編者按：12月26日，上海榮盛生物藥業(yè)股份有限公司（以下簡稱“榮盛生物”）首發(fā)申請將上會。值得注意的是，2022年11月7日，榮盛生物首發(fā)申請曾上會，結(jié)果被暫緩審議。

榮盛生物的保薦機(jī)構(gòu)（主承銷商）是安信證券，保薦代表人是付有開、李澤業(yè)。

(相關(guān)資料圖)

榮盛生物是從事疫苗及體外診斷試劑的研發(fā)、生產(chǎn)及銷售的高新技術(shù)企業(yè)，產(chǎn)品主要用于傳染病的預(yù)防及診斷。疫苗領(lǐng)域，公司已成功開發(fā)并商業(yè)化的核心產(chǎn)品為水痘減毒活疫苗。

截至招股說明書簽署日，朱紹榮直接持有公司股份6,170.85萬股，持股比例為80.66%，是公司控股股東。此外，朱紹榮還擔(dān)任裕瑞勵執(zhí)行事務(wù)合伙人，通過裕瑞勵間接控制公司3.39%的股份；朱紹榮合計控制公司84.05%的股份。最近兩年內(nèi)，朱紹榮擔(dān)任公司執(zhí)行董事、董事長，對公司經(jīng)營、決策等擁有重大影響。綜上，朱紹榮為公司控股股東、實際控制人。朱紹榮為中國國籍，擁有澳門永久居留權(quán)。

截至招股說明書簽署日，朱紹榮配偶徐蓮芳通過持有裕瑞勵52.67%的合伙份額間接持有公司1.78%的股份；朱紹榮女兒朱亦楓、妹妹朱紹英、朱紹美及配偶的兄長徐順清通過合計持有裕益盛21.80%的合伙份額間接持有公司0.62%的股份；徐蓮芳、朱亦楓在公司分別擔(dān)任董事長助理、采購員。朱紹榮上述親屬持有公司股份均未超過5%，且未在公司擔(dān)任董事、高級管理人員等職務(wù)，對公司經(jīng)營決策不產(chǎn)生重大影響，不構(gòu)成共同實際控制人；上述親屬與朱紹榮屬于法定的一致行動關(guān)系，為控股股東、實際控制人朱紹榮的一致行動人。

榮盛生物擬在上交所科創(chuàng)板發(fā)行股票數(shù)量不超過2,550.00萬股，占公司發(fā)行后總股本的比例不低于25%，擬募資125,000.00萬元，用于“Vero細(xì)胞人用狂犬病疫苗、MRC-5細(xì)胞人用狂犬病疫苗、流感病毒裂解疫苗、肺炎疫苗研發(fā)及產(chǎn)業(yè)化項目”、“存量工業(yè)用地改擴(kuò)建項目”、“在研產(chǎn)品研發(fā)項目”、“補(bǔ)充流動資金”。

去年業(yè)績扭虧為盈經(jīng)營現(xiàn)金流連負(fù)兩年

2019年-2021年及2022年1-6月，榮盛生物營業(yè)收入12,395.02萬元、16,781.76萬元、26,198.73萬元、11,705.27萬元，銷售商品、提供勞務(wù)收到的現(xiàn)金分別為13,745.32萬元、11,302.78萬元、19,627.81萬元、10,823.36萬元，收現(xiàn)比分別為1.11、0.67、0.75、0.92。

以上同期，榮盛生物凈利潤/歸屬于普通股股東的凈利潤分別為-2,242.30萬元、-3,480.42萬元、1,591.76萬元、365.01萬元，扣除非經(jīng)常性損益后歸屬于普通股股東的凈利潤分別為-2,532.78萬元、-3,500.75萬元、1,777.54萬元、349.34萬元，經(jīng)營活動產(chǎn)生的現(xiàn)金流量凈額分別為1,936.73萬元、-3,491.91萬元、-3,809.58萬元、1,582.71萬元。

