%。本次發(fā)行股份購(gòu)買資產(chǎn)涉及的股票發(fā)行價(jià)格確定為17.09元/股。

本次交易中，采用資產(chǎn)基礎(chǔ)法和收益法兩種方法對(duì)成都潤(rùn)博進(jìn)行評(píng)估，并以收益法評(píng)估結(jié)果作為最終評(píng)估結(jié)論。經(jīng)評(píng)估，于評(píng)估基準(zhǔn)日2021年12月31日，成都潤(rùn)博全部股東權(quán)益的評(píng)估值為13.51億元。以上述評(píng)估值為參考依據(jù)，并經(jīng)金利華電與交易對(duì)方共同協(xié)商，成都潤(rùn)博100%股權(quán)作價(jià)為13.50億元。金利華電擬以發(fā)行股份及支付現(xiàn)金方式購(gòu)買成都潤(rùn)博100%股權(quán)；標(biāo)的資產(chǎn)作價(jià)為13.50億元，其中91879.82萬(wàn)元采取股份方式支付，43120.18萬(wàn)元采取現(xiàn)金方式支付。

同時(shí)，本次募集配套資金采用向特定對(duì)象非公開發(fā)行股份的方式，發(fā)行對(duì)象為公司控股股東山西紅太陽(yáng)。本次發(fā)行股份募集配套資金的發(fā)行價(jià)格為20.51元/股，不低于定價(jià)基準(zhǔn)日前20個(gè)交易日公司股票交易均價(jià)的80%。本次交易募集資金總額不超過(guò)5.02億元，山西紅太陽(yáng)擬認(rèn)購(gòu)的股份數(shù)為2447.59萬(wàn)股，不超過(guò)本次交易中以發(fā)行股份方式購(gòu)買資產(chǎn)交易價(jià)格的100.00%，且發(fā)行股份數(shù)量不超過(guò)本次交易前上市公司總股本的30%。本次募集配套資金擬用于支付本次交易的現(xiàn)金對(duì)價(jià)、本次交易相關(guān)中介機(jī)構(gòu)費(fèi)用及補(bǔ)充上市公司流動(dòng)資金等，其中用于補(bǔ)充流動(dòng)資金和償還債務(wù)的比例不超過(guò)本次交易作價(jià)的25%或不超過(guò)募集配套資金總額的50%。

本次交易構(gòu)成重大資產(chǎn)重組、構(gòu)成關(guān)聯(lián)交易、不構(gòu)成重組上市。本次募集配套資金的認(rèn)購(gòu)方山西紅太陽(yáng)為金利華電控股股東。

標(biāo)的公司成都潤(rùn)博主營(yíng)業(yè)務(wù)以生產(chǎn)、銷售導(dǎo)彈結(jié)構(gòu)件、靶彈等軍品為主，以雷達(dá)天線、工業(yè)CT檢測(cè)等其他產(chǎn)品和技術(shù)服務(wù)為輔。標(biāo)的公司2020年、2021年主要財(cái)務(wù)數(shù)據(jù)如下：

本次發(fā)行股份及支付現(xiàn)金購(gòu)買資產(chǎn)的獨(dú)立財(cái)務(wù)顧問(wèn)為天風(fēng)證券股份有限公司，法律顧問(wèn)為北京盈科（上海）律師事務(wù)所。

報(bào)告書顯示，2019年12月31日，重慶市沙坪壩區(qū)人民法院作出（2018）渝0106刑初813號(hào)刑事判決書，本次交易對(duì)方之一曾慶紅曾因犯單位行賄罪，被判處有期徒刑二年六個(gè)月，宣告緩刑三年。截至報(bào)告書簽署日，曾慶紅正處于緩刑考驗(yàn)期限內(nèi)。

深交所要求金利華電補(bǔ)充披露曾慶紅在標(biāo)的公司的任職情況，并說(shuō)明標(biāo)的公司是否存在與前述違法犯罪相關(guān)的行為、責(zé)任或風(fēng)險(xiǎn)，相關(guān)事項(xiàng)是否構(gòu)成本次交易的法律障礙，交易對(duì)方和標(biāo)的公司是否符合《上市公司證券發(fā)行管理辦法》《重組管理辦法》相關(guān)規(guī)定。深交所要求獨(dú)立財(cái)務(wù)顧問(wèn)與律師核查并發(fā)表明確意見。

以下為原文：

關(guān)于對(duì)金利華電氣股份有限公司的重組問(wèn)詢函

創(chuàng)業(yè)板許可類重組問(wèn)詢函〔2022〕第5號(hào)

金利華電氣股份有限公司董事會(huì)：

2022年3月30日收市后，你公司直通披露了《發(fā)行股份及支付現(xiàn)金購(gòu)買資產(chǎn)并募集配套資金暨關(guān)聯(lián)交易報(bào)告書（草案）》（以下簡(jiǎn)稱“報(bào)告書”），擬向周明軍、孫國(guó)權(quán)等15位交易對(duì)方發(fā)行股份及支付現(xiàn)金購(gòu)買其持有的成都潤(rùn)博科技有限公司（以下簡(jiǎn)稱“成都潤(rùn)博”或“標(biāo)的公司”）100%股權(quán)，同時(shí)擬向上市公司控股股東山西紅太陽(yáng)旅游開發(fā)有限公司（以下簡(jiǎn)稱“山西紅太陽(yáng)”）募集配套資金不超過(guò)50,200萬(wàn)元，用于支付本次交易的現(xiàn)金對(duì)價(jià)、費(fèi)用及補(bǔ)充上市公司流動(dòng)資金。我部對(duì)上述披露文件進(jìn)行了形式審查，請(qǐng)從如下方面予以完善：

