近日，國內(nèi)領(lǐng)先的在線投資決策解決方案提供商九方財(cái)富通過港交所聆訊，將于28日進(jìn)入招股階段，中金公司為其獨(dú)家保薦人。

根據(jù)招股書顯示，九方財(cái)富是中國在線投資決策解決方案提供商，專注于在線投資者內(nèi)容服務(wù)市場(chǎng)。公司提供在線投資者內(nèi)容服務(wù)，包括在線高端投教服務(wù)和金融信息軟件服務(wù)等，幫助個(gè)人投資者更好地了解金融市場(chǎng)及制定投資計(jì)劃或決策。

(資料圖)

九方財(cái)富的核心收入來源為在線高端投教服務(wù)，2021年該項(xiàng)業(yè)務(wù)收入占總收入近八成，主要面向富裕大眾階層。旗下主要子公司上海九方云智能科技有限公司（簡(jiǎn)稱“上海九方云”）是國內(nèi)首批獲得證券投資咨詢資格機(jī)構(gòu)，其核心團(tuán)隊(duì)成員經(jīng)歷了數(shù)次完整的牛熊輪回，致力于以專業(yè)、便捷、有溫度的服務(wù)，提升客戶投資理財(cái)?shù)男腋８小?/p>

領(lǐng)跑在線投資決策解決方案賽道

在線投資決策解決方案指為投資者提供投資服務(wù)，幫助投資者加深對(duì)中國金融市場(chǎng)的認(rèn)識(shí)、作出投資計(jì)劃或決定，并管理個(gè)人金融活動(dòng)。受理財(cái)產(chǎn)品凈值化及地產(chǎn)資金搬家影響，資金從地產(chǎn)、理財(cái)?shù)攘飨驒?quán)益市場(chǎng)成為趨勢(shì)。居民對(duì)定期投資、股票及基金等金融產(chǎn)品配置比例逐步提升，這帶動(dòng)了在線投資決策解決方案市場(chǎng)的快速發(fā)展，弗若斯特沙利文預(yù)計(jì)在線投資決策解決方案市場(chǎng)2026年有望達(dá)到872億元，由2021年起復(fù)合年增長率高達(dá)20.7%。

九方財(cái)富做為該行業(yè)頭部企業(yè)優(yōu)勢(shì)明顯。據(jù)弗若斯特沙利文報(bào)告顯示，九方財(cái)富按2021年總訂單金額20億元及市場(chǎng)份額5.9%計(jì)，是中國第二大在線投資決策解決方案提供商；按2021年九方財(cái)富在線高端投教服務(wù)及在線財(cái)商教育服務(wù)的總訂單金額13.91億元及市場(chǎng)份額11.2%計(jì)，是中國最大的在線投資者內(nèi)容服務(wù)提供商。

良好的行業(yè)地位也帶來了優(yōu)秀的業(yè)績表現(xiàn)。根據(jù)招股書顯示，九方財(cái)富2020年全年總訂單金額突破10億元，2021年的總訂單金額約為20億元，實(shí)現(xiàn)了總訂單金額連續(xù)四年高速增長。營業(yè)收入在2021年超過14億元，2022年1-10月收入超15億元，2019-2021年復(fù)合增速超130%。與此同時(shí)，凈利率水平也穩(wěn)步提升至了22%左右。

秉持買方思維，獲投資者認(rèn)可

據(jù)了解，九方財(cái)富秉持買方思維，專注2C高端市場(chǎng)。相較同行，公司在客戶定位、產(chǎn)品與服務(wù)模式、技術(shù)應(yīng)用方向等方面存在顯著的差異化競(jìng)爭(zhēng)力。公司通過更深入洞察投資者需求，在投研方向、產(chǎn)品設(shè)計(jì)和運(yùn)營模式上注重不同高端客戶的差異化和個(gè)性化需求，提供更有溫度的陪伴式服務(wù)。直擊個(gè)人投資者對(duì)投資知識(shí)攝取、投資分析和實(shí)踐能力提升、能力圈拓展的需求痛點(diǎn)，實(shí)現(xiàn)與客戶共贏。