2022年1-9月，公司實現(xiàn)營業(yè)收入21,648.90萬元，同比增長52.49%；凈利潤/歸屬于普通股股東的凈利潤為1,086.77萬元，上年同期為-1,494.47萬元；扣除非經(jīng)常性損益后歸屬于普通股股東的凈利潤為1,049.08萬元，上年同期為-979.95萬元；經(jīng)營活動產(chǎn)生的現(xiàn)金流量凈額為-1,219.01萬元，上年同期為-5,669.98萬元。

公司預(yù)計2022年營業(yè)收入為32,500.00萬元至35,000.00萬元，同比上升24.05%至33.59%，預(yù)計歸屬于普通股股東的凈利潤為2,150.00萬元至2,600.00萬元，同比上升35.07%至63.34%，預(yù)計扣除非經(jīng)常性損益后歸屬于普通股股東的凈利潤為2,000.00萬元至2,450.00萬元，同比上升12.51%至37.83%。

長江商報：單一產(chǎn)品沖科創(chuàng)板

據(jù)長江商報，目前，疫苗銷售收入已成為榮盛生物收入的主要來源。2019年至2022年上半年（簡稱“報告期”），榮盛生物疫苗業(yè)務(wù)分別實現(xiàn)收入0.52億元、1.20億元、2.15億元和1億元，占營收的比重分別為42.17%、71.54%、82.05%和85.42%，比例逐年提升。

同期，榮盛生物體外診斷試劑業(yè)務(wù)實現(xiàn)營業(yè)收入分別為0.69億元、0.47億元、0.465億元和0.17億元，占營收的比例分別為55.75%、28.05%、17.77%和14.37%，營收逐漸下滑。

綜上，近幾年，榮盛生物水痘減毒活疫苗的收入占比逐年上升，但目前公司在疫苗領(lǐng)域僅有這一款產(chǎn)品上市，產(chǎn)品結(jié)構(gòu)極為單一，并且公司在此類產(chǎn)品市占率也不盡如人意。

據(jù)榮盛生物援引中國食品藥品檢定研究院數(shù)據(jù)顯示，包括百克生物、上海生物制品研究所有限責(zé)任公司和長春祈健生物制品有限公司合計控制2021年水痘疫苗市場8成以上的份額，而榮盛生物同期僅占6.70％的比例，排名第五，與業(yè)內(nèi)其它公司相比差距較大。

央廣網(wǎng)：推廣費占銷售費近九成

報告期各期，榮盛生物銷售費用分別為4289.40萬元、5473.78萬元、8456.58萬元和3958.08萬元，占營業(yè)收入的比例分別為34.61%、32.62%、32.28%和33.81%。

榮盛生物就此表示，總體來看，報告期內(nèi)公司銷售費用呈逐年增長趨勢，主要系公司加強(qiáng)了疫苗市場推廣力度，疫苗推廣服務(wù)費增加所致。

據(jù)招股書披露，報告期各期，榮盛生物疫苗推廣服務(wù)費發(fā)生額分別為1886.92萬元、4320.23萬元、7361.50萬元和3456.81萬元，占當(dāng)期銷售費用的比例分別為43.99%、78.93%、87.05%和87.34%。僅今年上半年，榮盛生物推廣服務(wù)費用占比就接近九成。

除推廣服務(wù)費用占比高，推廣服務(wù)商的相關(guān)情況也受到上市審核部門的關(guān)注。

在本次審議會議上，科創(chuàng)板上市委連發(fā)三問，要求榮盛生物說明其報告期內(nèi)主要推廣服務(wù)商是否存在受同一控制卻分別列示的情形；在各期末月份銷售劇增是否與各主要推廣服務(wù)商的推廣活動直接相關(guān)，是否對該等主要推廣服務(wù)商構(gòu)成重大依賴，是否與主要推廣服務(wù)商、終端客戶存在未經(jīng)披露的利益輸送情形；結(jié)合客戶分布、各地受疫情影響下實施推廣活動的可操作性，分析報告期推廣活動頻次的合理性。