（一）關(guān)于交易方案

1.報(bào)告書顯示，本次交易設(shè)置業(yè)績(jī)承諾，補(bǔ)償義務(wù)人為周明軍、孫國(guó)權(quán)、成都君和潤(rùn)博科技合伙企業(yè)(有限合伙)（以下簡(jiǎn)稱“君和潤(rùn)博”）、林萍，合計(jì)持有成都潤(rùn)博股份比例66.7328%。2022年、2023年、2024年承諾的凈利潤(rùn)分別為1.13億元、1.36億元、1.62億元，承諾凈利潤(rùn)為成都潤(rùn)博扣除非經(jīng)常性損益后歸屬于母公司所有者的凈利潤(rùn)扣除成都潤(rùn)博收購(gòu)北京威標(biāo)至遠(yuǎn)科技發(fā)展有限公司（以下簡(jiǎn)稱“北威科技”）時(shí)產(chǎn)生的可辨認(rèn)資產(chǎn)評(píng)估增值的攤銷及相關(guān)所得稅費(fèi)用的影響后的金額。若業(yè)績(jī)承諾未實(shí)現(xiàn)，上市公司會(huì)以1元的價(jià)格定向回購(gòu)補(bǔ)償義務(wù)人持有的補(bǔ)償股份并予以注銷。

（1）標(biāo)的公司2020年、2021年凈利潤(rùn)分別為-1,047.21萬(wàn)和3,874.62萬(wàn)，和前述承諾凈利潤(rùn)存在重大差異。請(qǐng)補(bǔ)充披露標(biāo)的公司未來(lái)五年凈利潤(rùn)的預(yù)測(cè)過(guò)程、依據(jù)及結(jié)論，和標(biāo)的公司歷史業(yè)績(jī)存在重大差異的原因及其合理性，可能影響有關(guān)預(yù)測(cè)實(shí)現(xiàn)的各項(xiàng)風(fēng)險(xiǎn)和不確定因素；有關(guān)預(yù)測(cè)是否與收益法預(yù)測(cè)結(jié)果存在重大差異，如是，請(qǐng)說(shuō)明原因，并進(jìn)一步分析業(yè)績(jī)承諾的制定依據(jù)及合理性。請(qǐng)獨(dú)立財(cái)務(wù)顧問(wèn)與評(píng)估機(jī)構(gòu)核查并發(fā)表明確意見。

（2）本次交易對(duì)方共15名，請(qǐng)結(jié)合本次業(yè)績(jī)承諾方獲得的交易對(duì)價(jià)及其占比、股份鎖定和現(xiàn)金支付安排、業(yè)績(jī)及減值承諾補(bǔ)償覆蓋率、承諾方的履約能力等，分析說(shuō)明相關(guān)業(yè)績(jī)補(bǔ)償承諾安排的合理性，測(cè)算說(shuō)明各期末標(biāo)的資產(chǎn)觸發(fā)大額補(bǔ)償義務(wù)的情形下，補(bǔ)償實(shí)施方案是否具有可實(shí)現(xiàn)性、補(bǔ)償金額是否足以充分保障上市公司利益，公司是否有其他保障上市公司股東利益的應(yīng)對(duì)措施，并充分提示業(yè)績(jī)補(bǔ)償不足的風(fēng)險(xiǎn)。請(qǐng)獨(dú)立財(cái)務(wù)顧問(wèn)與律師核查并發(fā)表明確意見。

（3）請(qǐng)結(jié)合相應(yīng)可辨認(rèn)資產(chǎn)評(píng)估增值的金額，說(shuō)明在承諾凈利潤(rùn)中扣除其攤銷的原因及合理性，并量化分析相應(yīng)攤銷對(duì)標(biāo)的公司業(yè)績(jī)考核期間的具體影響金額。請(qǐng)獨(dú)立財(cái)務(wù)顧問(wèn)與會(huì)計(jì)師核查并發(fā)表明確意見。

2.報(bào)告書顯示，本次交易由發(fā)行股份及支付現(xiàn)金購(gòu)買資產(chǎn)和募集配套資金兩部分組成，本次募集配套資金與發(fā)行股份及支付現(xiàn)金購(gòu)買資產(chǎn)互為條件。上市公司向周明軍、孫國(guó)權(quán)等10人發(fā)行股份和支付現(xiàn)金的比例為65%、35%，向珠海君道致遠(yuǎn)等5人發(fā)行股份和支付現(xiàn)金的比例為80%、20%。

（1）請(qǐng)補(bǔ)充說(shuō)明本次發(fā)行股份及支付現(xiàn)金購(gòu)買資產(chǎn)與募集配套資金足額認(rèn)繳互為前提的具體操作流程以及可實(shí)現(xiàn)性，山西紅太陽(yáng)參與本次配套融資的資金是否已到位，如否，擬采取的籌資方式及其可行性，并結(jié)合其資金實(shí)力說(shuō)明山西紅太陽(yáng)是否已采取切實(shí)可行的支付保障措施。

（2）本次交易向不同交易對(duì)方發(fā)行股份及支付現(xiàn)金的比例存在不同安排，請(qǐng)結(jié)合交易對(duì)方相互關(guān)系、參與標(biāo)的公司經(jīng)營(yíng)管理的情況、持有標(biāo)的公司的股份比例、鎖定期安排等，說(shuō)明對(duì)其差異支付安排的原因及合理性。

請(qǐng)獨(dú)立財(cái)務(wù)顧問(wèn)核查并發(fā)表明確意見。

（二）關(guān)于交易對(duì)方

3.報(bào)告書顯示，本次交易后山西紅太陽(yáng)及其一致行動(dòng)人合計(jì)持有上市公司表決權(quán)股份比例為29.94%，其中包括接受上市公司原控股股東趙堅(jiān)表決權(quán)委托股份比例。周明軍及其一致行動(dòng)人、孫國(guó)權(quán)及其一致行動(dòng)人分別持有上市公司表決權(quán)股份比例為9.84%、7.71%。本次主要交易對(duì)方周明軍、君和潤(rùn)博、孫國(guó)權(quán)、林萍出具了不謀求控制權(quán)的承諾。

