伴隨平安銀行、杭州銀行、常熟農(nóng)商行財(cái)務(wù)數(shù)據(jù)的公布，上市銀行2021年三季報(bào)的“大幕”就此拉開(kāi)。10月22日，招商銀行也緊隨其后曬出了三季度的“成績(jī)單”，成為首批第4家披露三季報(bào)的銀行。從整體業(yè)績(jī)情況來(lái)看，三季報(bào)延續(xù)了中報(bào)業(yè)績(jī)上漲態(tài)勢(shì)，4家銀行營(yíng)收、凈利潤(rùn)均現(xiàn)雙增長(zhǎng)，資產(chǎn)質(zhì)量穩(wěn)中向好，不過(guò)，受讓利實(shí)體經(jīng)濟(jì)、貸款收益率下降等多方面因素的影響，銀行凈息差方面依舊呈現(xiàn)小幅收窄態(tài)勢(shì)。

4家銀行營(yíng)收、凈利雙增長(zhǎng)

10月20日，平安銀行、杭州銀行、常熟農(nóng)商行率先披露三季報(bào)“成績(jī)單”，拉開(kāi)了A股上市銀行三季報(bào)“大幕”。從業(yè)績(jī)表現(xiàn)來(lái)看，凈利潤(rùn)均實(shí)現(xiàn)兩位數(shù)增長(zhǎng)。

具體來(lái)看，2021年前三季度，平安銀行實(shí)現(xiàn)營(yíng)收1271.90億元，同比增長(zhǎng)9.1%;實(shí)現(xiàn)歸屬于股東凈利潤(rùn)291.35億元，同比增長(zhǎng)30.1%。杭州銀行前三季度實(shí)現(xiàn)營(yíng)收223.77億元，同比增長(zhǎng)19.97%;實(shí)現(xiàn)歸屬于公司股東凈利潤(rùn)70.36億元，同比增長(zhǎng)26.16%。常熟農(nóng)商行前三季度實(shí)現(xiàn)營(yíng)收56.33億元，同比增長(zhǎng)12.96%;實(shí)現(xiàn)歸屬于上市公司股東的凈利潤(rùn)16.6億元，同比增長(zhǎng)19.04%。

兩天后，招商銀行也曬出了三季報(bào)“答卷”，2021年1-9月，招商銀行營(yíng)收為2514.1億元，同比增長(zhǎng)13.54%;實(shí)現(xiàn)歸屬于股東的凈利潤(rùn)936.15億元，同比增長(zhǎng)22.21%。

談及上述4家銀行前三季度凈利潤(rùn)實(shí)現(xiàn)雙位數(shù)增長(zhǎng)的原因,資深銀行業(yè)分析人士王劍輝表示，前三季度銀行業(yè)績(jī)回升，一方面是因?yàn)閷?shí)體經(jīng)濟(jì)恢復(fù)加速傳遞到了金融系統(tǒng)，同時(shí)由于去年基數(shù)較低，所以業(yè)績(jī)?cè)鏊佥^為明顯;另一方面，貨幣政策保持穩(wěn)健，但某些領(lǐng)域則已開(kāi)始逐步向正常狀態(tài)回歸，部分類(lèi)型貸款利率也會(huì)相應(yīng)上升。

蘇寧金融研究院宏觀經(jīng)濟(jì)研究中心副主任陶金進(jìn)一步分析指出，銀行業(yè)績(jī)繼續(xù)改善的原因：一是去年在銀行讓利實(shí)體經(jīng)濟(jì)的背景下業(yè)績(jī)?cè)鏊傧鄬?duì)較低，但2021年以來(lái)銀行逐步恢復(fù)正常經(jīng)營(yíng);二是實(shí)體經(jīng)濟(jì)的狀況有所改善，融資需求和資產(chǎn)質(zhì)量改善，支撐銀行業(yè)務(wù)開(kāi)展;三是下半年以來(lái)穩(wěn)信用政策加強(qiáng)，信貸擴(kuò)張加速，銀行的營(yíng)收和利潤(rùn)在凈息差減小的情況下以量取勝，獲得了增長(zhǎng)。未來(lái)，穩(wěn)信用政策料將持續(xù)，銀行繼續(xù)放量信貸業(yè)務(wù)，同時(shí)房地產(chǎn)等領(lǐng)域的政策收緊程度可能會(huì)在邊際上調(diào)整，也利好銀行的業(yè)務(wù)拓展。

資產(chǎn)質(zhì)量穩(wěn)中向好

受疫情沖擊和延期還本付息政策到期影響，銀行的資產(chǎn)質(zhì)量情況受到監(jiān)管部門(mén)和市場(chǎng)關(guān)注。從已披露三季報(bào)的4家銀行來(lái)看，資產(chǎn)質(zhì)量呈現(xiàn)出穩(wěn)中向好態(tài)勢(shì)，不良貸款率下降，撥備覆蓋率增速較快。

