周三盤中，水泥板塊漲幅居前，截至發(fā)稿，金圓股份漲停，鄂爾多斯?jié)q超9%，天山股份漲超5%，梅雁吉祥、新華水泥、青松建化、冀東水泥等紛紛跟漲。

截至9月17日，全國水泥價格指數(shù)錄得174.2點、創(chuàng)有數(shù)據(jù)以來最高，較7月下旬的低點上漲25%，漲幅創(chuàng)歷史同期最高。其中，中南地區(qū)水泥價格漲幅最大、較低點上漲36.4%。

德邦證券研報指出，近期廣西、云南、江蘇以及廣東出臺一系列限電、限產(chǎn)的政策，水泥供給收縮，行業(yè)庫存快速下降。隨著進入“金九銀十”傳統(tǒng)旺季，各地需求相較前期有所恢復，供需偏緊導致價格大幅推漲，預計四季度水泥價格上漲將超預期，重現(xiàn)2010年限電漲價境況，企業(yè)盈利彈性再次顯現(xiàn)。建議關(guān)注華東水泥龍頭海螺水泥及彈性標的上峰水泥，華中龍頭華新水泥以及粵東小龍頭塔牌集團。

國盛證券研報稱，能耗雙控壓力下供給端約束或持續(xù)超預期，短期核心區(qū)水泥價格彈性持續(xù)兌現(xiàn)，關(guān)注價格對外圍區(qū)域的外溢效應(yīng)和后續(xù)限產(chǎn)力度變化，中期穩(wěn)增長預期升溫有望支撐板塊估值持續(xù)修復。中長期來看，碳中和背景下隨著相關(guān)政策的出臺落地，產(chǎn)業(yè)政策和供給約束或持續(xù)趨嚴，有利于提升行業(yè)盈利中樞和穩(wěn)定性，以海螺為代表的龍頭企業(yè)布局新能源領(lǐng)域，不僅有望獲取中長期超額收益，同時或?qū)⑼苿痈攥F(xiàn)金流能力的水泥核心資產(chǎn)重估，而當前板塊市凈率和市盈率等相對估值尚處歷史低位水平。

中信建投指出，煤炭價格持續(xù)上漲，企業(yè)成本壓力較大。前期煤炭價格快速上漲時期，水泥價格降幅較大，企業(yè)端業(yè)績普遍承壓。預計下半年煤炭價格仍將維持在高位，為后續(xù)水泥價格推漲提供一個契機，水泥行業(yè)在旺季到來時成本傳導機制更為通暢。