為規(guī)范銀行業(yè)境外貸款業(yè)務(wù)展業(yè)，日前，央行、外匯局發(fā)布《關(guān)于銀行業(yè)金融機(jī)構(gòu)境外貸款業(yè)務(wù)有關(guān)事宜的規(guī)定(征求意見稿)》(下稱《規(guī)定》)，將影響數(shù)萬億的境外貸款市場(chǎng)。央行數(shù)據(jù)顯示，截至8月末，存款類金融機(jī)構(gòu)境外貸款余額(本外幣信貸)為43939.18億元。

從內(nèi)容上看，《規(guī)定》主要從四方面對(duì)境外貸款業(yè)務(wù)實(shí)行了規(guī)范化管理。其中，備受市場(chǎng)關(guān)注的一是，拓寬境內(nèi)銀行境外人民幣貸款業(yè)務(wù)范圍;二是對(duì)銀行設(shè)置境外貸款余額上限。

接受第一財(cái)經(jīng)記者采訪的業(yè)內(nèi)人士表示，《規(guī)定》的出臺(tái)充分考慮了市場(chǎng)主體需求，將有助于消除境外貸款業(yè)務(wù)中的政策短板，提高金融機(jī)構(gòu)積極性，進(jìn)一步助力人民幣國(guó)際化;同時(shí)，也有助于更好服務(wù)實(shí)體經(jīng)濟(jì)，推動(dòng)雙循環(huán)新發(fā)展格局構(gòu)建。

境外人民幣貸款業(yè)務(wù)范圍拓寬

隨著我國(guó)對(duì)外開放的不斷深化，我國(guó)企業(yè)“走出去”進(jìn)程進(jìn)一步加快，在全球產(chǎn)業(yè)鏈供應(yīng)鏈體系中地位愈發(fā)重要，境外資金需求也明顯上升。

但現(xiàn)行境外貸款政策出臺(tái)時(shí)間較早，本外幣政策差異較大，跨境人民幣貸款政策分散且限制較多，對(duì)“走出去”企業(yè)境外經(jīng)營(yíng)及與我國(guó)有關(guān)的產(chǎn)業(yè)鏈供應(yīng)鏈上下游企業(yè)的支持力度有限。

對(duì)此，《規(guī)定》旨在建立統(tǒng)一的本外幣境外貸款政策框架，支持和規(guī)范境內(nèi)銀行開展境外貸款業(yè)務(wù)，以更好滿足境外企業(yè)資金需求，切實(shí)服務(wù)實(shí)體經(jīng)濟(jì)、促進(jìn)貿(mào)易投資便利化。

比如，在境外人民幣貸款方面，《規(guī)定》明確要進(jìn)一步拓展境內(nèi)銀行境外人民幣貸款業(yè)務(wù)范圍。此前，相較境外外匯貸款，境內(nèi)銀行境外項(xiàng)目人民幣貸款業(yè)務(wù)范圍較窄，貸款對(duì)象僅限于境外直接投資、對(duì)外承包工程和出口買方信貸相關(guān)企業(yè)。而《規(guī)定》放寬了這一限制，允許境內(nèi)銀行在經(jīng)批準(zhǔn)的業(yè)務(wù)范圍內(nèi)對(duì)境外企業(yè)直接開展境外人民幣貸款業(yè)務(wù)，境外貸款主體不再局限于“走出去”項(xiàng)目。

在貸款提供方式上，結(jié)合業(yè)務(wù)實(shí)踐，允許境內(nèi)銀行根據(jù)辦理境外貸款需要，向境外銀行融出一年期以上中長(zhǎng)期資金，便于境內(nèi)銀行與境外銀行合作開展貸前調(diào)查和貸后管理。

中國(guó)銀行研究院研究員梁斯對(duì)記者稱，拓展業(yè)務(wù)范圍對(duì)金融機(jī)構(gòu)具有較大的鼓勵(lì)作用。雖然《規(guī)定》指出需要在允許范圍內(nèi)開展境外人民幣貸款業(yè)務(wù)，但境外貸款主體已經(jīng)不再局限于“走出去”項(xiàng)目，業(yè)務(wù)主體范圍的延伸有助于金融機(jī)構(gòu)為更多主體提供融資服務(wù)，這在滿足各類主體合理需求的同時(shí)將進(jìn)一步助力人民幣國(guó)際化。

設(shè)置境外貸款余額上限要求

除了境外人民幣貸款范圍拓寬外，在境內(nèi)金融機(jī)構(gòu)的境外貸款方面，《規(guī)定》也予以明確限制，要求境內(nèi)銀行境外貸款余額不得超過上限，即：境外貸款余額≤境外貸款余額上限。