反映到數(shù)據(jù)上，截至2021年9月末，招商銀行、平安銀行、杭州銀行、常熟農(nóng)商行的不良貸款率分別為0.93%、1.05%、0.9%和0.81%，較上年末分別減少0.14個(gè)、0.13個(gè)、0.17個(gè)和0.15個(gè)百分點(diǎn)。值得注意的是，三季度平安銀行關(guān)注類(lèi)貸款有所上升，占比為1.37%，較上年末上升0.26個(gè)百分點(diǎn)，在該行10月21日召開(kāi)的2021年對(duì)公暨風(fēng)險(xiǎn)開(kāi)放日上，平安銀行副行長(zhǎng)兼首席風(fēng)險(xiǎn)官郭世邦指出，這主要是受到寶能貸款影響，截至目前，寶能的貸款劃入關(guān)注類(lèi)，雖然還沒(méi)有全部進(jìn)入逾期，但平安銀行已對(duì)寶能不良貸款進(jìn)行足額撥備。

撥備覆蓋率方面。截至今年9月末，招商銀行、平安銀行、杭州銀行、常熟農(nóng)商行撥備覆蓋率分別達(dá)到443.14%、268.35%、559.42%和521.37%，分別較上年末提高了5.46個(gè)、66.95個(gè)、89.88個(gè)和36.04個(gè)百分點(diǎn)。

某商業(yè)銀行資深宏觀研究員表示，銀行三季度資產(chǎn)質(zhì)量表現(xiàn)整體良好，但值得關(guān)注的是，國(guó)內(nèi)企業(yè)面臨復(fù)雜經(jīng)營(yíng)環(huán)境，行業(yè)間復(fù)蘇不平衡問(wèn)題依然較明顯，需要防范潛在不良風(fēng)險(xiǎn)暴露。不過(guò)，國(guó)內(nèi)經(jīng)濟(jì)整體保持?jǐn)U張，紓困托底政策精準(zhǔn)有效，考慮到銀行業(yè)保持盈利、撥備覆蓋率維持高位及繼續(xù)加大不良風(fēng)險(xiǎn)處置力度等因素，銀行不良風(fēng)險(xiǎn)整體可控。

凈息差承壓會(huì)否持續(xù)

在業(yè)績(jī)表現(xiàn)良好的同時(shí)，受讓利實(shí)體經(jīng)濟(jì)、貸款收益率下降等多方面因素的影響，部分銀行凈息差卻依舊呈現(xiàn)小幅收窄態(tài)勢(shì)。

根據(jù)三季報(bào)數(shù)據(jù)，2021年1-9月，平安銀行凈息差為2.81%，較去年同期下降7個(gè)基點(diǎn)。平安銀行解釋稱，受市場(chǎng)利率變化影響，以及該行加大針對(duì)小微企業(yè)、綠色金融等重點(diǎn)行業(yè)、領(lǐng)域的支持力度，生息資產(chǎn)平均收益率較去年同期有所下降;同時(shí)，該行重塑資產(chǎn)負(fù)債經(jīng)營(yíng)，有效降低負(fù)債成本，凈息差小幅收窄。

前三季度，招商銀行凈利差為2.39%，凈利息收益率為2.48%，同比分別下降4個(gè)基點(diǎn)和3個(gè)基點(diǎn)。招商銀行表示，主要是受上年貸款市場(chǎng)報(bào)價(jià)利率(LPR)多次下調(diào)的累積效應(yīng)影響，貸款收益率同比下降。為減輕上述因素對(duì)凈利息收益率的影響，該行進(jìn)一步加強(qiáng)了對(duì)負(fù)債成本的管控。

王劍輝指出，在讓利實(shí)體經(jīng)濟(jì)、貸款利率下行的情況下，攬儲(chǔ)成本卻沒(méi)有顯著減少，所以導(dǎo)致凈息差出現(xiàn)下降情況。對(duì)于未來(lái)凈息差的走勢(shì)，他表示，今年內(nèi)凈息差可能不會(huì)有明顯回升的跡象。

“目前看，地產(chǎn)領(lǐng)域的風(fēng)險(xiǎn)預(yù)計(jì)能夠得到控制，未來(lái)銀行基本面較好，信用的持續(xù)擴(kuò)張下，銀行的營(yíng)收和利潤(rùn)能夠得到保障。但不良資產(chǎn)的積累需要持續(xù)關(guān)注，若不良率回升，會(huì)壓制銀行估值，股價(jià)可能會(huì)受到影響。”陶金說(shuō)道。