（1）請(qǐng)補(bǔ)充披露本次交易后山西紅太陽(yáng)及其一致行動(dòng)人、周明軍及其一致行動(dòng)人、孫國(guó)權(quán)及其一致行動(dòng)人、標(biāo)的公司其他股東持有上市公司表決權(quán)股份的具體構(gòu)成，補(bǔ)充說(shuō)明在認(rèn)定是否構(gòu)成《上市公司重大資產(chǎn)重組管理辦法》（以下簡(jiǎn)稱《重組管理辦法》）第十三條情形時(shí)，認(rèn)定控制權(quán)是否變更時(shí)是否剔除計(jì)算第一大股東認(rèn)購(gòu)募集配套資金相應(yīng)股份，如是，請(qǐng)結(jié)合交易各方持股情況，進(jìn)一步論述上市公司控制權(quán)未發(fā)生變更，本次交易不構(gòu)成重組上市的原因及合理性；如否，請(qǐng)結(jié)合山西紅太陽(yáng)已就認(rèn)購(gòu)股份資金和股份鎖定等作出的安排，分析說(shuō)明相關(guān)認(rèn)定是否符合《監(jiān)管規(guī)則適用指引——上市類第1號(hào)》規(guī)定，依據(jù)是否充分。請(qǐng)獨(dú)立財(cái)務(wù)顧問(wèn)與律師核查并發(fā)表明確意見。

（2）請(qǐng)結(jié)合趙堅(jiān)后續(xù)表決權(quán)委托安排，交易對(duì)方、趙堅(jiān)、山西紅太陽(yáng)未來(lái)36個(gè)月增減持計(jì)劃，交易對(duì)方對(duì)上市公司董事會(huì)提名權(quán)，上市公司經(jīng)營(yíng)管理、人員安排等說(shuō)明上市公司控制權(quán)是否穩(wěn)定；前述承諾方未承諾采取積極措施維護(hù)山西紅太陽(yáng)控制權(quán)穩(wěn)定性，其余交易對(duì)方未作出相關(guān)不謀求控制權(quán)承諾是否不利于上市公司控制權(quán)的穩(wěn)定；請(qǐng)結(jié)合本次交易實(shí)施后所有交易對(duì)方、上市公司前十大股東中其他股東的持股比例、相互關(guān)系、是否存在股份代持或者其他潛在利益安排等，分析說(shuō)明上市公司控制權(quán)的變更風(fēng)險(xiǎn)和山西紅太陽(yáng)的應(yīng)對(duì)措施，本次交易是否存在規(guī)避構(gòu)成重組上市的情形。請(qǐng)獨(dú)立財(cái)務(wù)顧問(wèn)與律師核查并發(fā)表明確意見，核查對(duì)象涉及合伙企業(yè)的，應(yīng)穿透核查至其主要權(quán)益持有人和實(shí)際控制人，并說(shuō)明采取的核查方式和過(guò)程。

（3）請(qǐng)補(bǔ)充披露周明軍、君和潤(rùn)博、孫國(guó)權(quán)、林萍不謀求控制權(quán)承諾的承諾期限及約束措施，違反承諾的法律責(zé)任及追究機(jī)制，山西紅太陽(yáng)擬采取的應(yīng)對(duì)違約情形的措施及其有效性。請(qǐng)獨(dú)立財(cái)務(wù)顧問(wèn)與律師核查并發(fā)表明確意見。

4.報(bào)告書顯示，本次交易對(duì)方之一曾慶紅曾因犯單位行賄罪，被判處有期徒刑二年六個(gè)月，宣告緩刑三年。截至本報(bào)告書簽署日，曾慶紅正處于緩刑考驗(yàn)期限內(nèi)。請(qǐng)補(bǔ)充披露曾慶紅在標(biāo)的公司的任職情況，并說(shuō)明標(biāo)的公司是否存在與前述違法犯罪相關(guān)的行為、責(zé)任或風(fēng)險(xiǎn)，相關(guān)事項(xiàng)是否構(gòu)成本次交易的法律障礙，交易對(duì)方和標(biāo)的公司是否符合《上市公司證券發(fā)行管理辦法》《重組管理辦法》相關(guān)規(guī)定。請(qǐng)獨(dú)立財(cái)務(wù)顧問(wèn)與律師核查并發(fā)表明確意見。

（三）關(guān)于標(biāo)的資產(chǎn)

5.報(bào)告書顯示，標(biāo)的公司2021年?duì)I業(yè)收入同比增長(zhǎng)238%，綜合毛利率由26.58%上升至40.31%，主要增長(zhǎng)來(lái)源為北威科技的靶彈業(yè)務(wù)，成都潤(rùn)博及北威科技的產(chǎn)能、產(chǎn)量及銷量系豁免披露事項(xiàng)。2020年、2021年標(biāo)的公司向前五名客戶的銷售收入占比分別為62.14%和67.11%，主要客戶為軍品客戶和中國(guó)航天科工集團(tuán)有限公司（以下簡(jiǎn)稱“航天科工”）下屬單位等。

（1）請(qǐng)對(duì)照《公開發(fā)行證券的公司信息披露內(nèi)容與格式準(zhǔn)則第26號(hào)——上市公司重大資產(chǎn)重組》的要求，說(shuō)明豁免披露的依據(jù)、獲得批準(zhǔn)或同意的情況并提供證明文件。請(qǐng)補(bǔ)充說(shuō)明重組報(bào)告書中豁免或脫密披露涉密信息的具體章節(jié)、相關(guān)原因及依據(jù)，中介機(jī)構(gòu)及主辦人員有無(wú)開展軍工涉密業(yè)務(wù)的資質(zhì)，以及對(duì)上述涉密信息的核查過(guò)程及結(jié)論。請(qǐng)獨(dú)立財(cái)務(wù)顧問(wèn)與律師核查并發(fā)表明確意見。