根據(jù)公布的名單，共有27家銀行機(jī)構(gòu)的境外貸款業(yè)務(wù)將受到人民銀行與外匯局的統(tǒng)一管理，包括3家政策性銀行、6家國(guó)有大行、12家股份行、3家城商行以及3家外資行的中國(guó)區(qū)銀行。這也就意味著，上述27家銀行均受到上限限制。

某銀行資深宏觀研究員對(duì)記者稱，對(duì)境外人民幣貸款設(shè)置上限主要是要在滿足宏觀審慎管理前提下，穩(wěn)步推進(jìn)跨境人民幣貸款業(yè)務(wù)，牢牢守住風(fēng)險(xiǎn)底線。“可以說，《規(guī)定》對(duì)境內(nèi)銀行的經(jīng)營(yíng)和風(fēng)控能力提出了更高要求，銀行除了把控境外企業(yè)信用風(fēng)險(xiǎn)，還要加強(qiáng)資產(chǎn)負(fù)債、幣種結(jié)構(gòu)精細(xì)化管理。”

與此同時(shí)，《規(guī)定》明確了兩項(xiàng)比較指標(biāo)的計(jì)算公式，分別是：境外貸款余額上限=境內(nèi)銀行一級(jí)資本凈額(外國(guó)銀行境內(nèi)分行按營(yíng)運(yùn)資金計(jì))×境外貸款杠桿率×宏觀審慎調(diào)節(jié)參數(shù);境外貸款余額=本外幣境外貸款余額+外幣境外貸款余額×匯率風(fēng)險(xiǎn)折算因子。

《規(guī)定》還稱，人民銀行和外匯局將根據(jù)宏觀經(jīng)濟(jì)形勢(shì)和跨境資金流動(dòng)情況對(duì)境外貸款杠桿率、宏觀審慎調(diào)節(jié)參數(shù)、匯率風(fēng)險(xiǎn)折算因子進(jìn)行動(dòng)態(tài)調(diào)整。其中，國(guó)家開發(fā)銀行與進(jìn)出口銀行的境外貸款杠桿率均為1.5，其余銀行則為0.5;宏觀審慎調(diào)節(jié)參數(shù)和匯率風(fēng)險(xiǎn)折算因子分別為1和0.5。

據(jù)此計(jì)算，有報(bào)道稱，截至6月末，中國(guó)銀行、工商銀行、興業(yè)銀行3家銀行披露的境外貸款余額已經(jīng)超過境外貸款余額上限，交通銀行、中信銀行、華夏銀行、北京銀行披露的境外貸款余額較為接近境外貸款余額上限。

而對(duì)于超過指標(biāo)上限的情況，《規(guī)定》要求銀行機(jī)構(gòu)應(yīng)暫停辦理新的境外貸款業(yè)務(wù)，直至境外貸款余額調(diào)整至上限之內(nèi)。

國(guó)家金融與發(fā)展實(shí)驗(yàn)室副主任曾剛表示，新設(shè)境外貸款的余額上限相當(dāng)于一個(gè)貸款集中度的風(fēng)險(xiǎn)控制，這其中既包含了銀行的一級(jí)資本，可以考慮到境外貸款對(duì)銀行自身可能產(chǎn)生的風(fēng)險(xiǎn);也有宏觀審慎調(diào)節(jié)參數(shù)的動(dòng)態(tài)調(diào)整，從而反映出根據(jù)不同時(shí)點(diǎn)，對(duì)跨境資金流動(dòng)的管控需要。

整體而言，梁斯表示，《規(guī)定》有助于更好服務(wù)實(shí)體經(jīng)濟(jì)，推動(dòng)雙循環(huán)新發(fā)展格局構(gòu)建。一方面，我國(guó)已是全球第二大經(jīng)濟(jì)體，貿(mào)易總量、跨境投融資規(guī)模均位居世界前列，各國(guó)對(duì)人民幣的需求持續(xù)上升，人民幣在跨境貿(mào)易結(jié)算中占據(jù)的份額也在持續(xù)提升。《規(guī)定》從大局入手，推動(dòng)境外貸款業(yè)務(wù)形成制度化管理，為其長(zhǎng)遠(yuǎn)發(fā)展奠定了政策基礎(chǔ)，這將有效提升貿(mào)易和跨境投融資便利化水平，滿足境外企業(yè)資金需求，更好促進(jìn)實(shí)體經(jīng)濟(jì)發(fā)展。

另一方面，梁斯還稱，《規(guī)定》的出臺(tái)將激勵(lì)金融機(jī)構(gòu)在跨境業(yè)務(wù)上進(jìn)行新探索，助力推動(dòng)更高水平的對(duì)外開放，這對(duì)構(gòu)建雙循環(huán)新發(fā)展格局具有積極意義。