從客戶反饋來看，絕大多數(shù)客戶認(rèn)為，九方提供的投資課程能夠幫助其培養(yǎng)正確的投資理念、規(guī)避潛在的投資風(fēng)險(xiǎn)，滿意度高。2021年公司課程復(fù)購率約為30%，高于行業(yè)平均水平；且過往業(yè)績記錄期，客戶投訴率僅有0.3%，遠(yuǎn)低于在線高端投教服務(wù)提供商2019年至2021年的一般平均投訴率約0.5%及2022年上半年的1.0%。截至2022年10月31日，在線高端投教服務(wù)的每名客戶平均參加了23節(jié)預(yù)錄課程，以及觀看了815次直播，累計(jì)學(xué)習(xí)時(shí)長超過6400分鐘。

用科技構(gòu)建“薄前端，厚中臺(tái)”

九方財(cái)富在行業(yè)內(nèi)的優(yōu)勢(shì)很大程度上來源于持續(xù)的金融科技投入與賦能，基于人工智能、云端、大數(shù)據(jù)和區(qū)塊鏈等相關(guān)技術(shù)，九方財(cái)富建立了全面數(shù)字化的金融信息處理及分析平臺(tái)，通過App和網(wǎng)站為客戶提供基于大數(shù)據(jù)分析的深度定制和內(nèi)容推薦，實(shí)現(xiàn)信息流、數(shù)據(jù)流和客戶的聯(lián)通。招股書顯示，截至2022年10月，九方財(cái)富研發(fā)人員近500人，占員工總數(shù)的21%；2019年至2022年10月，公司累計(jì)研發(fā)投入金額超7億元人民幣。目前，公司擁有7項(xiàng)專利以及72項(xiàng)版權(quán)。

同時(shí)，旗下九方金融研究所開發(fā)在線高端投資者教育課程及金融信息軟件功能模塊時(shí)，創(chuàng)新的將科技人員和投研人員混編，以更好推動(dòng)金融科技的創(chuàng)新發(fā)展與應(yīng)用，實(shí)現(xiàn)了從“科技支撐業(yè)務(wù)”到“科技賦能業(yè)務(wù)”的跨越式轉(zhuǎn)變。

高質(zhì)量投研團(tuán)隊(duì)鍛造產(chǎn)品核心能力

為了夯實(shí)投資決策解決方案服務(wù)的競(jìng)爭(zhēng)優(yōu)勢(shì)，九方財(cái)富在投研方面投入了較多資源，擴(kuò)充旗下九方金融研究所的綜合實(shí)力，以增強(qiáng)投教產(chǎn)品開發(fā)能力及對(duì)前沿領(lǐng)域的研究優(yōu)勢(shì)。目前，九方金融研究所擁有百名資深研究人員，由海內(nèi)外深耕資管、私募、投顧領(lǐng)域的專業(yè)人士組成，專職負(fù)責(zé)開發(fā)產(chǎn)品內(nèi)容，涵蓋宏觀政治經(jīng)濟(jì)、行業(yè)公司、證券投資策略、指數(shù)與投資工具設(shè)計(jì)等領(lǐng)域，其研究成果已成為九方財(cái)富業(yè)務(wù)發(fā)展和行業(yè)趨勢(shì)判斷的重要依據(jù)。

九方金融研究所研發(fā)的“投教工作中的溝通技巧與經(jīng)驗(yàn)分享”、“投教視域下的財(cái)務(wù)分析”等多項(xiàng)課程入選了中國證券業(yè)協(xié)會(huì)的遠(yuǎn)程招標(biāo)課程；其出版的兩本投資教育普適性書籍《散戶不散》和《投資的邏輯》，幫助了眾多投資者正確認(rèn)識(shí)和理解相關(guān)金融知識(shí)，深受投資者歡迎。

隨著近20年來中國經(jīng)濟(jì)的飛速發(fā)展，國內(nèi)居民財(cái)富加速增長，有財(cái)富管理需求的客戶群體開始涌現(xiàn)并不斷壯大，投顧市場(chǎng)也迎來了百舸爭(zhēng)流的新時(shí)代。加強(qiáng)投資者教育與培養(yǎng)，關(guān)系著資本市場(chǎng)的長遠(yuǎn)發(fā)展，更是推動(dòng)市場(chǎng)經(jīng)濟(jì)高質(zhì)量發(fā)展的應(yīng)有之義。對(duì)于以技術(shù)驅(qū)動(dòng)的投顧機(jī)構(gòu)來說，投顧展業(yè)的基石是不變的，九方財(cái)富持續(xù)積累投研、技術(shù)、風(fēng)控、用戶需求洞察等能力，或正是幫助投資者提升盈利水平的關(guān)鍵所在。