（2）請(qǐng)補(bǔ)充披露標(biāo)的公司與主要客戶開展合作的背景、過(guò)程及穩(wěn)定性，如涉及相關(guān)合作協(xié)議或者資格管理的請(qǐng)說(shuō)明相關(guān)期限和續(xù)展可行性；請(qǐng)說(shuō)明標(biāo)的公司主要產(chǎn)品列入軍方裝備訂購(gòu)名錄的情況，包括但不限于定型時(shí)間、進(jìn)入名錄時(shí)間、預(yù)計(jì)銷售持續(xù)期間、產(chǎn)品報(bào)告期各期銷售收入等，并說(shuō)明標(biāo)的公司的客戶集中程度是否符合行業(yè)慣例，應(yīng)對(duì)客戶集中度風(fēng)險(xiǎn)的具體措施，是否存在拓展客戶的可行計(jì)劃。請(qǐng)獨(dú)立財(cái)務(wù)顧問(wèn)核查并發(fā)表明確意見。

（3）請(qǐng)說(shuō)明標(biāo)的公司的業(yè)務(wù)取得是否符合相應(yīng)的招投標(biāo)程序及軍品采購(gòu)等規(guī)定、是否合法合規(guī)，與關(guān)鍵軍品客戶的合作是否存在依賴關(guān)鍵少數(shù)股東或者核心人員的情形，是否存在商業(yè)賄賂或其他不正當(dāng)競(jìng)爭(zhēng)行為。請(qǐng)獨(dú)立財(cái)務(wù)顧問(wèn)與律師核查并發(fā)表明確意見。

（4）請(qǐng)結(jié)合前述問(wèn)題回答，以及報(bào)告期標(biāo)的公司產(chǎn)品成本和價(jià)格、市場(chǎng)競(jìng)爭(zhēng)、經(jīng)營(yíng)模式變化和其他有關(guān)因素，分析說(shuō)明標(biāo)的公司營(yíng)業(yè)收入、毛利率在短期內(nèi)大幅增長(zhǎng)的原因及合理性，相關(guān)變化是否具有可持續(xù)性。請(qǐng)獨(dú)立財(cái)務(wù)顧問(wèn)與會(huì)計(jì)師核查并發(fā)表明確意見。

6.報(bào)告書顯示，北威科技主要向航天科工下屬S公司、H公司采購(gòu)動(dòng)力系統(tǒng)、控制系統(tǒng)，且2020年標(biāo)的公司向航天科工的采購(gòu)比例超過(guò)50%。由于北威科技不具備火工品生產(chǎn)資質(zhì)，后期總裝環(huán)節(jié)與S公司進(jìn)行合作。成都博菲克特科技有限公司（以下簡(jiǎn)稱“成都博菲克”）于2021年成為標(biāo)的公司第二大供應(yīng)商，同時(shí)自2021年4月起向標(biāo)的公司租用房產(chǎn)。

（1）請(qǐng)補(bǔ)充披露北威科技與S公司總裝合作的起始時(shí)間和背景、具體分工合作模式和利益安排，北威科技承接生產(chǎn)經(jīng)營(yíng)業(yè)務(wù)是否以與S公司開展合作為前提，產(chǎn)品研發(fā)、設(shè)計(jì)、生產(chǎn)等關(guān)鍵環(huán)節(jié)是否由S公司主導(dǎo)，主要客戶、供應(yīng)商是否為S公司指定，生產(chǎn)經(jīng)營(yíng)和業(yè)績(jī)?cè)鲩L(zhǎng)是否對(duì)S公司構(gòu)成重大依賴。請(qǐng)獨(dú)立財(cái)務(wù)顧問(wèn)與律師核查并發(fā)表明確意見。

（2）請(qǐng)補(bǔ)充披露北威科技與航天科工在采購(gòu)、銷售方面的合作情況，包括但不限于合作對(duì)象、起始時(shí)間及背景、主要產(chǎn)品、涉及金額等，并補(bǔ)充說(shuō)明交易對(duì)方與航天科工主要客戶、供應(yīng)商的關(guān)系，是否存在代持、資金往來(lái)及其他利益安排。請(qǐng)獨(dú)立財(cái)務(wù)顧問(wèn)與律師核查并發(fā)表明確意見。

（3）請(qǐng)補(bǔ)充說(shuō)明成都博菲克是否與標(biāo)的公司及其股東、董監(jiān)高存在關(guān)聯(lián)關(guān)系，出租及采購(gòu)定價(jià)是否公允，是否存在資金占用、利益輸送等情形。請(qǐng)獨(dú)立財(cái)務(wù)顧問(wèn)與律師核查并發(fā)表明確意見。

7.請(qǐng)獨(dú)立財(cái)務(wù)顧問(wèn)和會(huì)計(jì)師對(duì)標(biāo)的公司報(bào)告期內(nèi)營(yíng)業(yè)收入、成本費(fèi)用的真實(shí)性進(jìn)行專項(xiàng)核查并發(fā)表核查意見，包括但不限于對(duì)營(yíng)業(yè)收入發(fā)生額、成本費(fèi)用核算的完整性的具體核查方法、核查結(jié)論和核查覆蓋率；并對(duì)標(biāo)的公司股東、董監(jiān)高及上述主體的關(guān)聯(lián)方的銀行流水進(jìn)行核查并發(fā)表核查意見，包括但不限于標(biāo)的公司是否存在利用股東、董監(jiān)高及上述主體的關(guān)聯(lián)方與標(biāo)的公司的主要客戶、供應(yīng)商，主要客戶、供應(yīng)商股東及董監(jiān)高是否存在資金往來(lái)、資金往來(lái)是否異常等。

8.報(bào)告書顯示，標(biāo)的公司2020年、2021年末應(yīng)收賬款賬面余額分別為5,438.45萬(wàn)元、16,224.91萬(wàn)元，請(qǐng)結(jié)合應(yīng)收賬款的賬齡分布、回款情況，補(bǔ)充說(shuō)明應(yīng)收賬款在2021年大幅提升的合理性、減值計(jì)提的充分性。請(qǐng)獨(dú)立財(cái)務(wù)顧問(wèn)與會(huì)計(jì)師核查并發(fā)表明確意見，并說(shuō)明就應(yīng)收賬款真實(shí)性、減值計(jì)提合理性核查所采取的具體措施和過(guò)程。