記者注意到，科創(chuàng)板上市委曾在第二輪審核問詢中就對榮盛生物的推廣服務(wù)商存疑，指出，榮盛生物前十大推廣服務(wù)商中福州安盈醫(yī)藥科技有限公司、南陽市星銘醫(yī)藥科技有限公司約80%以上業(yè)務(wù)來自榮盛生物，且南陽市星銘醫(yī)藥科技有限公司已注銷。并就此要求榮盛生物說明與福州安盈、星銘醫(yī)藥的推廣服務(wù)費金額；星銘醫(yī)藥的注銷原因；福州安盈、星銘醫(yī)藥是否與公司實際控制人、大股東、董監(jiān)高及其關(guān)聯(lián)方存在關(guān)聯(lián)關(guān)系或其他利益安排等問題。

經(jīng)濟(jì)參考報：疫苗銷售數(shù)據(jù)信披自相矛盾

據(jù)經(jīng)濟(jì)參考報，上交所在此前IPO審核問詢中就已對榮盛生物銷售集中于報告期末進(jìn)行過多次問詢，但公司的回復(fù)卻存在明顯的前后矛盾。

其中，榮盛生物在首輪問詢回復(fù)中曾表示：“公司于2021年9月中標(biāo)青島市即墨區(qū)疾病預(yù)防控制中心3.44萬支、膠州市疾病預(yù)防控制中心2.60萬支免疫規(guī)劃水痘疫苗采購，并根據(jù)疾控中心要求于12月交付合計6.04萬支水痘疫苗并確認(rèn)收入。”由此可見，根據(jù)公司當(dāng)時披露，膠州市疾病預(yù)防控制中心的2.60萬支免疫規(guī)劃水痘疫苗采購訂單于當(dāng)年12月全部交付并確認(rèn)收入。

榮盛生物首輪問詢回復(fù)相關(guān)截圖

而根據(jù)榮盛生物第二輪問詢回復(fù)披露，公司于2021年9月中標(biāo)青島市即墨區(qū)疾病預(yù)防控制中心3.44萬支、膠州市疾病預(yù)防控制中心2.60萬支免疫規(guī)劃水痘疫苗采購，并根據(jù)疾控中心要求于12月交付合計5.04萬支水痘疫苗并確認(rèn)收入。與此同時，公司在回復(fù)中列表顯示2021年12月對膠州市疾病預(yù)防控制中心銷售的免疫規(guī)劃水痘疫苗為1.60萬支。

榮盛生物2021年12月免疫規(guī)劃疫苗銷量具體情況

圖片來源：公司第二輪問詢回復(fù)

榮盛生物2021年到底向膠州市疾病預(yù)防控制中心交付并確認(rèn)收入了多少支免疫規(guī)劃水痘疫苗？

記者在中國政府采購網(wǎng)查詢到，榮盛生物針對青島市2021年7月至2022年6月免費水痘疫苗采購項目（膠州市）披露了《中標(biāo)通知書》、合同及兩份驗收報告。其中，簽署于2021年9月10日的合同顯示，榮盛生物需向膠州市疾病預(yù)防控制中心提供2.60萬支水痘減毒活疫苗，金額為234.00萬元；兩份簽署于2021年12月22日的驗收報告顯示，膠州市疾病預(yù)防控制中心收到的水痘減毒活疫苗合計1.60萬支，比合同訂單少驗收1萬支。但首輪回復(fù)中公司披露該訂單確認(rèn)收入為2.60萬支，驗收報告卻只有1.60萬支，這兩者相差1萬支，究竟是公司多確認(rèn)收入了1萬支，還是公司信披錯誤1萬支？

對此，榮盛生物回復(fù)采訪時稱：“公司2021年12月向膠州市疾病預(yù)防控制中心銷售免疫規(guī)劃水痘疫苗1.60萬支?！痹摴疚淳蛢纱螖?shù)據(jù)為何矛盾作出解釋。

國內(nèi)一位知名券商人士向記者表示：“通常來說，公司在IPO中修改了內(nèi)容是需要黑體加粗來提醒監(jiān)管與投資者關(guān)注到這個信息的，像公司在回復(fù)中出現(xiàn)這么明顯的前后矛盾情況，可能是公司內(nèi)部控制導(dǎo)致信息統(tǒng)計有誤，還可能涉及公司的財務(wù)數(shù)據(jù)本身有問題等，不過都說明公司信披質(zhì)量有待提高。”