9.報(bào)告書顯示，北威科技股東孫國(guó)權(quán)于2012年以“北威靶彈控制系統(tǒng)技術(shù)”“北威靶彈發(fā)射系統(tǒng)技術(shù)”“北威靶彈巡航動(dòng)力系統(tǒng)”“一種巡航式靶彈”四項(xiàng)知識(shí)產(chǎn)權(quán)作價(jià)8,000萬(wàn)元出資，其一致行動(dòng)人林萍其后以此減資4,925萬(wàn)元，標(biāo)的公司現(xiàn)擁有的專利中含“一種巡航式靶彈”發(fā)明專利。請(qǐng)補(bǔ)充說(shuō)明前述四項(xiàng)知識(shí)產(chǎn)權(quán)增減資作價(jià)差異的原因，并說(shuō)明前述知識(shí)產(chǎn)權(quán)的權(quán)屬變動(dòng)情況、是否為關(guān)聯(lián)方持有、是否與標(biāo)的公司構(gòu)成同業(yè)競(jìng)爭(zhēng)、是否存在侵權(quán)及其他訴訟風(fēng)險(xiǎn)。請(qǐng)獨(dú)立財(cái)務(wù)顧問(wèn)與律師核查并發(fā)表明確意見。

10.報(bào)告書顯示，標(biāo)的公司存在1處房產(chǎn)且已被抵押，借款金額1,000萬(wàn)元；擁有47件專利，其中16件已質(zhì)押，借款金額合計(jì)3,500萬(wàn)元，上述借款均于2022年內(nèi)到期。標(biāo)的公司主要生產(chǎn)用地為租賃所得，租賃期限將于2030年9月30日到期。

（1）請(qǐng)補(bǔ)充說(shuō)明對(duì)于上述借款的用途和具體償付安排，標(biāo)的公司是否具備解除抵押和質(zhì)押的能力，如不能按期解除對(duì)本次交易的影響。

（2）請(qǐng)補(bǔ)充說(shuō)明出租房與標(biāo)的公司股東、董監(jiān)高及主要客戶是否存在關(guān)聯(lián)關(guān)系、租賃價(jià)格是否公允。標(biāo)的公司是否存在租賃合同到期后無(wú)法繼續(xù)承租該租賃房產(chǎn)的風(fēng)險(xiǎn)，如是，請(qǐng)說(shuō)明可能對(duì)標(biāo)的公司生產(chǎn)經(jīng)營(yíng)和業(yè)績(jī)?cè)斐傻挠绊憽?/p>

請(qǐng)獨(dú)立財(cái)務(wù)顧問(wèn)與律師核查并發(fā)表明確意見。

11.報(bào)告書顯示，北威科技存在通過(guò)轉(zhuǎn)貸方式向銀行申請(qǐng)流動(dòng)資金借款的行為，截至本報(bào)告書簽署日，尚有700萬(wàn)元轉(zhuǎn)貸款尚未歸還。報(bào)告期內(nèi)北威科技存在對(duì)孫國(guó)權(quán)的關(guān)聯(lián)擔(dān)保200萬(wàn)元，2020年末標(biāo)的公司其他應(yīng)收款中存在資金拆借款1,424.35萬(wàn)元，主要系標(biāo)的公司與周明軍之間的往來(lái)款。

（1）請(qǐng)結(jié)合標(biāo)的公司日常所需營(yíng)運(yùn)資金及借貸情況，說(shuō)明轉(zhuǎn)貸發(fā)生的背景及原因。請(qǐng)逐筆補(bǔ)充披露報(bào)告期內(nèi)銀行貸款轉(zhuǎn)貸涉及的借款合同簽訂主體、資金劃轉(zhuǎn)路徑、利率及相關(guān)款項(xiàng)的歸還情況，是否需取得貸款銀行同意，有關(guān)約定和程序是否符合相關(guān)法律法規(guī)、行業(yè)主管政策要求和公司章程規(guī)定，可能產(chǎn)生的法律后果、應(yīng)對(duì)措施及對(duì)本次交易的影響。請(qǐng)獨(dú)立財(cái)務(wù)顧問(wèn)與法律顧問(wèn)核查并發(fā)表明確意見。

（2）請(qǐng)補(bǔ)充披露標(biāo)的公司與關(guān)聯(lián)方之間的往來(lái)款項(xiàng)余額、形成原因、用途，關(guān)聯(lián)擔(dān)保的背景及預(yù)計(jì)解決措施、時(shí)間等。請(qǐng)補(bǔ)充說(shuō)明標(biāo)的公司是否還存在關(guān)聯(lián)資金拆借、關(guān)聯(lián)方或第三方代收代付、向關(guān)聯(lián)方提供擔(dān)保、財(cái)務(wù)資助、關(guān)聯(lián)方資金占用等內(nèi)控不規(guī)范情形，若是，請(qǐng)說(shuō)明相關(guān)交易的背景、原因、資金用途、解決措施及預(yù)計(jì)時(shí)間等。請(qǐng)獨(dú)立財(cái)務(wù)顧問(wèn)與法律顧問(wèn)核查并發(fā)表明確意見。

12.報(bào)告書顯示，2021年8月，謝霞、孫成林因北威科技未能在2020年12月31日完成上市，孫國(guó)權(quán)需按照約定履行回購(gòu)義務(wù)，分別將其持有成都潤(rùn)博的股權(quán)轉(zhuǎn)讓給孫國(guó)權(quán)。2022年3月，江城玖富、珠海君道致遠(yuǎn)、曾慶紅分別簽訂中止協(xié)議，約定其享有的業(yè)績(jī)承諾、業(yè)績(jī)補(bǔ)償、并購(gòu)上市、回購(gòu)義務(wù)等特殊利益、特別保護(hù)權(quán)利自動(dòng)中止，并在本次交易完成交割之日起立即終止，終止后對(duì)雙方不具有任何約束力。

（1）請(qǐng)補(bǔ)充披露孫國(guó)權(quán)需履行回購(gòu)義務(wù)的背景和具體進(jìn)展，說(shuō)明是否存在對(duì)其他交易對(duì)方的回購(gòu)義務(wù)，如有，請(qǐng)披露當(dāng)前處理情況，是否存在糾紛或潛在糾紛。

（2）請(qǐng)補(bǔ)充披露江城玖富、珠海君道致遠(yuǎn)、曾慶紅擁有的特殊利益、特別保護(hù)權(quán)利主要內(nèi)容，并說(shuō)明解除程序是否真實(shí)有效。

（3）請(qǐng)核查說(shuō)明標(biāo)的公司及其股東之間是否存在其他未披露的業(yè)績(jī)承諾和補(bǔ)償、并購(gòu)上市、回購(gòu)義務(wù)等特殊利益安排約定，如有，請(qǐng)說(shuō)明相關(guān)處理安排，是否導(dǎo)致本次交易不符合有關(guān)法律法規(guī)的規(guī)定或者當(dāng)事人糾紛。

請(qǐng)獨(dú)立財(cái)務(wù)顧問(wèn)與律師核查并發(fā)表明確意見。

13.報(bào)告書顯示，上市公司主營(yíng)業(yè)務(wù)包括絕緣子生產(chǎn)、銷售及戲劇運(yùn)營(yíng)。標(biāo)的公司主營(yíng)業(yè)務(wù)為導(dǎo)彈結(jié)構(gòu)件及靶彈制造，核心技術(shù)人員有6名，其中2名為2020年新入職人員。本次交易完成后，上市公司業(yè)務(wù)將轉(zhuǎn)變?yōu)橐攒姽ぱb備制造為主。本次收購(gòu)?fù)瓿珊螅瑯?biāo)的公司將保留核心團(tuán)隊(duì)成員，相關(guān)人員服務(wù)期限自交易完成之日起不少于4年。

（1）請(qǐng)結(jié)合公司目前經(jīng)營(yíng)情況、管理情況、收入規(guī)模及本次交易在業(yè)務(wù)、資產(chǎn)、財(cái)務(wù)、人員等方面的整合計(jì)劃，說(shuō)明公司是否具備控制、管理、運(yùn)營(yíng)標(biāo)的資產(chǎn)所必要的人員和經(jīng)驗(yàn)儲(chǔ)備，并結(jié)合標(biāo)的公司未來(lái)主要管理人員安排、重大事項(xiàng)決策機(jī)制等關(guān)注公司能否對(duì)其實(shí)施有效控制。請(qǐng)獨(dú)立財(cái)務(wù)顧問(wèn)與律師核查并發(fā)表明確意見。

（2）請(qǐng)說(shuō)明標(biāo)的公司主要專利技術(shù)的研發(fā)過(guò)程、歷史研發(fā)投入、主要參與人員及其當(dāng)期在職情況、形成時(shí)間、在標(biāo)的公司銷售產(chǎn)品的運(yùn)用情況。請(qǐng)獨(dú)立財(cái)務(wù)顧問(wèn)核查并發(fā)表明確意見。

（3）請(qǐng)補(bǔ)充披露標(biāo)的公司的員工數(shù)量、人員構(gòu)成、學(xué)歷情況、專業(yè)構(gòu)成、研發(fā)人員的數(shù)量及占比、報(bào)告期內(nèi)的變動(dòng)以及核心人員的認(rèn)定標(biāo)準(zhǔn)，并說(shuō)明標(biāo)的公司是否存在對(duì)原有核心團(tuán)隊(duì)的依賴，如存在，請(qǐng)說(shuō)明公司為保持核心人員穩(wěn)定性擬采取的措施，論證核心人員流失對(duì)標(biāo)的公司業(yè)務(wù)的影響。請(qǐng)補(bǔ)充披露與核心人員簽署競(jìng)業(yè)禁止協(xié)議的情況，包括但不限于服務(wù)期限、解約條件、違約追償條款等。

（4）報(bào)告書顯示，標(biāo)的公司關(guān)鍵管理人員人數(shù)為6名，在標(biāo)的公司領(lǐng)取報(bào)酬人數(shù)為5名，請(qǐng)補(bǔ)充說(shuō)明存在差異的具體原因，是否存在體外支付薪酬、在其他單位兼任職務(wù)的情形，如是，相關(guān)人員在標(biāo)的公司的履職是否存在合規(guī)風(fēng)險(xiǎn)或者不確定性。

（四）關(guān)于資產(chǎn)評(píng)估

14.報(bào)告書顯示，標(biāo)的公司主要采用資產(chǎn)基礎(chǔ)法和收益法分別對(duì)成都潤(rùn)博和重要子公司北威科技估值，采用收益法估值結(jié)果。在資產(chǎn)基礎(chǔ)法評(píng)估下，成都潤(rùn)博評(píng)估值83,712.65萬(wàn)元，增值率55.98%，主要為長(zhǎng)期股權(quán)投資和無(wú)形資產(chǎn)評(píng)估增值所致。北威科技資產(chǎn)基礎(chǔ)法評(píng)估值8,827.49萬(wàn)元，增值率3,215.49%，主要為存貨和無(wú)形資產(chǎn)評(píng)估增值所致。

（1）成都潤(rùn)博長(zhǎng)期股權(quán)投資中包含成都泰特潤(rùn)博檢測(cè)技術(shù)有限公司（以下簡(jiǎn)稱“成都泰特”），成都泰特賬面價(jià)值102萬(wàn)元，評(píng)估值1,017.18萬(wàn)元，增值率897.24%。請(qǐng)補(bǔ)充披露成都泰特的重要評(píng)估參數(shù)及評(píng)估結(jié)果的具體推算過(guò)程，說(shuō)明其增值率較高的原因及合理性。請(qǐng)獨(dú)立財(cái)務(wù)顧問(wèn)與評(píng)估師核查并發(fā)表明確意見。

（2）報(bào)告書顯示，北威科技本次納入評(píng)估范圍的專利有12項(xiàng)，而報(bào)告書披露的主要資產(chǎn)的權(quán)屬情況中，北威科技擁有專利9項(xiàng)，請(qǐng)請(qǐng)補(bǔ)充披露本次納入評(píng)估范圍的12項(xiàng)專利的名稱、專利類型、取得方式，補(bǔ)充說(shuō)明評(píng)估范圍與報(bào)告書前文表述存在差異的原因，評(píng)估結(jié)論是否真實(shí)、準(zhǔn)確。請(qǐng)獨(dú)立財(cái)務(wù)顧問(wèn)與評(píng)估師核查并發(fā)表明確意見。

（3）成都潤(rùn)博和北威科技無(wú)形資產(chǎn)采用收益法進(jìn)行評(píng)估，請(qǐng)結(jié)合標(biāo)的公司自身情況、同行業(yè)可比案例等，補(bǔ)充說(shuō)明分成率、折現(xiàn)率等相關(guān)參數(shù)選取依據(jù)及合理性，并結(jié)合各項(xiàng)專利技術(shù)保護(hù)期限、依據(jù)核心專利生產(chǎn)產(chǎn)品的銷售情況，說(shuō)明相關(guān)專利評(píng)估大幅增值的原因及合理性。請(qǐng)獨(dú)立財(cái)務(wù)顧問(wèn)與評(píng)估師核查并發(fā)表明確意見。

（4）北威科技存貨評(píng)估增值主要來(lái)源為產(chǎn)成品。請(qǐng)補(bǔ)充披露截至評(píng)估基準(zhǔn)日，北威科技產(chǎn)成品存貨構(gòu)成情況、包括但不限于庫(kù)存數(shù)量、賬面金額等信息，同時(shí)分類別補(bǔ)充披露各種產(chǎn)成品主要參數(shù)的取值依據(jù)及合理性，結(jié)合截至目前上述產(chǎn)成品的銷售情況，補(bǔ)充披露上述產(chǎn)成品存貨評(píng)估值的合理性。請(qǐng)獨(dú)立財(cái)務(wù)顧問(wèn)與評(píng)估師核查并發(fā)表明確意見。

15.報(bào)告書顯示，截至本報(bào)告書簽署日，成都潤(rùn)博及其重要子公司已經(jīng)取得了從事標(biāo)的公司軍品生產(chǎn)所需要的資質(zhì)，標(biāo)的公司部分軍品銷售價(jià)格由軍方審價(jià)確定。

（1）請(qǐng)補(bǔ)充披露標(biāo)的公司軍工涉密資質(zhì)是否為開展軍工業(yè)務(wù)的必備資質(zhì)，其有效期屆滿時(shí)點(diǎn)、續(xù)期流程、有效期時(shí)長(zhǎng)、獲批難度等，業(yè)績(jī)預(yù)測(cè)是否已充分考慮涉密資質(zhì)無(wú)法獲取風(fēng)險(xiǎn)。請(qǐng)獨(dú)立財(cái)務(wù)顧問(wèn)與律師核查公司是否存在資質(zhì)不齊全或臨近到期的情形。

（2）請(qǐng)補(bǔ)充披露各銷售模式下軍方審價(jià)過(guò)程，標(biāo)的公司報(bào)告期內(nèi)采取審價(jià)定價(jià)模式的產(chǎn)品類別、收入占比情況，最終審定價(jià)格較前期約定價(jià)格的調(diào)整幅度，相關(guān)收入調(diào)整的會(huì)計(jì)處理及合規(guī)性，上述定價(jià)模式對(duì)標(biāo)的公司未來(lái)業(yè)績(jī)和估值的影響。請(qǐng)獨(dú)立財(cái)務(wù)顧問(wèn)與會(huì)計(jì)師、評(píng)估師核查并發(fā)表明確意見。

16.報(bào)告書顯示，在收益法評(píng)估下，成都潤(rùn)博2022年-2026年預(yù)測(cè)營(yíng)業(yè)收入分別為3.19億元、3.62億元、4.26億元、4.82億元，5.49億元，其中主要收入來(lái)源發(fā)動(dòng)機(jī)殼體同比分別上升423%、12%、17%、12%、12%。

（1）請(qǐng)?jiān)敿?xì)披露主營(yíng)業(yè)務(wù)成本、凈利潤(rùn)、現(xiàn)金流的具體預(yù)測(cè)過(guò)程及重要參數(shù)的選擇，補(bǔ)充披露預(yù)測(cè)期各產(chǎn)品毛利率變動(dòng)情況，成都潤(rùn)博對(duì)外、對(duì)內(nèi)銷售收入拆分情況。請(qǐng)結(jié)合成都潤(rùn)博主要產(chǎn)品的競(jìng)爭(zhēng)格局、市場(chǎng)容量、主要客戶需求情況、在手訂單預(yù)計(jì)執(zhí)行周期、分年度覆蓋率、在研產(chǎn)品計(jì)劃等因素，詳細(xì)說(shuō)明預(yù)測(cè)期營(yíng)業(yè)收入持續(xù)增長(zhǎng)、毛利率維持在較高水平的具體依據(jù)及可實(shí)現(xiàn)性，預(yù)計(jì)收入相比于歷史年度大幅增長(zhǎng)的原因及合理性，是否符合歷史趨勢(shì)、行業(yè)趨勢(shì)。請(qǐng)獨(dú)立財(cái)務(wù)顧問(wèn)與評(píng)估師核查并發(fā)表明確意見。

（2）請(qǐng)補(bǔ)充披露成都潤(rùn)博截至報(bào)告期末在手訂單的具體情況，是否為框架性協(xié)議，是否約定具體的交貨數(shù)量、銷售金額和交貨日期，成都潤(rùn)博是否具有按照合同約定的數(shù)量和日期準(zhǔn)時(shí)交付的能力。

（3）請(qǐng)補(bǔ)充說(shuō)明2024年發(fā)動(dòng)機(jī)殼體預(yù)測(cè)收入同比增長(zhǎng)率明顯高于其他年份的原因及合理性。請(qǐng)獨(dú)立財(cái)務(wù)顧問(wèn)與評(píng)估師核查并發(fā)表明確意見。

17.報(bào)告書顯示，北威科技收益法評(píng)估值為65,031.87萬(wàn)元，增值率為24,325.12%，2022年-2026年預(yù)測(cè)營(yíng)業(yè)收入分別為2.11億元、2.67億元、3.12億元、3.54億元和3.77億元，同比分別上升88%、27%、16%、14%、7%。北威科技2020年、2021年毛利率分別為30.48%、41.43%。

（1）請(qǐng)?jiān)敿?xì)披露主營(yíng)業(yè)務(wù)成本、凈利潤(rùn)、現(xiàn)金流的具體預(yù)測(cè)過(guò)程以及重要參數(shù)的選擇。請(qǐng)結(jié)合北威科技主要產(chǎn)品的競(jìng)爭(zhēng)格局、市場(chǎng)容量、主要客戶需求情況、在手訂單預(yù)計(jì)執(zhí)行周期、分年度覆蓋率、在研產(chǎn)品計(jì)劃等因素，詳細(xì)說(shuō)明預(yù)測(cè)期營(yíng)業(yè)收入持續(xù)增長(zhǎng)的具體依據(jù)及可實(shí)現(xiàn)性，是否符合歷史趨勢(shì)、行業(yè)趨勢(shì)。請(qǐng)獨(dú)立財(cái)務(wù)顧問(wèn)與評(píng)估師核查并發(fā)表明確意見。

（2）請(qǐng)補(bǔ)充披露北威科技預(yù)測(cè)期各產(chǎn)品毛利率變動(dòng)情況，是否與歷史年度存在較大差異，如是，請(qǐng)結(jié)合行業(yè)發(fā)展、市場(chǎng)供需變化等，補(bǔ)充說(shuō)明各類靶彈產(chǎn)品毛利率預(yù)測(cè)是否符合行業(yè)長(zhǎng)期發(fā)展趨勢(shì)，預(yù)測(cè)值是否謹(jǐn)慎、合理。請(qǐng)獨(dú)立財(cái)務(wù)顧問(wèn)與評(píng)估師核查并發(fā)表明確意見。

（3）請(qǐng)補(bǔ)充披露北威科技截至報(bào)告期末在手訂單的具體情況，是否為框架性協(xié)議，是否約定具體的交貨數(shù)量、銷售金額和交貨日期，北威科技是否具有按照合同約定的數(shù)量和日期準(zhǔn)時(shí)交付的能力。

（4）請(qǐng)補(bǔ)充說(shuō)明產(chǎn)品III-2、IX-1分別在2022年、2025年和2026年未有預(yù)測(cè)收入的具體原因，北威科技2022年和2026年不存在攤銷費(fèi)用的原因及合理性。

（5）請(qǐng)結(jié)合北威科技在行業(yè)內(nèi)的技術(shù)水平、競(jìng)爭(zhēng)優(yōu)勢(shì)、客戶資源、近期同行業(yè)可比收購(gòu)案例、同行業(yè)可比上市公司市凈率等情況補(bǔ)充披露北威科技評(píng)估值增值率較高的原因及合理性。請(qǐng)公司董事會(huì)、獨(dú)立董事結(jié)合上述事項(xiàng)進(jìn)一步說(shuō)明北威科技評(píng)估溢價(jià)率較高的合理性，是否有利于維護(hù)上市公司的利益。請(qǐng)獨(dú)立財(cái)務(wù)顧問(wèn)與評(píng)估師核查并發(fā)表明確意見。

18.報(bào)告書顯示，本次交易將新增商譽(yù)71,378.84萬(wàn)元，標(biāo)的公司合并報(bào)表中存在收購(gòu)北威科技時(shí)形成的商譽(yù)40,998.69萬(wàn)元，上市公司備考合并資產(chǎn)負(fù)債表顯示本次交易后所有者權(quán)益預(yù)計(jì)為81,828.72萬(wàn)元，請(qǐng)補(bǔ)充說(shuō)明本次新增商譽(yù)是否包含成都潤(rùn)博收購(gòu)北威科技形成的商譽(yù)，并結(jié)合交易完成后預(yù)計(jì)商譽(yù)占上市公司凈資產(chǎn)的比重、標(biāo)的資產(chǎn)未來(lái)業(yè)績(jī)的不確定性等進(jìn)一步提示商譽(yù)減值風(fēng)險(xiǎn)。

19.報(bào)告書顯示，標(biāo)的公司2020年、2021年經(jīng)營(yíng)活動(dòng)產(chǎn)生的現(xiàn)金流量?jī)纛~分別為-4,523.62萬(wàn)元、-1,132.37萬(wàn)元。上市公司2021年末短期借款為11,500萬(wàn)元，賬面貨幣資金為9,629.56萬(wàn)元，2021年經(jīng)營(yíng)活動(dòng)產(chǎn)生的現(xiàn)金流量?jī)纛~僅為630.43萬(wàn)元。本次交易將導(dǎo)致上市公司資產(chǎn)負(fù)債率由42.20%上升至56.32%，流動(dòng)比率由1.32下降至0.66，速動(dòng)比率由0.95下降至0.40。請(qǐng)結(jié)合標(biāo)的公司現(xiàn)金流預(yù)測(cè)情況說(shuō)明本次交易是否會(huì)加劇上市公司的流動(dòng)性壓力和償債壓力，并結(jié)合上市公司的經(jīng)營(yíng)狀況、資金狀況、償債安排等，說(shuō)明擬采取的應(yīng)對(duì)措施。

請(qǐng)你公司和相關(guān)中介機(jī)構(gòu)就上述問(wèn)題做出書面說(shuō)明，并在4月29日前將有關(guān)說(shuō)明材料報(bào)送我部。

特此函告。

深圳證券交易所

創(chuàng)業(yè)板公司管理部

2022年4月17日